金属板块 - 中国宏桥为全球优质电解铝巨头，预计今年归母净利润223亿元，对应PE为6.8X，假设分红率60%，股息率为8.8%[14] - 华菱钢铁是华中板材龙头，当前具备约2650万吨粗钢生产能力，产品结构持续升级，24年盈利阶段承压，后续经营弹性有望释放[20] - 厦门钨业聚集钨稀土钴三大战略金属，24年钨钼、稀土、新能板块利润占比分别为79%、8%、16%，目前估值不到20X，是价值洼地[21] 交运板块 - 圆通速递2025年面临类似21年的“反内卷”情景，但企业竞争更焦灼、板块估值更低，公司盈利能力、成本水平仅次于中通，份额同比稳步提升[39][41][42] - 嘉友国际焦煤过剩产能有望治理，三季度贸易价差或走阔，非洲新项目持续落地，大物流成长空间广阔[52][53] - 招商公路由招商局集团控股，持股比例62.2%，预计2025 - 2027年归母净利润分别为55/61/63亿元，对应PE估值分别为14.7/13.4/12.9X，25年业绩对应股息率为3.7%[55] 化工板块 - 亚钾国际是出海钾肥新秀，在老挝拥有氯化钾矿区合计面积263.3平方公里，储量超10亿吨，现有一个百万吨氯化钾产能，目标年产量180 - 200万吨[59] - 博源化工聚焦天然碱业务，23年阿拉善银根矿业一期项目投产，二期预计25年底投产，成本优势显著，有望加速行业出清[63][67] 建材板块 - 中材科技特种玻纤布因AI需求爆发迎来大规模放量，预计2024 - 2026年特种玻纤布贡献利润分别为0.2、3.0、7.2亿元[25][30] - 旗滨集团光伏玻璃α有望兑现，随着产能爬坡完成，盈利差距或逐季缩小，测算公司估值具备修复空间[45] 其他板块 - 华锦股份形成800万吨/年炼油等生产规模，气制尿素工艺成本优势显著，兵器阿美炼化项目稳步推进[74] - 福能股份风电利用小时冠绝全国，弃风率长期为0%，主力机组热电联产优势突出，预计2025 - 2027年EPS为1.03元、1.04元和1.43元[78][81][84] - 鸿路钢构持续加大机器人投入，有望提升产品质量、降低成本，当前政策催化下估值有望触底回升[87] - 四川路桥是地方国企优质标的，预计2025年80亿利润，对应股息率约7%，公司价值有望被市场重估[95][97] - 平煤股份主焦煤占比高，降本空间大，资源扩张加速，预计2025 - 2027年EPS分别为6.72亿元、7.62亿元和8.81元[102][104] - 潞安环能是高弹性喷吹煤龙头，充分受益供需改善后的盈利弹性，低估值修复空间巨大，预计2025 - 2027年归母净利润分别为23.22亿元、29.08亿元和32.62亿元[111]

7月22日，以"凝心聚力 攻坚破局 共创共赢"为主题的东风商用车新疆有限公司2025年经销商 年中工作会在十堰召开。 东风商用车有限公司副总经理、东风新疆董事长黄政，东风新疆总经理沈彬、党委书记高超、 纪委书记崔振华、副总经理胡晓红及来自全国的经销商伙伴、东风新疆高管及营销研发等相关 部门负责人参加会议。东风新疆副总经理戴文海主持会议。 2025年，是"十四五"收官之年、"十五五"谋划之年,也是贯彻落实公司第十次党代会精神的开 局之年。上半年，东风新疆与广大经销商、服务商合作伙伴，携手共进、顶压前行，凝心聚 力、攻坚破局，实现批发销量10900辆，同比增长20.6%；终端销量11018辆，同比增长 61%。实现了国内、海外销量及份额的同比双提升，跑赢大市。尤其是牵引、工程、自卸和专 用车在细分市场全面取得了重点突破。 黄政表示：上半年，在行业严重内卷，价格战不断加剧的竞争态势下，东风新疆始终坚持以客 户为中心的经营理念，持续提升区域细分市场和海外市场的企划能力与产品竞争力，与经销商 一道取得了较好成绩。 下半年，东风新疆要继续与经销商伙伴携手同行，直面挑战，秉承诚信、共赢的合作理念，以 跑赢大市为目标，不断推 ...

丨2025年7月16日星期三丨 NO.1 茅台1935再度迎来酒体升级 点评：红运郎上半年出货增长超10%的数据，显示出郎酒在高端酱香白酒市场的强劲需求，这一增长态 势为郎酒在资本市场树立了积极形象。公司通过坚持每年投放300吨红运郎并接受顾问团监督，不仅强 化了品牌的高端定位，也通过精准控量维持了产品稀缺性，进一步提升了市场信心。 NO.3 上半年3家葡萄酒公司预亏、1家扭亏为盈 7月15日，有媒体报道称，茅台1935酒体升级鉴评会将于7月18日举行，这是茅台1935上市三年来的第三 次升级。据了解，茅台1935酒于2022年1月18日正式上市，一经推出便备受关注。此前，其已于2023年9 月完成包装升级，2024年6月进行第一次酒体升级。 点评：对公司而言，持续升级有助于巩固茅台1935在市场的地位，强化品牌形象，满足消费者对品质不 断提升的需求，助力茅台1935维持竞争优势，推动系列酒整体发展。从资本市场看，这一举措向投资者 展示了公司积极进取、重视产品品质的态度，可能提升市场对公司的信心。不过，升级效果最终还需市 场销售数据来验证。 NO.2 红运郎上半年出货同比增长超10% 据青花郎公众号消息，20 ...

武汉房地产市场回暖态势 - 2024年1-6月武汉新建商品住房网签面积506.97万平方米，同比增长30.6% [1] - 同期二手住房网签成交面积533.37万平方米，同比增长10.8% [1] - 中建壹品汉芯公馆项目2025年上半年成交量同比暴增339% [1] 市场需求特征 - 四代住宅、低密洋房等改善型产品占比超六成 [2] - "中心区+低容积率"组合成为市场最追捧的产品类型 [1] - 购房者受政策激励明显，如全额契税补助和二孩购房补贴6万元可减少近10万元购房成本 [1] 政策与市场互动 - "汉九条"叠加区域补贴精准激活市场需求 [2] - 中心区低密地块成交溢价率达12.63%，汉口新兴街地块溢价54.36% [2] - 政策红利与产品升级共振重塑市场信心 [2] 市场结构变化 - 中心城区品质项目去化率超70% [2] - 土地市场触底反弹，房企拿地信心回升 [2] - 新旧动能转换成效初显 [2]

市场趋势与公司战略转型 - 中国饮品市场正经历结构性调整，健康消费浪潮持续推动行业变革 [1] - 公司推出"椰果椰子水"和"椰子水饮料"两大新品，标志着从传统"椰子汁专家"向"全品类椰子饮品品牌"的战略转型 [1] - 公司依托二十多年产业积累，以"国民品牌+品质升级"双重定位切入竞争，满足消费者对天然、健康且轻功能饮品的核心诉求 [7] 新产品定位与功能 - 椰果椰子水：含椰果提升口感体验，坚持0脂肪，精准贴合年轻消费者健康与美味并重的偏好 [3] - 椰子水饮料：定位职场和运动人群，添加维生素B6和B12，满足能量代谢和蛋白质利用需求，符合国家标准GB 28050-2025 [5] 竞争优势分析 - 供应链优势：公司拥有东南亚优质椰源直采和原料基地布局，优化成本结构，增强市场竞争力 [7] - 产品差异化：椰果椰子水和含维生素B的椰子水饮料与行业现有产品形成明显差异，提升吸引力 [7] - 技术保障：采用国际领先的无菌冷灌装技术，保留椰水天然风味和核心营养成分 [7] 营销策略与市场推广 - 推出"双码联动"促销活动：针对经销商的"开箱扫码100%赢红包"和针对消费者的"开盖扫码80%中奖，最高666元红包" [9] - 互动营销升级消费者体验，驱动新品上市的流量裂变与市场热度 [9] 行业影响与价值重构 - 公司新品策略不仅丰富产品线，更系统性重构中国椰子饮品产业价值 [11] - 从需求洞察、产品研发、技术保障到渠道共建和营销推广，公司展现全链条整合能力，推动行业向"更健康、更多样、更具价值感"方向发展 [11]

美国电子烟市场法案影响 - 2023年底美国相关法案使雾化一次性电子烟逐步退出市场，对公司销售有一定影响，2024年电子烟客户销售收入在营业收入中占比8.48%，较2023年明显下降 [4] - 公司采取多元化市场布局应对风险，2024年营业收入7.15亿元，同比增长21.81%，整体业务增长，未受美国电子烟市场变化显著影响 [4] 销售模式 - 公司采用直销模式，主要客户为知名电子设备生产商、品牌运营商、大型贸易商等，业务人员通过多种方式推广 [5] - 锌锰电池以OEM销售为主、自有品牌销售为辅，锂离子电池均为自有品牌销售 [5] - 公司构建完备销售流程，跟进客户情况处理反馈以提高满意度 [5] 行业发展方向 - 锌锰电池依托行业底蕴，强化供应链管理，扩大市场份额与降本增效，提升全球影响力 [7] - 锂电池关注多领域市场开拓与产品开发，以客户需求为导向，与知名品牌合作，增强竞争力 [7] - 储能和小动力领域深入调研，选择适配细分市场，制定发展策略探索增长路径 [7] 2025年展望 - 市场拓展：2024年产品在40多个国家和地区销售，51.56%营收来自境外，同比增长53.08%，2025年继续多元化布局，新兴市场业务有望增长 [7] - 产品升级：2024年研发支出3038.70万元，占比4.25%，2025年加大投入推动产品高端化、智能化、绿色化升级 [8] - 产业链拓展：控股孙公司在新能源多领域布局，全资子公司开展进出口贸易，与清华深研院合作研发固态电池 [8][9] - 产能提升：2024年“环保碱性锌锰电池扩建及智能化改造项目”一期建成满产，2025年审慎推进二期项目 [9] 面临挑战 - 外部环境及政策扰动影响盈利能力、新产品市场认可度待验证、锂电池领域竞争激烈 [9]

战略合作签约 - 宁德时代与东风日产签署战略合作协议，围绕电池技术研发、产品创新及市场拓展构建全链条深度合作 [2] - 双方探索"研发-生产-营销"协同新模式，计划到2026年推出多款搭载联合开发电池系统的车型 [2] - 签约仪式由宁德时代海外执行总裁倪正与东风日产零部件采购部部长曾乐代表双方完成 [2] 技术应用规划 - 宁德时代将优先向东风日产提供全域超充、CIIC一体化智能底盘、800V高压平台等前沿技术 [2] - 合作车型将采用联合开发电池系统，旨在为消费者提供更多高品质产品选择 [2] 高层参与 - 宁德时代董事长兼CEO曾毓群、市场体系联席总裁谭立斌出席签约仪式 [2] - 日产中国管理委员会主席马智欣、东风汽车有限公司执行副总裁周锋共同见证签约 [2] 未来合作方向 - 双方将持续探索新的商业模式，共同推动新能源技术创新和产品升级 [2] - 合作目标为加速新能源汽车的全面普及 [2]

智能化程度提升 - 智能蝶阀产品渗透率将不断提高，集成物联网传感器可实时监测流量、压力、温度等参数并自动调节开度，显著提升系统能效 [1] - 基于数字孪生的预测性维护系统可使阀门故障率降低60%，融合边缘计算的分布式控制系统将响应时间压缩至50毫秒以内 [1] - 到2030年，具备预测性维护功能的智能系统将成为标配，产品智能化率超过85% [1] - 行业正从单一设备供应商向整体解决方案服务商转型，2030年智能运维服务收入占比预计达25%，形成硬件+软件+服务的三维盈利模式 [1] 市场规模增长 - 2025至2030年中国智能型电动蝶阀市场将迎来高速发展期，预计到2030年市场规模将突破120亿元人民币，年复合增长率保持在15%以上 [2] - 华东地区凭借工业基础和制造业集群占据主导地位 [2] - 华南地区增速显著，尤其是粤港澳大湾区水务基础设施升级带动需求 [2] - 华北地区受政策驱动，如煤改电、能源产业转型等带来机遇 [2] - 中西部地区随着国家战略实施，如东数西算，数据中心冷却系统用智能蝶阀成为新增长点 [2] - 东北地区在严寒环境适用型智能蝶阀细分领域有技术优势 [2] 技术创新突破 - 采用石墨烯密封材料的下一代产品将寿命延长至10万次启闭，提高阀门的耐用性和可靠性 [3] - 具备压力自适应调节功能的第三代智能蝶阀产品将开始批量上市，运维成本降低40%以上，全生命周期经济性优势显著 [3] 行业竞争加剧 - 2023年新修订的GB/T 12238国家标准对电动蝶阀的防爆等级和通讯协议提出更高要求，将加速行业洗牌 [4] - 预计到2028年行业CR5集中度将从目前的31%提升至40%以上 [4] - 企业将从单一设备供应商向整体解决方案服务商转型 [4] - 行业内的企业可能通过并购重组、战略合作等方式进行资源整合 [4] 应用领域拓展 - 新能源、生物医药、半导体、环保等新兴行业快速发展，电动水泵房蝶阀在这些领域的应用场景将不断拓展 [5] - 新能源领域的储能系统、分布式能源项目等对电动蝶阀的需求将增加 [5] - 传统的石油化工、电力、冶金、水处理等行业的产业升级与改造项目持续推进，对电动水泵房蝶阀的性能、可靠性、智能化程度等提出更高要求 [5]

战略合作签约 - 宁德时代与东风日产签署战略合作协议 双方将在电池技术研发 产品创新及市场拓展方面构建全链条深度合作 探索研发-生产-营销协同新模式 [1] - 签约代表为宁德时代海外执行总裁倪正和东风日产零部件采购部部长曾乐 双方高层管理人员出席并见证签约仪式 [1] 技术合作内容 - 宁德时代将优先在东风日产车型中应用全域超充 CIIC一体化智能底盘 800V高压平台等前沿技术 [1] - 计划到2026年推出多款搭载联合开发电池系统的车型 [1] 未来发展规划 - 双方将持续探索新的商业模式 共同推动新能源技术创新和产品升级 [2] - 合作旨在加速新能源汽车的全面普及 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 301617，证券简称为博苑股份，全称为山东博苑医药化学股份有限公司 [1] - 投资者关系活动编号为 2025 - 006，活动时间为 2025 年 5 月 29 日，地点在博苑股份会议室 [1][2] - 参与单位为中国银河证券，人员有王晓磊、翟启迪；上市公司接待人员有董事会秘书张山岗、财务总监孙腾、证券事务代表杨艳丽 [2] 无机碘化物产品市场前景 医药领域 - 人均医疗支出预计持续增长，CT 和 MRI 等疾病诊断领域对 X 射线造影剂需求稳步提升，推动国内造影剂市场规模扩大，进口替代和产品升级是未来趋势 [2] - 全球医药行业发展，新药研发推进带动对高质量药物中间体需求，无机碘化物作为关键中间体，在抗生素等多类药物生产领域需求将随医药行业创新持续增长 [2][3] 电子制造领域 - 全球面板产能向国内转移，国内偏光片企业产能占比提升，偏光片约占液晶面板总成本的 10%，碘系偏光片以 80% - 90%的市场占有率主导市场，碘及碘化钾是生产碘系偏光片重要原料 [3] 公司其他情况 中美贸易摩擦影响 - 截至目前，公司出口业务收入占营业收入比例较低 [3] 人才发展计划 - 创新招聘模式、拓宽招聘渠道，加大高端人才引进力度，聚焦创新与管理能力提升竞争力 [3] - 优化激励机制，按贡献和效益奖励并作为晋升依据 [3] - 依托未来学院平台加强员工素质提升和年轻后备人才培养 [3] - 深化与外部咨询机构合作，通过定制化培训和现场诊断服务提升团队专业能力 [3] 贸易业务来源 - 公司贸易业务主要是精碘等非自产产品对外销售，满足下游医药、化工客户配套采购需求，提升客户黏性和业务协同效应 [3]