核心观点 - 美芝股份与中铁建工及其关联方进行债权重组，以6套房产抵偿约1193.96万元债务，但将产生约188.38万元重组损失 [1][5][6] - 公司近年来业绩持续承压，连续多年亏损，总资产、净资产及营业收入均呈下滑趋势，并通过多次出售资产以回收资金、改善财务状况 [4][9][10][11] 债权重组详情 - 重组方案：中铁建工以其孙公司中铁诺德位于广州市增城区中铁诺德梓悦台项目的6套房产（单套面积114.4平方米），抵偿其对美芝股份的1193.96万元债务，房产均价约1.74万元/平方米 [1][6] - 重组损失：经评估，上述6套房产市场价值合计为1005.58万元，抵偿完成后，美芝股份债权重组损失约为188.38万元 [1][5][6] - 背景与影响：债务源于2019年签订的《精装修材料买卖合同》[8]，公司认为此次重组有利于加快应收款项收回，减少坏账损失，并对财务状况和经营成果产生积极影响 [1][6][8] 公司财务与经营状况 - 持续亏损：2022年至2024年，公司归母净利润累计亏损达5.73亿元 [10]，其中2024年归母净利润为-2.57亿元，较2023年下降48.14% [11] - 资产与收入下滑：2024年末总资产为19.23亿元，较2023年末下降11.32%；2024年营业收入为7.04亿元，较2023年下降19.84% [11] - 净资产大幅缩水：2024年末归属于上市公司股东的净资产为1.06亿元，较2023年末大幅下降70.10% [11] - 现金流：2024年经营活动产生的现金流量净额为-4848.34万元，虽较2023年改善34.73%，但仍为净流出状态 [11] 资产处置与回笼资金举措 - 出售房产：2025年9月，公司公告拟转让50项房地产，账面价值合计4670.25万元，最终以3931.06万元成交，受让方为实际控制人佛山市南海区国有资产监督管理局的控股子公司 [11] - 出售股权：2025年10月，公司宣布拟以不低于102万元挂牌转让持有的广东英聚建筑工程有限公司51%股权，该公司股东全部权益账面值为负4000余万元 [12] - 追索债权与权益：公司就参股子公司万向维景业绩未达预期提起诉讼，要求原控股股东以6000万元成本价回购公司所持30%股权，并获法院一审支持 [13]，此外，因广东英聚业绩对赌未达标，公司获得交易对手7632.24万元补偿承诺，并计划挂牌转让该笔债权权益以盘活资产 [13]

美芝股份债权重组与资产处置 - 公司拟与中铁诺德、中铁建工签署《债权转让合同》，中铁建工拟以中铁诺德位于广州市增城区的6套房产（单套面积114.4平方米）抵偿对公司的1193.96万元债务，抵债房产均价约1.74万元/平方米 [1][5] - 根据评估，上述6套房产市场价值合计为1005.58万元，抵偿完成后，公司债权重组损失约188.38万元 [1][5] - 公司表示，实施此次债权重组有利于加快部分应收款项收回，减少应收账款坏账损失，将对公司目前及未来的财务状况和经营成果产生积极影响 [1][6] 交易对手方背景 - 债权方中铁建工是中国中铁（SH601390）的全资子公司，中铁诺德为中铁建工孙公司 [6] - 公司对中铁建工的债权源于2019年签订的《精装修材料买卖合同》，截至债务重组协议签订日，公司对中铁建工享有的债权不低于1193.96万元 [6] 公司持续亏损与资产处置 - 作为深圳老牌建筑装饰企业，公司已连续多年亏损 [4][7] - 2022年至2024年，公司归母净利润总计亏损达5.73亿元 [7] - 2024年，公司营业收入为7.04亿元，同比下降19.84%；归属于上市公司股东的净利润为-2.57亿元，同比下降48.14% [8] - 2024年末，公司总资产为19.23亿元，同比下降11.32%；归属于上市公司股东的净资产为1.06亿元，同比下降70.10% [8] - 2025年9月，公司公告拟转让50项房地产，账面价值合计4670.25万元，最终以3931.06万元成交，受让方为公司实际控制人佛山市南海区国有资产监督管理局的控股子公司 [8] - 2025年10月，公司宣布拟以不低于102万元挂牌转让持有的广东英聚建筑工程有限公司51%股权，该公司股东全部权益账面值为-4000余万元 [9] 公司其他法律与财务事项 - 公司参股子公司广东万向维景建设工程发展有限公司2020年至2023年累计亏损，经营未达预期，公司提起诉讼要求其时任控股股东以成本价6000万元购买公司所持30%股权，并获法院一审判决支持 [9] - 因广东英聚建筑工程有限公司在2022年至2024年业绩对赌期内未达目标，交易对手需对公司补偿7632.24万元，公司为盘活资产、回收资金，拟挂牌转让该笔债权权益，首次挂牌转让底价不低于7632.24万元 [10]