**涉及的公司与行业** * **行业**：AIDC（人工智能数据中心）行业、AI电源行业、液冷温控行业[1][2] * **公司**： * **富特科技**：第三方车载电源龙头，布局AIDC电源[1] * **维缔**：财报订单数据及业绩指引超预期[1] * **英维克**：液冷龙头[2] * **同飞股份**：CDU海外潜力股[2] * **申菱环境**：国内温控龙头[2] * **麦格米特**：电源解决方案龙头[2] * **科士达**：UPS龙头[2] * **中恒电气**：HVDC龙头[2] * **金盘科技/伊戈尔/思源电气/京泉华**：变压器SST相关公司[2] **核心观点与论据** * **AIDC行业进入兑现期**：维持观点，认为2026年AIDC行业将步入订单及业绩兑现期，资金关注度持续存在[1] * **行业资本开支高增长**：近期各大厂集体指引2026年资本支出同比高增长[1] * **技术架构明晰化**：3月NVIDIA GTC大会将对电源液冷架构进一步明晰[1] * **AI应用需求火热**：春节期间字节、阿里、腾讯的AI应用表现火热[1] * **富特科技投资逻辑**： * **主业稳健**：作为第三方车载电源龙头，通过原材料端积极顺价，结合2026年海外高毛利客户（雷诺、Stellantis）起量，整体盈利预计稳中有升，预计2026年主业利润为4亿元[1] * **AIDC业务增量**：布局国内CRPS和海外800V HVDC电源，产品研发及渠道拓展顺利，年后HVDC业务有望实现AI电源布局的边际变化[1] * **市值弹性大**：当前股价基本未包含AIDC电源业务的期权价值，弹性大[1] * **定增扩产**：定增公告过会，将扩产泰国基地，市值驱动力强[2] * **目标市值增量**：看好AI电源短期边际变化为公司在2026年带来50亿至100亿元的市值增量，对应目标涨幅60%至120%[2] **其他重要内容** * **液冷温控板块推荐**：重点推荐龙头英维克，关注CDU海外潜力股同飞股份、国内温控龙头申菱环境[2] * **电源板块推荐**：重点推荐解决方案龙头麦格米特、UPS龙头科士达、HVDC龙头中恒电气[2] * **变压器SST板块提及**：包括金盘科技、伊戈尔、思源电气、京泉华等公司[2]