核心财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入6110亿元，同比增长2%，近五个季度中有四个季度实现单季正增长 [1][2] - 2025年前三季度公司实现净利润2719亿元，同比增长0.5%，成功实现由负转正 [2] - 成本收入比为26.55%，投入产出效率保持优良水平 [2] 业务规模与客户基础 - 截至9月末公司总资产突破52.81万亿元，较上年末增长8.2% [2] - 前三季度累计为实体经济提供增量资金超过4万亿元 [2] - 客户贷款余额30.45万亿元，较上年末增长7.3%，投资余额16.47万亿元，较上年末增长16.3% [2] - 对公客户数达1443万户，个人客户数突破7.8亿户 [2] 非息收入表现 - 前三季度手续费净收入达909亿元，同比增长0.6%，呈现逐季向好态势 [3] - 财富管理业务表现突出，对公理财、个人理财、养老金业务收入分别同比增长25%、3%、43% [3] - 交易类收入实现显著增长，前三季度相关收入达467亿元，同比增幅45.7% [3] - 境内综合化子公司营收同比增长34.5%，贡献占比从上半年的2%提升至3.6% [3] 资产质量与风险管理 - 截至9月末公司不良贷款率为1.33%，较上年末下降1个基点 [3] - 境内公司贷款不良率为1.35%，较年初下降15个基点 [3] - 资本充足率为18.85%，制造业、批发零售、能源等主要行业不良额与不良率实现双降 [3] 净息差展望 - 前三季度公司净息差为1.28%，预计全年净息差将维持在1.26%左右 [5] - 新发放对公、零售贷款利率环比降幅已明显收窄，存贷利差出现边际改善 [5] - 在外部政策利率没有大变化前提下，明年利息净收入有望企稳，净息差将逐步迎来拐点 [5]

私有化交易方案 - 汇丰亚太提出以协议安排方式将恒生银行私有化，交易估值约为2903亿港元 [1] - 私有化建议为每股提供155港元现金代价，较前一交易日收市价119港元溢价约30.3%，较过去30个交易日平均收盘价溢价约33% [1] - 汇丰亚太将向计划股东支付的现金总额约为1061.56亿港元 [1] - 公司承诺恒生银行股东仍可获得2025年第三次中期股息，该股息不会从计划对价中扣除 [1] 交易背景与公司概况 - 私有化前，汇丰亚太及一致行动人合计持有恒生银行63.34%的股份 [2] - 恒生银行于1972年6月在港交所上市，是香港最大的本地银行之一，业务涵盖个人理财、商业银行、私人银行及跨境金融服务等 [1] - 私有化完成后，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司，其港交所上市地位会被撤销，但仍将独立持有银行牌照 [2] 财务业绩与影响 - 2024年至2025年上半年，恒生银行实现营收分别为415.37亿港元、209.75亿港元；除税前溢利分别为210.14亿港元、80.97亿港元 [1] - 截至2025年6月30日，恒生银行的资产总额为18216.8亿港元，净资产为1707.09亿港元 [1] - 截至2025年6月30日，汇丰最新公布CET1比率为14.6%，此次交易预计将影响125个基点 [2] - 汇丰宣布未来三个季度暂停股份回购计划，通过内生资本增长将CET1比率逐步恢复至14%-14.5%的目标区间 [2] 市场反应与机构观点 - 消息发出后，恒生银行股价一度飙升41%，创168港元/股的历史新高，目前涨幅仍有25.71%，总市值为2806亿港元，而汇丰控股股价下跌近6% [2] - 摩根大通研报指出，消除恒生少数股权后，在不考虑营收协同或成本优化情况下，预计2027年每股盈利及派息较基本预测分别提高1.5%及3.1% [2]

公司参与赛事金融服务 - 公司作为第三届全国技能大赛保障合作伙伴深度参与赛事并提供金融支持 [1] - 公司组建专项服务团队并制定专属金融服务方案以保障赛事金融服务高效运转 [1] - 公司在赛事现场设立服务展台提供个人理财、创业贷款、信用卡等业务咨询和办理服务 [1] 公司金融服务内容 - 公司为参赛选手和代表团提供全流程金融服务支持 [1] - 公司通过发放宣传折页和现场互动讲解形式介绍支持技能人才创业就业及助力实体经济发展的创新举措 [1] 公司战略发展方向 - 公司将持续加大对技能人才培养和创业就业领域的金融支持 [1] - 公司计划通过精准对接各类市场主体服务人才强国建设和实体经济高质量发展 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入4270.92亿元同比增长1.6% [1] - 归母净利润1681.03亿元同比下降1.4% [1] - 拟分配中期现金股息每股0.1414元派息比例29.98% [1] 信贷业务发展 - 公司类贷款较上年末增长7.7%达1.35万亿元 [1] - 个人贷款较上年末增长2.3%至2096.42亿元 [1] - 个人消费贷款和个人经营性贷款分别较上年末增长10.2%和10.8% [1] 息差与利息收入 - 利息净收入3135.76亿元同比基本稳定下降0.1% [2] - 年化净息差1.30%同比下降13个基点 [2] - 存款平均付息率同比下降39个基点至1.45% [2] 非利息收入表现 - 手续费及佣金净收入670.20亿元同比微降0.6% [2] - 对公理财业务收入同比增长24.5% [2] - 其他非利息收益464.96亿元同比增长18.8% [2] - 投资收益328.85亿元同比大幅增长52.0% [2] 资产质量状况 - 不良贷款率1.33%较上年末下降1个基点 [3] - 公司类贷款不良率1.47%较上年末下降11个基点 [3] - 制造业不良率从1.87%降至1.52% [3] - 拨备覆盖率217.71%较上年末上升2.80个百分点 [3] 风险管控措施 - 计提信用减值损失1040.07亿元同比增长2.2% [3] - 个人贷款不良率1.35%较上年末上升20个基点 [3] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为8226.23亿元、8349.43亿元、8657.86亿元 [3] - 预计同期归母净利润分别为3621.50亿元、3679.31亿元、3834.46亿元 [3] - 预计每股净资产分别为10.97元、12.04元、13.19元 [3]

交易概述 - 山东高速拟以每股3.29元认购威海银行不超过105,816,432股内资股，认购总额不超过348,136,061.28元，投资完成后持股比例保持11.60%不变 [2][4] - 威海银行拟通过发行内资股及H股募资不超过30亿元，全部用于补充核心一级资本 [2][4][9] - 项目内部投资收益率为6.63%，静态投资回收期16.73年，动态投资回收期31.62年，权益法下2025-2030年平均投资收益率达10.86% [4] 交易审批情况 - 交易已获第六届董事会第七十七次会议审议通过（6票同意、0反对、0弃权），5名关联董事回避表决 [5][23] - 独立董事专门会议审议通过，认为估值模型选择合理且假设条件符合行业及历史情况 [24][25] - 交易未达股东大会审议标准，无需提交股东大会批准 [3][6] 交易对方及标的详情 - 威海银行控股股东为高速集团（直接持股35.56%），通过山东高速间接持股11.60%，合计控制47.16%股权 [8] - 威海银行近三年营业收入持续增长：2022年82.91亿元（+12.39%）、2023年87.35亿元（+5.36%）、2024年93.16亿元（+6.65%） [11] - 公司银行业务增速显著（近三年增速9.58%/5.03%/14.21%），零售银行业务近年出现负增长（-0.45%/-4.46%） [11][12] 交易定价与影响 - 交易定价以威海银行最近一年经审计每股净资产为基础，经双方协商确定，所有认购方适用相同价格 [17] - 交易有助于优化资产结构并提高资产使用效益，对财务状况和经营业绩产生积极影响 [21] - 交易不涉及债权债务转移、管理层变动、人员安置或同业竞争 [16][22][23] 关联交易背景 - 过去12个月内公司与高速集团累计发生关联交易2次（含本次），金额共计7.097亿元，另有无须审议的日常关联交易3128万元 [3][7] - 截至2025年7月30日，公司在威海银行存款余额为4.74亿元 [8] - 威海银行存在2件作为原告的未决诉讼（涉案金额2.42亿元），无作为被告的重大未决诉讼 [10]

公司动态 - 恒生银行自3月下旬发放花红后展开范围较广的裁员行动 部分部门人员削减幅度在10%至50%之间 计划于6月底前完成 [2] - 裁员主要涉及后勤支援部门 策略及企业发展部 资讯科技部 企业传讯部及恒生指数公司等部门 [2] - 受影响部门中未被裁员工需重新申请职位 与内外部应聘者竞争 即便申请原部门岗位 职位头衔可能因架构重组发生变化 [2] - 公司正面向社会招聘百余个职位 相关员工可根据意愿申请任意岗位 [2] - 公司回应称调整是为应对市场环境变化及客户需求多元化 包括优化职能 调整业务架构及提升员工技能 [2] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入净额415.37亿港元 同比增长1.75% 股东应得溢利183.79亿港元 同比增长2.98% [3] - 每股盈利9.33港元 全年股息每股6.80港元 同比增4.6% [3] - 净利息收入同比减少4.68%至307.84亿港元 非利息收入大幅增长26%至107.53亿港元 主要得益于财富管理业务收入贡献 [3] - 截至2024年末总资产达17951.96亿港元 普通股权一级资本比率为17.7% [3] - 不良贷款比率上升至6.12% 创2014年以来新高 主要受香港商业房地产客户现金流压力影响 [3] 公司背景 - 恒生银行成立于1933年 总部位于香港 是汇丰集团核心成员之一 1972年在港交所上市 [3] - 业务范围涵盖个人理财 商业银行 私人银行及跨境金融服务等 [3]