公司业绩表现 - 2024年公司实现营业总收入165亿元（YoY+7%），归母净利润/扣非归母净利润8/7亿元（YoY+32%/+48%）[4] - 24Q4公司实现营业总收入63亿元（YoY+27%），归母净利润/扣非归母净利润1 9/1 9亿元（YoY+2178%/+584%）[4] - 25Q1实现营收39亿元（YoY+11%），归母净利润/扣非归母净利润约为4 7/3 6亿元（YoY+59%/+24%）[4] - 2024年度利润分配方案为每10股派现4 5元（含税），现金分红率为32%[4] 双品牌及地区表现 - 2024年科沃斯/添可品牌营收81/81亿元，同比+5%/+11%[5] - 国内业务：科沃斯和添可品牌营收共93亿元，同比+5%，回升主因产品矩阵优化+产品升级、24Q4国补有效拉动国内收入增长[5] - 海外业务：科沃斯和添可品牌营收共68亿元，同比+13%，其中欧洲市场科沃斯/添可品牌收入分别同比+52%/+64%[5] - 科沃斯品牌24Q4/25Q1国内线上销额同比+57%/+46%（均价同比-9%/-20%）、国内线下销额同比+176%/+83%（均价同比+4%/-4%）[5] - 添可品牌24Q4/25Q1国内线上销额同比-2%/-1%（均价同比-10%/-4%）、国内线下销额同比+66%/+37%（均价同比-2%/+9%）[5] 经营效率与利润率 - 2024年/25Q1毛利率为46 5%/49 7%（同比+1 9/+4 4pct），主要得益于产品结构提升、成本结构优化[6] - 24年销售/管理/研发/财务费用率分别为30 3%/3 4%/5 3%/0 2%（同比-0 9/-0 4/+0 0/+0 3pct）[6] - 25Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为30 4%/3 6%/6 1%/-0 7%（同比+4 5/+0 2/-0 2/-1 2pct）[6] - 2024年/25Q1公司归母净利率为4 9%/12 3%（同比+0 9/+3 7pct），利润率持续改善[6]