2025 年，"智能体化"不再是AI行业的空谈，已然化作席卷市场的浪潮。 这股浪潮的兴起绝非偶然。尽管AI技术迭代多年，但普通用户的实际使用率始终在低位徘徊。2025 年，一些国内外AI聊天机器人(ChatBot)网站的月活数据都难以避免地呈下降趋势，用户使用 AI 产品正 在慢慢离开ChatBot，而是寻找更有场景、更具生产力的 AI 应用。 核心症结在于传统 AI 产品与用户真实需求的脱节：要么停留在参数竞赛的技术狂欢中，要么将操作门 槛设得过高，让大众望而却步。当行业意识到"技术先进≠用户买单"，智能体凭借"能干活、易上手"的 特性，自然成为激活市场潜力的关键钥匙。 东吴证券的研报指出，AI智能体通过"决策(LLM)+记忆+规划+工具"构建智能闭环，正逐步重塑终端交 互中枢，成为新一代超级入口核心。其发展沿着"数字助理型"与"具身/社会型"两条技术路径演化，并 加速落地于PC、手机与可穿戴设备等多元终端。各大厂商围绕端侧部署与云端协同展开技术布局，推 动智能体从功能演示走向系统集成。 当下，智能体赛道虽备受资本关注，但行业整体发展仍面临诸多挑战。不少智能体产品在用户体验提升 上还有很长的路要走。一方面， ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AI 产业、计算机行业、智能驾驶行业、安防行业 - **公司**：谷歌、微软、亚马逊、阿里、腾讯、百度、字节跳动、华为、海南华铁、协商数据、宏景科技、中国移动宁夏分公司、鸿信、亚康、海湾、中科曙光、寒武纪、沐曦、摩尔、OpenAI、Google、DCC、DMS、科大讯飞、每日互动、山大地纬、海天瑞声、禾赛、速腾聚创、东工技术、盛世科技、汉数科技、青鸟消防、萤石网络、海康、大华、同花顺、自然美、财富趋势、恒生电子、阳光资管、九牧头、HubSpot、迈福斯、竞业达、易度、易脉通、为您创业、嘉和美康、福斯、京西国际、信利国际 纪要提到的核心观点和论据 - **2025 年下半年看好 AI 产业和应用落地** - **核心观点**：在外部竞争和政策支持下，AI 产业链成为计算机领域核心交集，2025 年下半年重点看好其产业和应用落地 [1][2] - **论据**：计算机板块下游需求集中于政府端和大型企业客户，估值波动对市值影响大，需成长和业绩兑现，AI 产业符合发展方向 [2] - **算力环节业绩兑现确定性强** - **核心观点**：国内外头部云服务提供商资本开支持续高景气，上游基础设施环节业绩兑现确定性强 [1][4] - **论据**：海外头部 CSP 如谷歌、微软、亚马逊 2025 年总投入超 2400 亿美元，同比增 30%以上，用于 AI 算力扩容；国内头部 CSP 如阿里、腾讯、百度自 2023 年进入资本开支扩张周期，字节跳动 2025 年预计投入 1600 亿元，900 亿元用于 AI 算力采购 [1][5][6] - **国内算力租赁市场活跃** - **核心观点**：国内算力租赁市场活跃，多家上市公司披露大型算力租赁订单 [1] - **论据**：海南华铁累计签约 66.7 亿元，累计交付 41.59 亿元；宏景科技签订总金额含税 23 亿元合同及含税上限 31 亿元算力服务合同 [1][7] - **芯片环节表现突出** - **核心观点**：上游环节中芯片环节在收入体量和增速上表现最强，印证上游算力业绩兑现的率先性和确定性 [1][9] - **论据**：在国产替代背景下，芯片环节财务报表表现优于操作系统、数据库、中间件等领域 [9] - **国内厂商加速追赶海外大模型能力** - **核心观点**：国内厂商加速追赶，缩小与海外头部厂商大模型能力差距，Agent 落地效果持续改善 [10] - **论据**：海外新一代大模型推出时间延后，更新速度放缓，领先优势收敛；国内厂商如阿里、字节等持续追赶，推动开源，结合 G 端和 B 端应用生态形成商业闭环，相关产品在 AI 应用流量榜上靠前 [10] - **数据要素化促进模型发展** - **核心观点**：中国率先推动数据要素化，为模型发展提供优质数据 [1][4] - **论据**：每日互动和山大地纬等公司已确认数据要素相关收入，海天瑞声等企业保持高双位数增长 [3][15] - **AI 应用持续落地** - **核心观点**：AI 端侧硬件和软件均持续落地，应用场景广泛 [4] - **论据**：智能驾驶产品性能升级，激光雷达拓展新场景；机器人在多个行业场景应用；安防头部企业探索 AI 硬件产品落地；AI 在 C 端软件应用于办公辅助、情感陪伴等场景，在 B 端软件应用于企业服务、营销等环节 [16][17][19][20][21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **大模型项目招投标情况**：2025 年 1 - 5 月，面向 G 端和大型 B 端客户的大模型相关项目招标数量增长近 7 倍，金额增长超过 3 倍，大型央国企倾向基于纯国产模型和国产算力搭建 [3][12] - **AI 产业商业转化时间**：预计产品打磨、客户试用反馈后，下半年 AI 产业更多商机将转化为订单，实现交付和收入确认 [23] - **重点推荐关注公司**：计算机行业中期策略报告重点推荐关注萤石网络、科大讯飞、福斯、京西国际和信利国际 [24] - **AI 产业潜在风险**：AI 产业发展面临行业竞争对利润率的影响、技术研发和落地进度的波动，以及下游需求和 KUKBO 支出波动对业绩兑现的影响 [25]

Scale AI获Meta投资 - Scale AI宣布获得Meta Platforms重大新投资 公司估值超过290亿美元 [1] - 该协议将大幅拓展Scale和Meta的商业合作关系 加速Scale部署数据解决方案 [1] - Scale创始人汪滔将加入Meta负责AI工作 同时继续担任Scale董事 [1] - Scale董事会任命首席战略官Jason Droege担任公司临时CEO [1] - Meta将持有Scale少数已发行股权 投资收益将分配给公司股东和既得权益持有者 [1] 腾讯元宝推出高考志愿咨询功能 - 腾讯元宝"高考志愿咨询"能力正式上线 [1] - 用户升级最新版本后 可通过深度搜索获取志愿填报专属建议 [1] - 功能支持手机端、电脑版和网页版 [1] 宇树科技机器人专利 - 宇树科技公布"一种表演机器人和机器人舞蹈表演方法"专利 [3] - 专利涉及能够执行挥动、旋转、抛动等舞蹈动作的表演机器人 [3] - 该技术具有表演性能好、创新性强、姿态美观等特点 [3] 特斯拉指控前工程师 - 特斯拉起诉前工程师Jay Li窃取人形机器人Optimus项目商业机密 [3][4] - Jay Li被指控下载Optimus相关文件到个人手机 并在离职后成立竞争公司Proception [3][4] - Proception在五个月内开发出与特斯拉设计相似的人形机器人手 [4] 英伟达与德国政府合作 - 英伟达CEO黄仁勋与德国政府讨论建立自主AI基础设施 [5] - 计划与德国工业合作伙伴共同投资建设面向德国工业需求的AI基础设施 [5] 百度AI搜索上线 - 百度AI搜索全面登陆百度智能云千帆平台 [6] - 集成"百度搜索"与"智能搜索生成"两大核心能力 [6] - 为企业提供从信息检索到智能生成的全链条服务 [6] 视觉中国AI布局 - 视觉中国引入投资者对控股子公司增资1亿元 加快AI布局 [7] - 增资将促进"AI智能+内容数据+应用场景"战略规划的协同发展 [7] - 与地方资金及合作伙伴共同开拓AI技术研发和产业应用 [7]

百度AI搜索接入DeepSeekR1-0528模型 - 百度AI搜索宣布全面接入深度思考模型DeepSeekR1-0528 用户可通过PC端和App端免费使用升级后的搜索服务 [1] - 百度智能云千帆大模型平台已于5月30日正式上架DeepSeekR1-0528大模型 为企业用户和开发者提供新选择 [1] DeepSeekR1-0528模型升级进展 - 5月28日晚DeepSeekR1模型完成小版本试升级 在模型架构、推理能力和开放性等方面取得显著进展 [1] - 腾讯旗下元宝和ima等AI应用迅速响应 率先完成升级并接入DeepSeekR1-0528最新版 [1] 模型性能提升 - DeepSeekR1-0528模型推理能力显著提升 能更精准理解用户意图 提供更具个性化和准确性的搜索结果 [1] - 该模型在复杂推演任务中展现强大逻辑推理能力 用户只需一条指令即可按清晰逻辑步骤完成操作 [2] - 生成内容信息丰富且格式规范 在学术研究资料搜索中能快速梳理研究脉络并定位关键文献 [2] 应用场景优化 - 生活类问题如旅游攻略和美食推荐 模型可根据用户偏好生成详细个性化方案 [2] - 百度AI搜索接入该模型将提升智能搜索体验 帮助用户在信息爆炸时代更便捷获取所需信息 [2][3] 行业影响 - 此次接入有望在智能搜索领域树立新标杆 推动行业进一步发展 [3]

本播客 由扣子空间（ coze.cn）一键生成 整理 | 傅宇琪、褚杏娟 新存 1000 万，为客户子女提供名企实习机会？各方回应；"韦东奕定律"正式命名；宇树科技更名， 王兴兴曾称有可能赴港上市；百度回应支付李彦宏私人飞机费用：合理操作，大厂普遍存在；禁用 Cursor 等第三方 AI 开发工具后，字节内部再发通知致歉；美国据报将禁止向中国出口半导体设计软 件；美团王兴回应京东外卖百亿补贴：将不惜代价赢得竞争；UU 跑腿高管午休被曝需跑腿接单，官 方承认情况属实…… 行业热点 新存 1000 万，为客户子女提供名企实习机会？各方回应 近日，兴业银行私人银行微信公众号发文表示，"2025 菁英实习计划"正式启幕，为高净值客户子女 量身打造实践机会。实习计划宣传图片显示，可以为客户子女提供实习机会，不乏摩根大通、中金资 本、谷歌、微软、字节跳动等知名企业。不过，参加该实习计划的客户需要满足相关条件：非兴业银 行私行客户需新增行外资金 1000 万元以上；兴业银行存量私行客户需新增行外资金 500 万元以 上。并且实习期内资金不得转移。 上述消息引发网友热议。有网友评论道："这是明码标价的银行存款换实习机会？"还 ...

从传统搜索引擎到AI搜索，原本的广告形式是否需要变化、如何变化，仍是需要思考的问题。 新技术冲击下，近期更多搜索厂商开始了AI化进程。 不久前，苹果表示有计划在Safari浏览器中引入AI功能选项。上周，百度AI搜索上线DeepSearch。5月19日，QQ浏览器升级为AI浏览器并推出QBot智能体， 搭载腾讯混元和DeepSeek双模型。而在即将开始的谷歌I/O开发者大会上，业界预计谷歌也将谈及相关进展。 时至今日，AI搜索和传统搜索引擎两股力量仍在激烈博弈。有业界人士称，已有浏览器使用量下降，原因是用户转向使用AI，另一些坚持搜索引擎仍有价 值的企业，则释放了AI功能使浏览器用户活跃度上升的信号。现阶段共识的缺乏，反映了AI对搜索的改造仍在持续。 厂商：用户使用量变化体感不一 当问答可以在大模型应用中进行，用搜索引擎就显得麻烦。目前不少主流大模型应用已有联网搜索功能。不过，浏览器或搜索引擎厂商对于AI冲击的感知 并不一致。 苹果公司高级副总裁埃迪·库称，4月Safari浏览器搜索量出现首次下滑，一大原因是越来越多人使用AI技术。此前Safari浏览器未加入AI功能。 然而QQ浏览器AI功能在灰度测试时，团 ...

资本市场动态 - 百力司康考虑赴香港IPO [2] - 华电新能源集团获证监会批准在上交所主板上市 [3] - 北京真源诚传科技完成3000万元A轮融资 资金将用于"知悟"生态体系建设 [13] 消费行业事件 - 正新鸡排门店鸡腿生蛆事件引发关注 当地市场监管局已封存同类产品送检 [1][4] - 胖东来官网恢复运营 5月销售额达9.6亿元 2025年累计销售额89.8亿元 [4] - 广州咖啡节现1530元/杯高价咖啡 引发消费者争议 [5] - 今麦郎为娃哈哈代工生产12亿瓶纯净水 每瓶净利润仅2分钱 [6] 科技与互联网 - 腾讯发布混元图像2.0模型 实现实时生图功能 [11] - 百度AI搜索推出DeepSearch功能 基于百亿级内容库 [12] - INAIR发布全球首台量产AI空间计算机 计划6月发售 [10] - Manus推出图像生成功能 可结合其他工具完成任务 [12] 交通与能源 - 中国中车研发600公里/小时高速磁浮列车 广州至北京有望4小时到达 [7] - 华电新能源集团获准IPO 将在上交所主板上市 [3] 企业人事变动 - 中国电信聘任刘桂清为公司总裁兼首席运营官 [7] 国际企业动态 - 沃尔玛因关税政策将上调部分在美商品售价 [10] - 日本富士电视台母公司2024财年净亏201亿日元 为上市以来首次亏损 [14] - 韩国三养食品一季度营业利润增长67%至1340亿韩元 火鸡面海外销售大涨43.5% [14] 政策与会议 - 商务部召开全国离境退税工作推进会 强调扩大入境消费 [8][9]

AI快报 - 百度推出国内首个基于百亿级内容库的深度搜索（DeepSearch），具备类似人类搜索思维，支持免费使用且不限次数，拥有百亿级权威搜索内容库信源 [3] - 英伟达跌超1.3%，AMD跌超1%，因美国官员希望放慢其对中东的AI相关销售 [4] - 阿里巴巴CEO吴泳铭指出AI应用从大中型企业内部系统向用户侧场景渗透，且中小企业开始积极使用AI产品 [4] 机构持仓动态 - 美国银行第一季度持仓总市值达1.24万亿美元，新增634只个股，增持4520只个股，前十大持仓占总市值15.76% [4] - 微软为第一大持仓，约7312.6万股，市值274.5亿美元，持仓数量增加7.42% [4] - 苹果为第二大持仓，约1.22亿股，市值270.9亿美元，持仓数量增加2.67% [5] - 英伟达为第三大持仓，约2.1亿股，市值227.4亿美元，持仓数量增加19.97% [6] - 贝莱德一季度持仓总市值4.76万亿美元，环比下降3.6%，前五大买入标的包括SPDR标普500ETF、伯克希尔哈撒韦-B等 [7] - 花旗第一季度持仓总市值1960亿美元，环比增长16%，纳指100ETF看跌期权持仓数量增长306.29%，英伟达持仓增长48.34% [7] 机构看AI - 中国银河证券建议关注AI赋能下具有价值重塑空间的头部互联网大厂，认为国内AI行业追赶趋势迅猛，头部公司有望实现后发先至 [9] 七巨头日报 - Evercore ISI认为微软对长期投资者具有吸引力，Azure的AI消费已超140亿美元，M365 Copilot运行率近25亿美元，预计Azure未来季度收入增长率保持30%以上 [11][12] - Meta推迟发布新AI模型Behemoth，原计划6月发布现推迟至秋季，该模型旨在为公众提供更精简高效的AI模型 [12][13]

抖音成立新公司 - 抖音在江西成立笔绘墨影科技新公司，注册资本100万元人民币，经营范围包括电视剧制作、网络文化经营、广播电视节目制作经营、电影摄制服务等 [1] - 该公司由北京笔墨留香科技有限公司全资持股，后者为抖音信息服务有限公司全资子公司 [1] 高德地图与Rokid合作 - 高德地图与Rokid合作推出基于Rokid Glasses的全球首个导航智能体应用，标志着高德Planner-Executor架构跨终端合作部署 [2] - 合作旨在构建环绕出行和位置服务的空间智能生态体系 [2] 飞象星球亮相数字教育大会 - 飞象星球作为国内首个系统化落地的人工智能通识课程，亮相2025世界数字教育大会 [3] - 课程贯穿中小学全学段，已在1342个学校试点，覆盖15万名学生 [3] 迪克体育用品收购Foot Locker - 迪克体育用品将以24亿美元股权价值收购Foot Locker，企业价值约25亿美元 [4] - Foot Locker将作为独立业务部门运营，保留旗下品牌 [4] 白云机场设立免税品公司 - 白云机场拟出资450万元（占比10%）与中免集团等共同设立中免市内免税品（广州）有限公司，运营广州市市内免税店业务 [4] 长三角AI生物医药产业联盟成立 - 阿斯利康与产学研机构联合发起"长三角AI生物医药产业联盟"，推动数智赋能健康产业 [5] - 联盟成员包括北京大学长三角未来技术生命健康研究院、英矽智能等 [5] 腾讯云AI应用模式 - 腾讯云推出三大AI应用模式（标准模式、工作流模式、Agent模式），打造全栈AI服务生态 [6] - 腾讯云大模型知识引擎支持从精准问答到智能任务执行的服务 [6] 百度AI搜索升级 - 百度AI搜索推出国内首个基于百亿级内容库的DeepSearch，支持行业报告分析、工作报告制作等功能 [7][8] - 个人知识库和创作画布功能已面向全体用户免费开放 [8] 奇宏科技融资 - 奇宏科技完成数千万元A轮融资，资金将用于纳米纤维素量产基地扩建及高端应用研发 [9] 巴西Patria推出数据中心平台 - 巴西Patria公司推出数据中心平台Omnia，首期投资10亿美元，瞄准拉丁美洲云计算和AI应用增长 [10] 中科紫东太初融资 - 中科紫东太初完成数亿元首轮融资，资金将用于多模态AI技术研发及"人工智能+"产业布局 [10] 餐饮业管理办法修订 - 《餐饮业促进和经营管理办法》修订发布，新增数字化发展、地方特色餐饮培育等鼓励性条款 [11] 日本养老金制度改革 - 日本政府敲定养老金制度改革法案，废除小时工加入厚生养老金的年收入门槛，扩大养老金覆盖 [13]

百度AI搜索深度搜索功能发布 - 公司推出国内首个基于百亿级内容库的深度搜索（DeepSearch）[1] - 深度搜索具备类似人类用户般的搜索思维[1] - 与国内外同类型产品相比具有免费使用且不限次数的优势[1] 深度搜索功能特点 - 上线个人知识库、创作画布等创新功能[1] - 打造"边想边搜"的新一代智能搜索体验[1] - 百亿级权威搜索内容库信源支持答案更丰富更准确[1] 行业技术发展 - 深度搜索基于百亿级内容库构建[1] - 该产品代表了智能搜索领域的最新进展[1]