本期债券基本情况 - 核准发行规模为3亿元，实际发行300万张可转债，每张面值100元，募集资金总额3亿元，扣除发行费用后净额2.947亿元[1] - 债券期限6年（2023年9月12日至2029年9月11日），票面利率采用阶梯式设计，首年0.2%逐年递增至第六年2.5%[1] - 初始转股价42.72元/股，设置向下修正条款（连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%时可触发）[8][9] - 信用评级初始为AA-，后下调至A，评级展望稳定[23] 发行人经营与财务状况 - 2024年营业收入1.39亿元，同比下滑57.94%，归母净利润亏损2.72亿元，亏损同比扩大382.41%[17][18] - 研发投入占营收比例达53.1%，同比提升27.46个百分点[18] - 资产负债率26.8%，流动比率3.23，速动比率2.38，短期偿债能力指标改善[19] - 主营业务为卫星导航及通信设备，聚焦国防军事领域，受订单延迟影响业绩大幅下滑[17] 募集资金使用情况 - 截至2024年底累计使用募资4472.74万元，其中全部用于补充流动资金[19] - 电子对抗装备项目因市场环境变化延期至2026年底，尚未投入资金[19] - 使用1亿元闲置募资临时补充流动资金，另有2.3亿元额度用于现金管理[19] - 募集资金专户余额1.52亿元，含利息收益247.37万元[19] 重大事项跟踪 - 2024年内两次下调转股价，从42.72元/股修正至20.94元/股[21][22] - 三次触发有条件赎回条款（股价连续15日超转股价130%），均决定不提前赎回[24][25] - 完成169,260股限制性股票回购注销及691,729股股份注销，影响转股价调整[22]

主营业务与经营质量提升 - 公司专注于卫星应用技术领域，产品包括卫星导航、卫星通信、电子对抗等系列产品，业务涵盖军品和民品，服务于国防、航空、海洋渔业等领域 [1] - 2024年公司收入规模下滑57.94%，归属于上市公司股东的净利润亏损27,164.66万元，同比亏损增加382.41% [1] - 卫星导航领域将深入了解客户需求，提供更优质产品和解决方案，同时推广产品多元化应用，拓展新增长点 [1] - 卫星通信领域将通过技术交流与协作推动产业创新，加大民航机载天线市场推广力度，加强低轨卫星相控阵天线产业链合作 [2] - 电子对抗领域积极推进现有项目验证工作，优化设计、改进工艺、提高性能，延伸客户群体和平台应用 [2] 技术创新与研发投入 - 截至2024年末，公司及子公司累计获得发明专利23个，实用新型专利95个，外观专利21个，软件著作权55个，拥有25项核心技术 [4] - 公司将加大研发投入，加快技术创新步伐，优化研发政策鼓励员工参与研发，拓展研发方向提升科技创新能力 [4] - 公司构建了专业齐全、层次清晰的研发团队，2024年对研发人员梯队进行结构性调整，优化学历、薪酬等方面 [4] 公司治理与投资者关系 - 公司建立了健全的公司治理架构，2024年制定了《舆情管理制度》，取消监事会设置，修订完善董事会审计委员会权责 [5] - 公司将变更2022年回购的691,729股股份用途并注销，制定科学合理的利润分配方案提升投资者回报 [6] - 2024年通过股东大会、业绩说明会、投资者热线等多种方式与投资者沟通，开展"国防ETF爱国投教计划"特色活动 [6] 运营效率与资金管理 - 公司将加强固定资产投入评估，优化内部制度加强费用管控，提升产能利用率促进降本增效 [3] - 针对应收账款较高问题，2025年将加强与客户沟通，建立回款激励约束机制，制定个性化回款措施 [2] - 公司将优化生产流程控制成本，提升生产效率和产品质量，降低生产成本 [3]