IPO市场现状 - 特朗普宣布加征大规模关税后，IPO市场几乎陷入停滞 [1][6] - 2024年迄今欧美市场仅完成9宗私募支持的IPO，较2021年同期的116宗断崖式下跌 [5] - 2023年和2024年IPO退出分别产生1100亿美元和1300亿美元资金，远低于2021年6000亿美元水平 [5] - 大型私募基金公司推迟多个IPO计划，包括软件公司Genesys和德国药企Stada [6] 另类投资趋势 - 投资者加速转向另类投资领域寻求收益，私募信贷是最受青睐的资产类别 [2][3] - 45%的投资者计划在未来12个月内增配私募信贷资产，较半年前的37%显著提升 [3] - 37%的投资者拟增加私募二级市场策略配置，较此前的29%明显增长 [3] - 对冲基金的配置意愿从半年前的8%大幅提升至22% [3] - 亚太地区在另类投资领域的配置意愿最为强劲，67%的投资者计划增加投资 [4] 私募市场发展 - 贝莱德计划到2030年将私募领域收入占比提升至30%以上，去年末为15% [2] - 贝莱德为其私募投资业务设定4000亿美元的募资目标 [2] - 全球80%的顶级基金管理者已进入接续基金市场 [6] - 47%的单一资产接续基金回报达到或超过预期，多资产接续基金的这一比例为36% [6] 地缘政治风险影响 - 44%的投资者在决策时加大了对地缘政治风险的关注 [3] - 区域冲突（88%）和贸易战（86%）被视为主要威胁 [3] - 高资产价格、监管变化以及科技带来的挑战被59%的投资者列为显著风险 [3] AI在投资组合管理中的应用 - 90%的美国投资者计划利用AI为投资组合增值 [4] - 投资者关注AI在简化流程、提升生产力及优化资源配置等方面的价值 [4] 传统退出渠道遇冷 - 54%的全球投资者以及58%的亚太投资者表示未来两年内可能在私募二级市场交易私募股权资产 [5] - 私募股权高管普遍表示分拆出售和接续基金已成为优先退出策略 [6] - 利率上升和市场动荡导致企业上市和以理想价格出售的难度加大 [6]