公募基金行业回暖 - 2025年公募基金行业结束四年寒冬，呈现"渐入夏境"态势 [1] - 年内超九成主动权益基金实现正收益，平均收益率超13%，17只产品业绩翻倍，最高达140% [2][3] - 超800只主动权益基金复权单位净值近一个月创历史新高 [3] 基金经理策略调整 - 近2500只基金在二季度同时提高股票仓位与持股集中度 [2][6] - 嘉实红利精选A股票仓位从15.82%大幅提升至92.8%，持股集中度从9.88%提升至43.58% [7] - 中信保诚至瑞A股票仓位从9.19%提升至81.06%，持股集中度从2.98%提升至41.7% [7] - 基金经理转向聚焦商业模式清晰、行业格局优化的龙头公司，尤其是科技和高端制造领域 [8] 基金发行市场变化 - 7月以来116只权益基金提前结募，加速入场 [2] - 6月新成立基金155只，7月新成立135只，7月新启动发行149只 [10] - 大成洞察优势8天募集24.61亿元，创今年主动权益基金首发规模之最 [10] - 特色基金产品如机器人、医药、军工等主题基金较受资金青睐 [9] 市场资金流向 - 居民储蓄存款高增长叠加"资产荒"环境下，高回报资产配置需求强劲 [5] - 业绩靠前的基金产品获得净申购，但规模尚未爆发 [11] - 被动投资产品受青睐程度大于主动权益基金，高弹性产品热度高于稳健型产品 [11] 行业结构变化 - 房地产行业增长动能趋缓，债券市场收益率低于2%，股市成为关键配置选项 [4] - 新经济领域展现出显著产业竞争优势，长期投资价值凸显 [4] - 中游制造成本压力缓解，消费场景恢复，科技创新动能强劲 [6]