公司核心战略转变 - 公司从坚定的“反现炒主义者”全面转向拥抱现炒，以应对市场竞争和消费者需求变化 [10][14][41] - 公司推出两种新模型：对现有2.0门店进行升级，主打明厨现炒，上线十余款新菜并砍掉不盈利产品线；推出全新的3.0现炒社区食堂模型，主打自选称重、按克计价 [41] - 为推行现炒模式，公司进行了大规模的组织调整，总部指挥中心人员更换率30%，集团管理人员更换率40%，店长更换率20%，营运团队更换率高达80% [49] 公司历史商业模式与成功 - 公司过去的核心商业模式依赖于“安格斯肥牛饭、电烤串、虾仁大馄饨”三大标准化产品，这些产品具备反厨师属性，主要通过中央厨房预处理和门店简单操作完成 [18][20] - 该标准化模式使人效极高，闲时两名员工即可看店，并能为外卖算法量身定制，保证高峰期10分钟内稳定出餐，早在2018年外卖占比就超过50% [20][21] - 该模式曾推动公司达到巅峰，单店日流水最高达5万至6万元，平均流水是快餐同行的5倍，截至2023年底拥有180家直营店，年流水超10亿元 [23] 公司面临的竞争与挑战 - 2024年，公司业绩显著下滑，单店流水同比下滑14%，净利润大幅缩水35%，原计划开60家店仅落地23家，关店12家，全年净增仅11家 [7] - 公司陷入“夹心层困境”：向下无法穿透超意兴的低客单价（把子肉+自选炒菜组合），向上无法匹配乡村基的现炒锅气体验，身侧还需应对红功夫的分流 [33][34] - 2024年进军上海市场遭遇挫败，产品未做充分本地化调整，与本地品牌相比丰富度不足，尝鲜红利过后吸引力下降 [28][30] 公司2025年业绩反弹与驱动因素 - 2025年公司净利润同比暴涨101%，但同期门店实际销售额微跌0.95% [51] - 利润暴增主要来自成本节流，通过提升用工效率，全年共计节省了950名员工 [11][56] - 现炒新模式对利润贡献有限，因为完成改造的2.0门店和落地的3.0门店合计仅35家，占总门店数190家的约18% [51][52] 行业竞争格局与趋势 - 大众快餐行业竞争加剧，消费者在供需过剩时代抵触预制菜，渴望锅气，现炒成为关键竞争要素 [35][39] - 主要竞争者采取差异化策略：超意兴将供应链做到极致，瞄准低价市场；乡村基主打现炒自选小碗菜，并已取消中央厨房，深入社区和商场 [33][38] - 行业竞争已从卷效率转向满足消费者对现炒锅气和菜品多样性的需求 [35]

公司历史与商业模式 - 公司是北京的大众快餐品牌，曾以10元高性价比早餐和安格斯肥牛饭、电烤串、虾仁大馄饨三大标品为核心产品 [1] - 公司采用高度标准化的中央厨房预处理和门店简易操作模式，产品具备反厨师属性，闲时两名员工即可看店，人效极高 [9] - 该标准化模型非常适合外卖，早在2018年就将外卖占比做到了50%以上，并能保证高峰期10分钟内稳定出餐 [9] - 公司凭借此模式取得巨大成功，单店日流水最高达5万至6万元，平均流水是快餐同行的5倍，截至2023年底拥有180家北京直营店，年流水超10亿元 [9] - 2023年，有店长在10个月内获得了140万元的薪资和奖励 [1][9] 2024年面临的竞争与业绩挑战 - 2024年，公司面临激烈竞争，对手包括贴身肉搏的红功夫、主打低价的自选炒菜品牌超意兴以及主打现炒快餐的乡村基 [2][14] - 公司陷入“夹心层困境”：向下无法穿透超意兴的低成本，向上无法匹配乡村基的现炒锅气体验，身侧还需应对红功夫的分流 [16] - 消费者偏好转向抵触预制菜、渴望锅气，现炒成为市场通关密码，公司原有的效率模型面临挑战 [17] - 公司曾采取钉死纸巾抽屉、取消免费水果等措施降本，但2024年业绩依然惨淡：单店流水同比下滑14%，净利润大幅缩水35% [2] - 2024年拓店计划严重受挫，原计划开60家，最终只新开23家，同时关掉12家，全年净增仅11家 [2] - 公司进军上海市场失利，产品未做有效本地化调整，与本地品牌相比丰富度不足，尝鲜红利后核心“老三样”对上海食客缺乏吸引力 [11][12] 2025年的战略转型与业绩反弹 - 2025年，公司创始人食言，全面拥抱现炒，进行了两大模式转型 [20] - 对既有门店进行2.0升级，上线十余款新炒菜，砍掉小火锅等不盈利产品线，口号改为“明厨现炒、安心实惠” [20][21] - 推出全新的3.0现炒社区食堂模型，主打自选称重、按克计价，产品覆盖炒菜、铁板、炖菜、蒸菜等，不再售卖安格斯肥牛和馄饨 [20][21] - 为补足现炒能力，公司投资了拥有20年炒菜经验的小女当家关联企业真膳美，并引入智能炒菜机 [24] - 转型伴随着大规模组织清洗：总部指挥中心人员更换率30%，集团管理人员更换率40%，店长更换率20%，营运团队更换率高达80% [27] - 公司让无炒菜经验的年轻人学习使用炒菜机，一周即可成为“大厨”并涨工资，以解决人员转型问题 [27] - 2025年业绩显著反弹：门店数达190家，实际销售额微跌0.95%，但净利润同比暴涨101% [3][29] - 利润暴增主要源于节流：彻底砍掉了每年耗费2000万元的免费水果开支，并通过优化排班，全年共计节省了950名基层员工 [31][32] - 截至业绩发布时，完成改造的2.0门店仅15家，新落地的3.0门店仅20家，两者合计仅占总门店数的18%，多数门店尚未享受到现炒模式红利 [29][30]