登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。 募集说明书全文同时刊载于下列网站： http://www.chinabond.com.cn http://www.sse.com.cn http://www.chinamoney.com.cn 投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 释义 在本期续发行债券及本期新发行债券募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含 义： 发行人或公司：指中国国家铁路集团有限公司。 中国铁路总公司：指原中国铁路总公司。 铁道部：指原中华人民共和国铁道部。 存量债券：指本期续发行对应的已经上市的"2025年第三期中国铁路建设债券（30年期）"，存量债券简 称为"25铁道06"。 本期续发行债券：指发行规模为50亿元的"2025年第三期中国铁路建设债券（30年期）（第二次续发 行）"。 本期新发行债券：指发行规模为50亿元的"2025年第十一期中国铁路建设债券"。 募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为发行本期续发行债券及本期新发行 ...

债券发行计划 - 腾讯拟最早于周二发行以离岸人民币计价的票据 期限分5年期 10年期和30年期 [1] - 此次发行将是腾讯4年来首次债券发行计划 也是自2021年以来首次以任何币种进行债券发行 [1] - 腾讯已委任多家银行安排债券发行 指定中国银行和摩根大通等担任全球联合协调人 [1] 债券发行细节 - 本次发行将是腾讯首次发行点心债（离岸人民币债券） [1] - 交通银行和摩根士丹利等被指定担任联席账簿管理人 [1] - 公司目前仍有本金总额177.5亿美元的未偿还票据 [1]

全球市场表现 - 恒生指数上周五收报26,388点 单日上涨301点或1.16% 创4年来新高 全周累计上涨970点或3.82% [3][4] - 恒生科技指数表现突出 单日升100点或1.71%至5,989点 全周累计上涨301点或5.31% [3] - 国企指数上涨104点或1.13%至9,364点 全周累计升307点或3.4% [3] - 港股大市成交额达3,207.34亿港元 北水资金净流入73.31亿港元 [3] - 88只蓝筹股中55只上涨 中国宏桥(01378)大涨7%至26.84港元 为涨幅第二大蓝筹 [3] 宏观政策动态 - 财政司司长陈茂波指出全球影响力投资规模预计从2024年1.6万亿美元增长至2031年6万亿美元 香港将构建生态圈、建立国际标准及推动产品创新 [7] - 财经事务局与亚开行商讨利用香港融资平台推动绿色金融及基础设施项目 过去3年香港已发行8亿美元巨灾债券覆盖多国风险 [8] - 中国通信企业协会支持商务部对美进口仿真芯片发起反倾销调查 反对美国在半导体领域的不公正限制措施 [9] - 工信部等8部门印发汽车行业稳增长方案 目标2025年汽车销量3,230万辆(年增3%) 其中新能源汽车1,550万辆(年增20%) [10] 上市公司动态 - 飞鱼科技(01022)获腾讯(00700)委托开发小游戏 制作费用1,250万元人民币 腾讯间接持有飞鱼科技14.97%股权 [11] - 富力地产(02777)首8个月销售收入94亿元人民币 同比增长32.21% 销售面积94.33万平方米同比增长77.48% [12] - 赛晶科技(00580)子公司与三安半导体达成战略合作 确保产品供应稳定性并建立联合研发机制 [13] - 361度(01361)探索在境外使用稳定币支付结算 以提升支付效率并降低汇率风险 [14]

发行人是淄博市桓台县重要的城市建设运营主体，在区域经济发展中发挥着重要作用，主营业务主要包括工程施工、热力等，各业务板块在桓台县均具有显 著优势，行业地位突出。 项目发行过程中，民生证券积极协助发行人与监管部门沟通，充分发挥业务优势，努力为发行人创造低成本、便利、高效的融资环境，为企业引入资金活 水，推动区域经济提质增效。未来，国联民生证券将继续以服务国家战略为主线，深耕重点地区和企业，促进产融结合，以丰富的发行经验和强大的债券销 售定价能力为企业融资保驾护航，为区域高质量发展贡献力量。 发行人是泰州市大健康产业的开发建设主体，主体信用等级AA+，主营业务涵盖商品销售收入、房屋销售收入和租赁收入等领域。 桓台县金海公有资产经营有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）（"25桓台01"）采取簿记发行，发行总规模6亿元，发行期限为5年 期，票面利率3.20%，认购倍数3.02倍。 9月5日，国联民生证券子公司民生证券助力"25泰华06""25泰华07""25桓台01"成功发行！ 泰州华信药业投资有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第四期）发行总规模4.00亿元。本次发行包含品种 ...

智通财经APP获悉，沙特阿美公司正在国际债券市场发行债券，这是该公司今年第二次大规模发行美元 债券，也是沙特本月债券发行潮的最新一笔交易。知情人士透露，这家国有石油巨头正在发行5年期和 10年期以美元计价的伊斯兰债券，初步定价较美国国债高出约105个基点和115个基点。 借款增加导致其负债率从三个月前的5.3%升至第二季度的6.5%。不过，与西方的大型石油公司相比， 这一比率仍处于较低水平，壳牌的负债率就高达19%。 这将是沙特过去一周内进行的第三笔大规模债券发行。此前，沙特政府和主权财富基金完成了75亿美元 的债券发行。截至9月3日，沙特今年已通过美元和欧元计价债券筹集近200亿美元，接近2017年创下的 纪录，并使其成为新兴市场中最活跃的债券发行国之一。 沙特阿美公司5月份筹集了50亿美元，并在2024年发行了总计90亿美元的债券。该公司一直在增加项目 借款，并试图为巨额股息提供资金，但其自由现金流难以完全覆盖这些股息。截至6月底的季度，该公 司净债务从前一季度的247亿美元增至308亿美元，同时由于油价走软，利润连续第10个季度下滑。 沙特阿美的借款持续增加 沙特政府一直在加大发债力度，试图弥补低油价和 ...

债券发行概况 - 本期债券名称为长城证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期），分为两个品种，品种一简称"25长城03"，品种二简称"25长城04" [30] - 发行总额不超过20亿元，引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100% [30] - 品种一期限为3年，品种二期限为5年，票面金额100元，按面值平价发行，为固定利率债券 [31] - 发行方式为网下面向专业机构投资者询价，根据簿记建档情况进行配售，发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立A股证券账户的专业机构投资者 [31] - 起息日为2025年9月10日，付息方式为按年付息，品种一付息日为2026年至2028年每年的9月10日，品种二付息日为2026年至2030年每年的9月10日 [32] - 品种一兑付日为2028年9月10日，品种二兑付日为2030年9月10日，兑付方式为到期一次还本 [32] - 主承销商、簿记管理人、受托管理人均为国信证券股份有限公司，本期债券无担保 [3][33] - 发行公告刊登日期为2025年9月5日，发行首日为2025年9月9日，预计发行期限为2025年9月9日至2025年9月10日，共2个交易日 [34] - 发行结束后将申请在深圳证券交易所上市交易，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交 [34] 募集资金运用 - 募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还到期债务，具体拟偿还公司债券本金24亿元，募集资金拟使用规模20亿元 [36] - 在不影响偿债计划的前提下，闲置募集资金可用于补充流动资金，单次最长不超过12个月 [36] - 公司已制定募集资金管理制度，开设专项账户，并由受托管理人对募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督 [38][39] - 以2025年6月30日财务数据为基准，假设募集资金全部用于偿还到期债务，合并报表资产负债率将保持不变，仍为66.33% [41] - 本期债券发行完成后，公司流动比率有所改善，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强 [41] 信用评级与风险因素 - 经联合资信评估股份有限公司评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA，评级展望为稳定 [3] - 公司经营易受经济周期变化、国内证券市场波动及相关监管政策变化等因素影响 [3] - 证券投资规模较大，易受证券市场波动等因素影响，2022－2024年证券投资及交易业务收入波动较大 [3] - 受行业政策变化影响，投资银行业务收入持续下降 [3] - 2022年以来公司债务规模波动增长，且一年内到期债务占比较高，面临一定短期集中偿付压力 [3] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额持续波动，2022年至2024年分别为-67.71亿元、-47.21亿元、132.70亿元 [5][18] - 截至2025年6月末，公司一年内到期的有息负债余额为379.37亿元，占同期末有息负债余额的比例为66.97%，短期偿债压力较大 [19] 公司财务与业务状况 - 截至2025年6月末，公司股东权益合计为316.27亿元，其中归属于母公司股东权益合计为311.28亿元 [2] - 合并口径资产负债率为66.33%，母公司口径资产负债率为67.04%，资产合计、负债合计均扣除代理买卖证券款和代理承销证券款 [2] - 本期债券发行前，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为13.06亿元 [2] - 公司收入结构逐步均衡，但仍主要依赖财富管理业务，2022年度至2025年1-6月财富管理业务收入分别为23.90亿元、23.16亿元、22.76亿元、12.02亿元，占当期营业收入的比例分别为76.44%、58.03%、56.62%、42.03% [22] - 证券投资及交易业务收入波动较大，2022年度至2025年1-6月分别为-4.48亿元、14.39亿元、17.89亿元、15.73亿元，占当期营业收入的比例分别为-14.33%、36.05%、44.51%、55.03% [22] 行业与监管环境 - 证券行业受到中国证监会等监管机构的严格监管，监管制度和手段不断完善 [23] - 监管政策及法律法规的逐步完善将从长远上有利于公司的持续、稳定、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争格局产生影响 [26] - 截至2024年末，共有各类证券公司会员150家，证券行业竞争日益加剧 [28]

新华财经圣保罗9月4日电（记者杨家和）巴西国家石油公司（Petrobras）3日晚间确认，通过旗下全资 子公司Petrobras 全球金融完成总额20亿美元的全球债券发行，分为两期进行。 据介绍，本次发行的净融资将用于公司的一般性企业用途。此次操作由西班牙对外银行、花旗集团、德 意志银行、巴西伊塔乌联合银行、桑坦德银行和瑞银投资银行联合承销。 （文章来源：新华财经） 公司公告显示，2030年9月10日到期的债券收益率为5.35%，2036年1月10日到期的债券收益率为 6.55%。此次债券已在美国证券交易委员会（SEC）注册，并获得巴西国家石油公司全额无条件担保。 ...

债券发行进展 - 公司非公开发行总额不超过12亿元的公司债券获得深圳证券交易所挂牌转让无异议函 [1] - 深交所确认债券符合面向专业投资者非公开发行的挂牌转让条件 [1] - 无异议函自出具之日起有效 公司需在有效期内完成发行及挂牌转让手续 [1] 公司后续安排 - 公司将按照法律法规及无异议函要求办理债券发行相关事宜 [1] - 公司承诺及时履行债券发行的信息披露义务 [1]

债券发行情况 - 公司于2025年9月1日完成2025年公司债券(第一期)(品种一)(续发行) 发行规模为人民币30亿元 发行价格为每单位人民币99.810元 票面利率为1.79% [1] - 债券期限为三年 自2025年8月7日起计 募集资金将用于偿还到期公司债券本金及补充营运资金 [1] 承销机构认购情况 - 主承销商中信建投证券及其关联方中信银行分别认购人民币0.3亿元和人民币3亿元 [1] - 主承销商国信证券认购人民币0.5亿元 光大证券认购人民币0.5亿元 [1]

债务融资工具注册发行 - 注册发行品种包括超短期融资券、中期票据和永续票据 [1] - 注册总额度不超过人民币25亿元 其中超短期融资券不超过5亿元 中期票据不超过10亿元 永续票据不超过10亿元 [1] - 超短期融资券单笔发行期限不超过270天 中期票据单笔期限不超过5年 永续票据可选择"2+N"、"3+N"或"5+N"期限结构 [1] - 发行方式为承销机构余额包销 通过簿记建档和集中配售方式在银行间市场公开发行 [2] - 募集资金主要用于项目资本金 项目建设资金 偿还有息债务及补充流动资金 [2] 公司债券注册发行 - 注册发行品种为一般公司债券 发行时可进行贴标 [2] - 注册额度不超过人民币20亿元 注册有效期两年 [2] - 发行期限不超过5年 可根据需求选择不同期限 [2] - 发行方式为面向专业投资者公开发行 利率通过簿记建档确定 [2] - 募集资金用途包括偿还有息负债 项目投资并购 股权投资 补充流动资金 特别提及多能互补项目和锂电板块生产经营周转 [3] 授权与审批安排 - 董事会提请股东会全权授权经营层办理发行相关事宜 [3] - 授权范围包括确定发行产品 发行时机 发行期数及办理注册上市手续 [3][4] - 授权涵盖申报材料制作修改 法律文件签署 募集资金使用安排及信息披露 [4] - 授权有效期自股东会审议通过至事项办理完毕 [4] - 议案已获董事会通过 尚需提交股东会审议 [4] 发行目的与战略影响 - 发行旨在拓宽融资渠道 优化融资结构 降低融资成本 [1] - 有助于满足公司持续资金需求 支持新能源领域长期可持续发展 [5] - 符合公司及全体股东利益 [5]