债券发行概况 - 山东国惠通过境外子公司Hanhui International Limited成功发行3年期美元计价高级无抵押有担保债券，规模为1.1亿美元，期限3年，采用固定利率形式 [1][3] - 债券由山东国惠作为担保人，惠誉评级为A-，初始指导价5.3%区域，最终定价4.60%，息票率和收益率均为4.6%，发行价格为100 [3] - 债券包含控制权变更回售条款，投资者可在特定情况下以101%价格回售，债券将在MOX澳交所上市，最小面额20万美元，增量1000美元，适用英国法律 [3] 资金用途 - 发行资金主要用于置换2025年8月和2026年1月到期的中长期离岸债务，优化债务结构并降低融资成本 [3] 市场反应与机构参与 - 债券发行获得市场高度关注和积极响应 [1] - 民银资本担任牵头联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，中诚国际证券、中信建投国际、中泰国际(B&D)等机构作为联席全球协调人参与 [4] - 招银国际、南洋商业银行、海通国际等多家知名金融机构担任联席账簿管理人和联席牵头经办人 [4]

债券发行条款 - 发行人Hanhui International Limited发行3年期高级无抵押有担保债券，由山东国惠提供担保 [2] - 发行规模1.1亿美元，期限3年，到期日为2028年6月26日，交割日为2025年6月26日 [2] - 初始指导价5.3%区域，最终指导价4.60%，息票率和收益率均为4.6%，发行价格100 [2] - 债券在MOX澳交所上市，最小面额20万美元，增量1000美元 [3] 资金用途 - 募集资金用于置换担保人及其子公司2025年8月和2026年1月到期的中长期离岸债务 [2] 承销安排 - 民银资本担任牵头联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人 [3] - 中诚国际证券、中信建投国际、中泰国际等机构担任联席全球协调人 [3] - 招银国际、海通国际、兴业银行香港分行等20余家机构参与联席账簿管理 [3] 清算与上市 - 清算机构为欧洲清算银行/明讯银行 [3] - ISIN编码为XS3096989242 [3] 评级信息 - 担保人山东国惠惠誉评级A-，预期发行评级A-(惠誉) [2]