美国稀土产业投资与进展 - 五角大楼向MP Materials投资4亿美元成为最大股东并提供1.5亿美元贷款扩大稀土分离能力 [3] - 苹果公司宣布5亿美元投资协议 美国稀土自救行动从政府扩展至企业界 [5] - MP Materials位于德克萨斯州的Independence工厂开始生产钕和镨金属 系美国几十年来首次实现稀土本土精炼 [8] 美国稀土产能现状 - 加州Mountain Pass矿山稀土含量超7% 2024年产超45000公吨稀土氧化物精矿 占全球产量15% [7] - 该矿山曾为1960-1990年代全球主要稀土来源 现重新焕发活力 [7] - MP Materials计划2027年通过回收原料生产稀土元素 再生磁体将开始发货 [22] 中国稀土产业优势 - 掌握全球90%稀土精炼产能和70%产能 在产业链中下游拥有绝对主导权 [10] - 引入稀土出口追踪系统 要求生产商提交交易量及客户信息等额外数据 [12] - 新能源汽车领域推动稀土需求激增 2025年钕铁硼材料需求增长预计超6万吨 [12] 全球稀土供需格局 - 中国氧化镨钕供应短缺7000吨 全球镨钕氧化物处于供需紧平衡状态 [24][25] - 永磁材料占全球稀土消费26% 新能源汽车成为最大增长领域 [12] - 中美经贸磋商就稀土出口许可标准达成新进展 双方认可合作必要性 [20] 产业技术壁垒与成本挑战 - 稀土分离提纯属技术及资本密集型产业 美国缺乏长期技术积累 [18] - 中国已形成规模经济效应 成本控制能力远超其他国家 [18][20] - MP Materials曾80%收入依赖对华出口精矿 现已停止向中国出货 [16] 全球产业链重构动态 - 沙特阿拉伯矿业公司与MP Materials签署协议 将在沙特建立稀土供应链 [22] - 美国海外新稀土矿未来2-3年实际放量缓慢 规模化供应需3-4年时间 [25] - 全球稀土产业向多元化、可持续方向发展 合作与竞争并存成新常态 [29]

美国稀土产业复兴政策支持 - 美国国防部与MP Materials签订4亿美元优先股投资、10亿美元贷款承诺及10年钕镨氧化物最低价保障协议（110美元/公斤）[4] - 《稀土磁体制造生产税收抵免法案》为美国产磁体提供每公斤20-30美元税收抵免 若90%零部件来自美国供应商可升至30美元 计划2035年逐步取消[5] - 《国防生产法》为稀土项目提供数亿美元资金支持 企业间协作加速 如MP Materials与日本住友商事及通用汽车达成购销协议[14] 核心企业运营与产能 - MP Materials的Mountain Pass矿区2024年生产45,455吨稀土氧化物精矿和1,294吨钕镨氧化物 占全球供应量15%[6] - 公司德州Fort Worth磁体工厂2025年初实现钕铁硼磁体本土化生产 系美国半个世纪来首次[6] - USA Rare Earth的Round Top矿区预计2026年前投产 专注于小批量高附加值磁体生产[7] - Energy Fuels市值达14.7亿美元 其White Mesa工厂2025年4月宣布可生产六种受中国出口管制的稀土元素[7][11] 技术与成本挑战 - 中国控制全球91%稀土精炼、87%氧化物分离和94%磁体生产 美国精矿需运往中国加工[10] - 重稀土元素（镝和铽）100%由中国与缅甸供应 Mountain Pass矿石中镝含量极低[11] - 美国企业面临环保标准与劳动力高成本 Mountain Pass是全球唯一实现水循环利用和干式尾矿处理的稀土企业[11] - 稀土加工产生放射性废料 如Energy Fuels的White Mesa工厂因环保争议受关注[12] 市场需求与竞争格局 - 全球稀土氧化物需求预计从2022年17.13万吨增至2030年23.87万吨 电动车/风电/机器人行业推动需求[13] - 中国稀土消费量超全球60% 2024年产量约24万吨（占全球70%）但仍需进口部分高附加值产品[13] - 中国通过出口管制和产业优化减少资源外流 稀土政策从出口导向转为内需优先[13] - 全球稀土市场面临供应过剩风险 中国企业具有显著成本优势[14][15]