行业格局与供应链变革 - 全球四大主要存储产品（DRAM、NAND闪存、硬盘）同时出现短缺，为从业30年来首次遇到的情况 [1] - 人工智能服务器市场的云服务提供商（如OpenAI、Google、Amazon、Microsoft）成为新的竞争对手，改变了原有的供应链规则 [1] - 存储制造商（三星电子、SK海力士、镁光）优先处理云服务提供商的大规模长期订单，导致模组厂可获得的芯片数量急剧减少 [1][2] DRAM市场动态与价格走势 - 存储制造商将产能集中在AI服务器用的高附加值产品HBM和DDR5上 [2] - 三星电子、SK海力士和镁光几乎已经停止DDR4的生产，仅以最低限度履行原有长期合同，预计DDR4供应短缺将持续至少两年 [2] - DDR4 16Gb现货价格在三个月内上涨约44%，与一年前相比上涨超过4倍（约413%），DDR5 16Gb产品价格在短短一个月内上涨约83% [2] NAND闪存与硬盘市场联动效应 - 年初处于供过于求的NAND闪存市场迅速升温，因硬盘供应短缺导致企业被迫购买昂贵的企业级SSD [3] - 由于硬盘减产影响，大容量SSD订单激增，预计今年第四季度NAND价格将平均上涨5%至10% [3] 行业周期与未来展望 - 由人工智能基础设施扩张带来的结构性需求，正在开启一个长期景气的新时代，过去因库存调整或价格下跌导致的周期性波动已成历史 [3] - AI带来的固定需求彻底打破过去3到4年的存储景气循环，这一波景气至少会持续到2026年 [3]