业绩表现 - 2025年上半年实现归母净利润12.2亿元，同比+46% [1] - 2025年二季度实现归母净利润6.4亿元，同环比+41%/+10%，业绩超预期 [1] 业务收入 - 2025H1智能座舱业务收入95亿元，同比+18.8% [1] - 智能驾驶业务收入41亿元，同比+55.49%，贡献较多收入增量 [1] - 网联服务及其他业务收入10亿元，同比-2.1% [1] 业务驱动因素 - 智能驾驶业务增长主因系技术进步及客户需求增长，显示该产品市场具有较高成长性 [1] - 多款旗舰产品规模化量产，为小米、理想、小鹏、长城等知名车企提供配套支持 [1] - 新增长城、吉利、奇瑞等新项目订单，协调驱动收入稳步增长 [1] 未来发展 - 依靠技术能力持续提升及全球化布局深化，海外业务未来有望成为业绩重要支撑 [1] - 公司作为智能驾驶零部件板块龙头标的，长期成长能力被看好 [1]

财务表现 - 2025年上半年实现营收146亿元，同比+25% [1] - 2025年上半年归母净利润12.2亿元，同比+46% [1] - 2025年上半年扣非归母净利润11.5亿元，同比+46% [1] - 2025年二季度毛利率20.2%，同环比-0.9pct/-0.4pct [1] 业务分项 - 2025H1智能座舱业务收入95亿元，同比+18.8% [1] - 2025H1智能驾驶业务收入41亿元，同比+55.49% [1] - 2025H1网联服务及其他业务收入10亿元，同比-2.1% [1] 地区表现 - 2025H1境内毛利率19.7%，同比-0.3pct [1] - 2025H1境外毛利率29.0%，超预期 [1] 战略进展 - 2025年5月印尼地区开始贡献产能 [1] - 2025年6月墨西哥蒙特雷工厂首个量产项目落地 [1] 盈利预测 - 维持2025~2027年营收预测为369/462/565亿元，同比分别+34%/+25%/+22% [1] - 维持2025~2027年归母净利润预测为32/42/53亿元 [1]