开源证券IPO终止事件 - 深交所官网显示开源证券IPO审核状态变更为"终止（撤回）"，因公司及保荐人撤回发行上市申请[2] - 终止审核的直接原因是保荐人民生证券（现"国联民生证券"）提交撤回申请，而非公司主动撤回[5] - 媒体报道撤回主因是更换会计师事务所的需求，国有企业连续聘任同一会计师事务所原则上不能超过8年[4][5] IPO进程与市场背景 - 公司2022年7月提交深市主板IPO申请，原计划募资40亿元用于升级经纪业务等六大方向[5] - 2023年8月证监会提出"阶段性收紧IPO节奏"，2024年沪深两市仅约100家企业上市，数量创2014年以来新低[5] - 开源证券成为全面注册制施行后第二家终止IPO的券商，此前华宝证券于2024年6月撤单[6] - 目前IPO排队券商仅剩4家：财信证券、华龙证券、东莞证券和渤海证券[6] 财务与业务表现 - 2021-2024年净利润分别为5.15亿元、4.98亿元、6.12亿元和6.87亿元，整体呈增长态势[7] - 经纪业务2024年营收16.11亿元（同比+13.42%），但2021-2024年利润波动大，2023年甚至亏损0.05亿元[7] - 投行业务2024年收入4.64亿元（同比-45.89%），因IPO收紧及债券承销业务被暂停六个月影响85亿元项目[7] 监管处罚与合规问题 - 2024年10月因债券承销未勤勉尽责被暂停债券承销业务六个月[7] - 2024年3月大连分公司因违规代开收入证明被暂停合格投资者认定业务六个月[8] - 年内累计收到三张罚单，涉及公司治理、风险管理等多方面问题[8] 战略调整与差异化优势 - 新三板新增推荐挂牌企业数量连续7年行业第一，累计保荐14家北交所企业上市（行业第四）[8] - 2024年5月全资公募基金子公司鹏安基金获业务许可证，拓展资管业务布局[8] - 最新战略定位为"一流北交所特色券商"和最佳中小企业综合金融服务商[8]

开源证券设立公募基金子公司进展 - 开源证券全资设立的公募基金子公司鹏安基金正式获得证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，获准开展公开募集证券投资基金管理及私募资产管理业务 [1] - 鹏安基金是国内第71家券商系公募基金公司，近三年来获批的第二家公募基金公司，也是海南自贸港首家国有券商系公募基金公司 [2] - 鹏安基金注册资金为1亿元，由开源证券100%控股，2022年7月提交申请，2023年11月获证监会核准设立 [2] 鹏安基金的战略定位与规划 - 鹏安基金将与开源证券及控股股东陕煤集团协同，利用海南自贸港政策优势探索跨境资管业务，目标建成连接境内外资本市场的投融资通道 [2] - 鹏安基金的设立补齐了开源证券全牌照业务资质，完善了证券、基金、期货、私募股权投资等多业态金融服务链条 [1] 开源证券整体经营情况 - 开源证券成立于1994年2月，注册资本46.14亿元，控股股东为陕煤集团，下设88家分支机构及7家控参股子公司 [3] - 2024年全年实现营业收入28.59亿元（同比下降6.61%），利润总额8.34亿元（同比增长13.71%），利润总额行业排名同比上升5位至第40名 [3] - 截至2024年末，公司资产管理规模212.99亿元（净值口径），管理66只资管计划；另持有前海开源基金25%股权，后者2024年营收10.69亿元，利润4.51亿元 [3] - 前海开源基金截至2025年一季度末在管规模达916.15亿元 [3] 券商行业公募业务布局动态 - 在"一参一控一牌"新规下，券商申请公募牌照热情高涨，2023年11月监管同时对万联证券、东莞证券拟设基金公司申请提出反馈意见 [4] - 财信证券全资控股的财信基金于2023年9月获准设立，注册资本1亿元，成为湖南省首家公募基金公司 [4] - 中原证券设立公募基金公司的申请目前处于材料补正阶段 [5] - 行业认为公募牌照有助于券商强化财富管理业务板块，尤其在主动权益投资转型中整合投资者资源与投研能力 [5]