行业发展趋势 - 中国已成为全球最大储能市场 储能产业从科研示范走向规模产业化发展[1] - 储能产业正成为构建新型电力系统的核心引擎 在双碳战略引领全球能源变革背景下快速发展[1] - 新型储能是最重要的发展支撑 需统筹推进电源侧、电网侧、负荷侧储能协同发展[2] - 新型储能产业技术路线百花齐放 涵盖全球工程应用主要技术路线 调度运用水平稳步提高[2] - 国内储能商业模式逐步清晰 叠加新兴市场储能需求超预期 共同推动电池需求端扩张[7] 技术发展需求 - 储能技术可将波动不可控电能或热能规模化转化 在新型电力系统中发挥重要作用[1] - 构建新型电力系统需要不同时长储能技术 包括快速爬坡、热力调峰、顶峰保供、电量平衡[1] - 需要坚持规划前瞻引领 以科技创新带动产业创新 不断完善新型储能市场与价格机制[2] - 加强知识产权保护鼓励创新 2014年以来宁德时代累计研发投入已超过800亿元[2] 企业业绩表现 - 亿纬锂能上半年储能电池业务实现营业收入102.98亿元 同比增长32.47%[3] - 阳光电源上半年储能系统业务实现营业收入178.03亿元 同比增长127.78%[3] - 智光电气清远独立储能电站(一期)上半年实现营业收入1.17亿元 净利润7408.20万元[4] 企业技术创新 - 科陆电子实现PCS、BMS、EMS等储能系统控制核心单元全面自研自产 具备整站解决方案服务能力[3] - 科陆电子推出Aqua-C3.0Pro液冷储能系统 单柜容量提升至6.88MWh 总拥有成本降低[3] - 智光电气倡导级联型高压储能技术 在PCS及电池系统均衡管理、绝缘处理等方面具有核心壁垒[4] - 智光电气2013年推出级联型高压PCS产品 能效转换效率高、维护成本低、构网能力强[4] - 天启鸿源形成从电芯级优化到系统集成的完整技术体系 核心技术包括插箱优化器技术、时序AI算法EMS系统、浸没式液冷技术[5] - 天启鸿源在承德围场920MWh共享储能项目中规划的50MWh半固态电芯储能系统已投入运行[5] 市场拓展与合作 - 天启鸿源与壳牌中国围绕全浸没式液冷技术及产品展开合作[5] - 天启鸿源把握算电协同趋势 与庆阳市政府签署协议规划建设2GWh储能装备生产线及1GWh磷酸铁锂储能电站[6] - 天启鸿源与鑫蜂维签订战略合作协议 共同推进算力中心储能、人工智能算力技术等创新业务深度协同[6] 投资机会展望 - 在基本面改善+新技术催化+估值仍相对合理三重因素影响下 锂电板块中长期投资价值凸显[7] - 储能和固态电池等细分板块可以重点关注[7] - 国家政策持续加码 叠加海外储能市场多点并发 下游AIDC等应用场景快速拓展[7] - 全球储能装机有望保持稳定增长 带动产业链景气度回升[7] - 建议关注储能龙头企业业绩修复、估值回升带动的投资机会 以及海外储能市场增长、下游应用场景拓展释放的增量空间[7]