此举实现了山西在中央国债公司、上交所、深交所、北交所等发行场所的全覆盖，对促进地方债投资主 体多元化、改善债券一二级市场流动性起到了积极作用。 下一步，山西省财政厅将继续落实省委省政府和财政部有关要求，深化财政金融联动，优化债券发行质 效，强化资金严控优用，不断增强财政可持续性，助力山西经济发展行稳致远。 今年以来，山西省财政厅落实更加积极的财政政策，聚焦地方债发行改革管理，实时掌握市场动态，立 足山西实际，充分运用政策工具箱，在债券发行、承销、兑付等全流程业务环节寻找突破点，不断提升 债券发行市场化水平。 本批登陆北京证券交易所首发，是山西省财政厅在前期开展多形式调研座谈时，采纳拓宽发行渠道等建 议、与市场各主体合作共赢的又一创新举措。 10月31日，山西省财政厅首次通过北京证券交易所成功发行政府债券23.73亿元，期限包含5年、10年、 15年、20年期，全场平均发行利率2.02%，平均投标倍数23.51倍。 至此，山西今年已累计发行政府债券1549亿元，其中新增债券发行885.64亿元，再融资债券发行663.36 亿元。 ...

发行概况与核心意义 - 中国财政部本周将在香港发行40亿美元主权债券 [1] - 此次发行的核心信号在于其利率可能首次低于同期美国国债，直接挑战美元“无风险资产”的地位 [1][8] - 尽管中国拥有超过3万亿美元外汇储备，融资并非首要目标，战略意义远大于财务意义 [3] 历史沿革与市场认可度 - 中国境外发行主权债券的记录可追溯至1987年发行的3亿美元欧洲债券 [3] - 自2017年重启美元债发行以来日益成熟，2024年在沙特发行20亿美元债券，认购金额达到发行额的19.9倍，创下全球纪录 [3] - 2024年沙特发行的3年期债券利率仅比同期限美债高1个基点，显示国际市场对中国主权信用的高度认可 [3] 香港的国际金融中心角色 - 香港作为“超级联系人”，凭借自由市场经济、资本自由流动、成熟法律体系和低税率环境，成为连接中国与全球资本的天然桥梁 [5] - 发达的金融基础设施、健全的银行体系及大量国际金融机构聚集，使香港能与全球金融市场无缝衔接 [6] - 选择在香港发行不仅为市场注入优质资产，活跃当地外汇和债券交易，也强力支持其国际金融中心地位 [5][6] 利率信号与全球金融格局影响 - 主权债利率是国家的“信用镜子”，利率越低表明市场对其经济稳定性和还款能力越认可 [8] - 若中国美元债利率低于美债，意味着全球资本眼中的“安全港湾”正在转移，直接挑战美元核心地位 [8][9] - 此次发债时机选择在美联储货币政策会议前后，传递出明确信号：美联储维持的高利率水平已缺乏市场竞争力 [15] 人民币国际化与多元化策略 - 发行美元主权债是一种“迂回战术”，为持有大量美元的国际机构投资者提供安全可靠的投资选择，吸引全球“闲钱”为中国经济所用 [11][12] - 公司采用“两条腿走路”策略，例如今年4月在伦敦成功发行60亿元人民币绿色主权债券，总申购金额达415.8亿元人民币，为发行金额的6.9倍 [12] - 该策略在巩固现有美元体系参与者的同时，稳步推进人民币国际化进程 [12] 对国内经济与资本市场的传导效应 - 成功发行能增强国际资本对中国资产的信心，吸引更多外资流入，创造高薪岗位，提升就业质量 [19] - 国家的融资成本影响全社会利率水平，较低的国际融资成本可减少政府利息负担，支持基础设施建设、科技创新补贴等投入 [18] - 发行会带动整个“中国概念”资产活跃度，可能使个人投资的基金获得更多外资配置，推动资本市场更加成熟 [19] 市场趋势与数据 - 2025年1-9月，中资美元债发行额已达819.96亿美元，同比增长50% [19] - 越来越多的国际资本正用实际行动重新评估中国资产的真实价值 [19]

每经编辑｜陈柯名 据第一财经，10月28日，上海金融法院对上海华信国际集团债券发行虚假陈述案作出一审判决。判令五家中介机构对虚假陈述行为造成的原告投资损失 1.28亿余元，分别在5%、5%、3%、1%、0.5%范围内承担连带责任（合计约1800万元）。 这一案件是该院首例银行间债券市场证券虚假陈述责任纠纷，案涉发行人于2014年到2017年发行公司债、银行间债券等系列债券，发行总金额400亿余 元。 据报道，今天下午，上海金融法院公开宣判一起银行间债券市场中期票据虚假陈述责任纠纷案，原告某农商行认为上海华信国际集团有限公司发行债券过 程中存在虚假陈述行为，起诉债券主承销商、律师事务所、会计师事务所、评级机构等中介机构承担赔偿责任。 某农商行2017年认购上海华信公司发行的中期票据2亿元。2018年3月，上海华信公司因被披露涉巨额财务造假以及实际控制人被调查等情况，公司债券价 格短期内持续下跌，2018年9月，该中期票据发生实质性违约，2019年11月，上海华信被法院裁定破产清算。 原告某农商行认为，上海华信公司的中期票据发行文件中存在隐瞒、遗漏重大信息，构成虚假陈述行为，发行时的证券中介服务机构，包括主承销商 ...

记者｜蔡真 编辑｜瑜见 10月28日，上海金融法院对上海华信国际集团债券发行虚假陈述案作出一审判决。判令五家中介机构 对虚假陈述行为造成的原告投资损失1.28亿余元，分别在5%、5%、3%、1%、0.5%范围内承担连带责 任。 ...

印尼财政部表示，本次发行的成功不仅显示了市场对印尼经济稳定性和财政信誉的高度信任，也为未来 吸引更多中国投资者参与印尼市场奠定了重要基础。 本次债券发行由中银香港担任结算交割行、联席牵头经办人及联席账簿管理人，债券通过香港金融管理 局债务工具中央结算系统，并连同欧洲结算系统及卢森堡结算系统进行结算。(完) （文章来源：中国新闻网） 印尼财政部官网消息予以证实。所谓"点心债"，是指在香港发行的人民币计价债券，也被称为"点心债 券"。 中国银行(香港)有限公司雅加达分行24日介绍，中银香港协助印尼政府首次发行离岸人民币债券"点心 债"，也是东南亚主权机构首次发行以离岸人民币计价的长期限公募点心债。此次发行吸引市场高度关 注，簿记定价峰值订单规模达人民币220亿元，订单倍数高达3.67倍。 该分行负责人表示，此次点心债的发行是印尼政府拓宽多元化融资渠道的重要举措。债券在包括中国在 内的国际投资者及印尼本地投资者中取得热烈反响，不仅体现了市场对印尼经济前景的信心，还将有助 于深化中印尼经济往来，从贸易和实体经济合作拓展到资本市场和货币市场合作。 中新社雅加达10月24日电 (记者李志全)印度尼西亚政府23日成功发行离 ...

过去十年，中国的主权美元债券主要在香港离岸市场发行。 2021年10月19日，财政部曾在香港特别行政区发行40亿美元主权债券，是财政部2017年重启美元主权债券发行后连续第五年发行，采用Reg S和144A双规 则发行，国际评级公司主动给予了信用评级。 美元主权债券发行消息来了！ 10月24日，经国务院批准，财政部将于2025年11月3日当周在香港特别行政区发行美元主权债券，规模不超过40亿美元。具体发行安排将于发行前另行公 布。 2024年11月13日，中国财政部在沙特利雅得成功簿记发行了20亿美元主权债券，这是中国首次在中东市场发行美元债。其中，3年期发行12.5亿美元，发 行利率为4.284%；5年期发行7.5亿美元，发行利率为4.34%。 彼时发行的美元主权债券受到国际投资者踊跃认购，总认购金额达到397.3亿美元，是发行金额的19.9倍，其中5年期认购倍数达27.1倍，创下近年来全球 主权债券发行的最高倍数。3年期、5年期美元主权债券发行利率较同期限美国国债的利差分别为1个基点和3个基点，创美元债券市场最低利差纪录。 【导读】财政部将于11月3日当周在香港特别行政区发行美元主权债券，规模不超过40亿 ...

【导读】财 政部将于 11 月 3 日当周在香港特别行政区发行美元主权债券，规模不超过 40 亿美元 中国基金报记者 张舟 美元主权债券发行消息来了！ 10 月 24 日，经国务院批准，财政部将于 2025 年 11 月 3 日当周在香港特别行政区发行美 元主权债券，规模不超过 40 亿美元。具体发行安排将于发行前另行公布。 2024 年 11 月 13 日，中国财政部在沙特利雅得成功簿记发行了 20 亿美元主权债券，这是 中国首次在中东市场发行美元债。其中， 3 年期发行 12.5 亿美元，发行利率为 4.284% ； 5 年期发行 7.5 亿美元，发行利率为 4.34% 。 彼时发行的美元主权债券受到国际投资者踊跃认购，总认购金额达到 397.3 亿美元，是发行 金额的 19.9 倍，其中 5 年期认购倍数达 27.1 倍，创下近年来全球主权债券发行的最高倍 数。 3 年期、 5 年期美元主权债券发行利率较同期限美国国债的利差分别为 1 个基点和 3 个基点，创美元债券市场最低利差纪录。 制作：舰长 审核：许闻 过去十年，中国的主权美元债券主要在香港离岸市场发行。 2021 年 10 月 19 日，财政部 ...

中国人民银行河南省分行金融市场管理处处长赵庆光 二是建立科技型企业发债"白名单"库。按照净资产规模、盈利能力、行业属性等标准，将一定比例的科 技型企业纳入全省发债企业"白名单"库并动态调整，实施主办银行机制，"一企一策"量身定制发债计 划。 三是推动项目早落地快落地。建立科技创新债券项目储备和发行进展监测机制，引导金融机构持续加大 承销力度、提高服务质效，助力科技型企业和股权投资机构拓宽融资渠道。经过积极推动，省内企业成 功发行全国首批科技创新债券和全国首单主体类"科技创新+可持续挂钩"债券。 四是充分发挥增信作用。不断丰富地方信用风险缓释凭证创设机构供给，支持其充分利用地域资源优 势，发挥信用衍生品增信保障、风险分担作用。 债券市场"科技板"政策发布以来，中国人民银行河南省分行多措并举，支持符合条件的科技型企业通过 债券市场融资。前三季度，全省9家企业在银行间市场共发行科技创新债券20只、募集资金137.2亿元， 有效助力我省优化产业结构、培育新质生产力。我们的工作举措主要有： 一是全面加强政策传导。召开全省科技创新债券工作座谈会，举办科技创新债券发行培训会，组织开展 宣传推介、银企对接、实地调研等活动，推 ...

债券发行概况 - 广东省于10月17日在香港成功发行2025年离岸人民币地方政府债券，发行总规模为75亿元人民币 [1] - 本次是广东省连续第二年在香港发行地方政府债券并在香港联合交易所挂牌上市 [1] - 债券涵盖3年期（绿色可持续发展债券）、5年期、10年期（蓝色可持续发展债券）三个品种 [1] 债券发行细节 - 3年期债券发行规模35亿元，定价利率为1.72% [1] - 5年期债券发行规模25亿元，定价利率为1.80% [1] - 10年期债券发行规模15亿元，定价利率为2.09% [1] - 募集资金主要用于绿色、蓝色可持续发展项目及广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作相关建设项目 [1] 市场认购情况 - 债券簿记定价吸引多个国家和地区的账户下单认购，包括政策性银行、商业银行、基金、资管等 [1] - 峰值订单规模达200亿元，订单倍数达2.7倍 [1] 战略意义与影响 - 本次发行进一步推动粤港澳大湾区金融市场互联互通 [1] - 作为首个在香港、澳门两地发行地方政府债券的省份，广东省此次发行筹集资金惠及粤港澳大湾区重大基础设施建设项目 [1] - 有助于吸引国际投资者和境外资金投入粤港澳大湾区重大项目建设，推动粤港澳大湾区更好发挥高质量发展动力源作用 [2] - 深化了粤港跨境金融合作，有力支持香港巩固离岸人民币中心地位，共同助力推动人民币国际化进程 [2]

据了解，本次发行充分遵循国际市场规则，获得投资人的广泛关注和踊跃认购，债券簿记定价吸引多个国 家和地区的账户下单认购，投资者类型包括政策性银行、商业银行、基金、资管等。簿记定价峰值订单规 模达200亿元，订单倍数达2.7倍，体现了投资人对于广东省信用实力和发展前景的充分认可。 广东省作为首个在香港、澳门两地发行地方政府债券的省份，再次赴香港发行债券，筹集资金惠及粤港澳 大湾区重大基础设施建设项目，将有利于深化粤港澳紧密务实合作，支持推动粤港澳大湾区建设再上新水 平。一方面，通过吸引国际投资者和境外资金投入粤港澳大湾区重大项目建设，有助于推动粤港澳大湾区 更好发挥高质量发展动力源作用；另一方面，也有利于深化粤港跨境金融合作，支持香港巩固离岸人民币 中心地位，共同助力推动人民币国际化进程。 南都讯 记者卢婉珊 10月17日，广东省在香港特别行政区成功发行2025年离岸人民币地方政府债券，这是 广东省连续第二年在香港发行地方政府债券并在香港联合交易所挂牌上市，持续推进粤港澳大湾区金融市 场互联互通。 记者从广东省财政厅获悉，本次发行的债券规模为75亿元，发行期限为3年期（绿色可持续发展债券）、5 年期、10年期（蓝 ...