私有化交易方案 - 汇丰亚太提出以协议安排方式将恒生银行私有化，交易估值约为2903亿港元 [1] - 私有化建议为每股提供155港元现金代价，较前一交易日收市价119港元溢价约30.3%，较过去30个交易日平均收盘价溢价约33% [1] - 汇丰亚太将向计划股东支付的现金总额约为1061.56亿港元 [1] - 公司承诺恒生银行股东仍可获得2025年第三次中期股息，该股息不会从计划对价中扣除 [1] 交易背景与公司概况 - 私有化前，汇丰亚太及一致行动人合计持有恒生银行63.34%的股份 [2] - 恒生银行于1972年6月在港交所上市，是香港最大的本地银行之一，业务涵盖个人理财、商业银行、私人银行及跨境金融服务等 [1] - 私有化完成后，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司，其港交所上市地位会被撤销，但仍将独立持有银行牌照 [2] 财务业绩与影响 - 2024年至2025年上半年，恒生银行实现营收分别为415.37亿港元、209.75亿港元；除税前溢利分别为210.14亿港元、80.97亿港元 [1] - 截至2025年6月30日，恒生银行的资产总额为18216.8亿港元，净资产为1707.09亿港元 [1] - 截至2025年6月30日，汇丰最新公布CET1比率为14.6%，此次交易预计将影响125个基点 [2] - 汇丰宣布未来三个季度暂停股份回购计划，通过内生资本增长将CET1比率逐步恢复至14%-14.5%的目标区间 [2] 市场反应与机构观点 - 消息发出后，恒生银行股价一度飙升41%，创168港元/股的历史新高，目前涨幅仍有25.71%，总市值为2806亿港元，而汇丰控股股价下跌近6% [2] - 摩根大通研报指出，消除恒生少数股权后，在不考虑营收协同或成本优化情况下，预计2027年每股盈利及派息较基本预测分别提高1.5%及3.1% [2]

公司动态 - 恒生银行自3月下旬发放花红后展开范围较广的裁员行动 部分部门人员削减幅度在10%至50%之间 计划于6月底前完成 [2] - 裁员主要涉及后勤支援部门 策略及企业发展部 资讯科技部 企业传讯部及恒生指数公司等部门 [2] - 受影响部门中未被裁员工需重新申请职位 与内外部应聘者竞争 即便申请原部门岗位 职位头衔可能因架构重组发生变化 [2] - 公司正面向社会招聘百余个职位 相关员工可根据意愿申请任意岗位 [2] - 公司回应称调整是为应对市场环境变化及客户需求多元化 包括优化职能 调整业务架构及提升员工技能 [2] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入净额415.37亿港元 同比增长1.75% 股东应得溢利183.79亿港元 同比增长2.98% [3] - 每股盈利9.33港元 全年股息每股6.80港元 同比增4.6% [3] - 净利息收入同比减少4.68%至307.84亿港元 非利息收入大幅增长26%至107.53亿港元 主要得益于财富管理业务收入贡献 [3] - 截至2024年末总资产达17951.96亿港元 普通股权一级资本比率为17.7% [3] - 不良贷款比率上升至6.12% 创2014年以来新高 主要受香港商业房地产客户现金流压力影响 [3] 公司背景 - 恒生银行成立于1933年 总部位于香港 是汇丰集团核心成员之一 1972年在港交所上市 [3] - 业务范围涵盖个人理财 商业银行 私人银行及跨境金融服务等 [3]