文章核心观点 - 梁宏从美股交易员转型为百亿私募希瓦资产创始人 凭借非传统金融背景和敏锐市场洞察实现逆袭 [6][7][9] - 希瓦资产在多次市场周期中展现出卓越的风险控制和投资策略调整能力 特别是在2015年高点和2021年港股回调期间 [11][18][24] - 梁宏的投资理念强调基本面研究和价值发现 经典案例包括2017年内房股和2019年新城债券操作 [20][22] - 2024-2025年持仓结构转向"红利+科技"组合 重点关注高股息资产和AI相关领域 [24][25][33] 从美股交易员到"实业亏光"的跨界玩家 - 2001年上海交通大学毕业后先从事财务软件咨询 后转型为美股交易员 [7] - 美股交易期间积累第一桶金达上百万美元 但因熬夜辛苦转投实业 [7] - 实业投资包括婚介所、天猫丝袜网店和减肥茶销售 最终全部失败导致资金血本无归 [7] - 2012年通过雪球社区分享投资观点积累粉丝 凭借押宝苏宁获利280万元 [8] - 后续个股投资使资金累积至1000多万元 为成立私募奠定基础 [8] 金链子下的硬核逆袭 - 2015年5月8日发行首支产品"希瓦小牛一号" 恰逢5128点牛市高点 [11] - 面对两个月后市场暴跌 通过全仓对冲和仓位控制(多头仓位从7成降至4成)实现五个月盈利 同期沪深300下跌26.25% [11] - 2017年把握内房股牛市成为私募收益冠军 获两项金牛奖 [14] - 2018年净值大幅回撤后转向基本面投资 投研团队扩至14人 [16] - 2020年管理规模达160亿元 连续多年跑赢上证指数超***% [16] - 2021年港股回调导致业绩承压 公司及员工自购3600万元基金传递信心 [18] 投资理念与经典战役 - 2017年重仓内房股：市销率低至0.18 前瞻市盈率仅1倍 [20] - 某内房股2017年初市值200多亿 当年营收658亿 权益合约销售金额2680.8亿元 [20] - 股价从7港元涨至40港元 涨幅近6倍 [20] - 2019年新城控股危机期间 卖出股票转买债券 [22] - 债券价格从78元涨至100元以上 三个月获25%收益 [22] 最新动态与持续探索 - 2024年上半年因押注石油、煤炭等高股息资产 业绩位居百亿私募亚军 [24] - 旗下小牛系列产品涨幅最高近***% 至少22只产品涨幅超***% [24] - 2024年下半年因美股半导体和中概电商龙头急跌面临挑战 [24] - 2024年底调仓：30%仓位切换至硬件、电子、智驾和互联网 50%仓位保持高息股 [24] - 2024年11月承诺2030年前不通过分配收益方式主动提取业绩报酬 [25] - 2025年上半年持仓结构为"红利+科技" 包含油气股、保险、消费电子、传媒、创新药 [25] - 2025年7月28日"希瓦小牛1号"产品净值达历史新高 [27] - 截至2025年8月初"私募工场希瓦圣剑1号"1-7月收益达***% [33] - 当前55%仓位集中于智能硬件终端、智能软件和算力芯片 [33] 规模与业绩数据 - 截至2025年8月底希瓦小牛一号成立来年化收益接近***% 规模约***亿元 [11] - 截至2025年7月25日梁宏旗下24只产品合计规模46.18亿元 [30] - 近1个月收益均值***% 今年来收益均值***% [30] - "私募工场希瓦圣剑1号"今年来收益***% [30]

A股市场表现与策略分析 - A股行情持续火热 上证指数一度站上3700点 重回2021年疫情与美国加息冲击前的指数平台[1] - 自4月27日美国关税冲击后 A股已开启长达四个月的趋势性行情 慢牛格局逐渐显现[1] - 股票策略与其他一级策略的差距正逐步拉大[1] 私募策略收益表现 - 今年1-7月量化多头与主观多头携手并进 符合排名规则的651只量化多头以25.02%收益居首[3] - 符合排名规则的1829只主观多头产品7月收益均值高达5.86% 领衔一众二级策略 时隔几个月再度反超量化多头[3] - 主观多头1-7月收益均值为18.55% 量化CTA收益为6.40% 纯债策略收益为3.65%[4] - 主观多头产品规模合计达1507.69亿元 量化多头产品规模合计达515.28亿元[4] - 在趋势性行情下 主观多头凭借持仓集中、仓位灵活、进攻性强等特点更能紧跟市场涨势[4] 百亿私募主观多头表现 - 百亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共174只 合计规模约为418.57亿元[5] - 1-7月收益均值为11.65% 正收益占比为90.80%[5] - 位居前三的主观多头产品分别来自和谐汇一、复胜资产、日斗投资[5] - 和谐汇一资产施跃管理的产品收益领先 基金经理具备15年证券从业经验[7] - 复胜资产陆航管理的产品收益位居第二 公司表示市场正处于"预期现实"乐章的间奏部分[8] - 海南希瓦梁宏管理的产品上榜 旗下多只产品时隔四年半再创新高[9] 50-100亿私募主观多头表现 - 50-100亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共70只 合计规模约为91.89亿元[10] - 1-7月收益均值为15.16% 正收益占比为87.14%[10] - 位居前三的主观多头产品分别来自同犇投资、远信投资、新思哲投资[10] - 同犇投资童驯管理的产品收益居首 基金经理擅长大消费投资[14] - 远信投资王傲野管理的产品收益位居第二 关注下一代AI模型带来的产业突破[14] 20-50亿私募主观多头表现 - 20-50亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共154只 合计规模约为216.22亿元[15] - 1-7月收益均值为16.45% 正收益占比为92.86%[15] - 位居前三的主观多头产品分别来自丹羿投资、上海歌汝私募、浩坤昇发资产[15] - 丹羿投资王帅管理的产品收益夺冠 基金经理具备17年证券投资经验[17] - 上海歌汝私募石浩管理的产品收益位居第二 公司管理规模于7月突破至20-50亿[17] 10-20亿私募主观多头表现 - 10-20亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共209只 合计规模约为210.68亿元[18] - 1-7月收益均值为25.43% 正收益占比为95.69%[18] - 位居前三的主观多头产品分别来自能敬投资控股、前海海富资产、玖歌投资[18] - 能敬投资控股孙杰管理的产品收益断层式领先 基金经理拥有13年二级市场投资经验[21] 5-10亿私募主观多头表现 - 5-10亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共301只 合计规模约为206.41亿元[22] - 1-7月收益均值为21.72% 正收益占比为90.36%[22] - 位居前三的主观多头产品分别来自优波资本、富延资本、北京禧悦私募[22] - 优波资本陈龙管理的产品收益夺冠 公司在7月底调整了持仓结构[24] 0-5亿私募主观多头表现 - 0-5亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共921只 合计规模约为363.92亿元[25] - 1-7月收益均值为17.87% 正收益占比为88.93%[25] - 位居前三的主观多头产品分别来自湖南子衿私募、滨利投资、沁昇基金[25] - 湖南子衿私募邹凯管理的产品收益居首 基金经理拥有金融与银行专业背景[28]