不当销售股票联动证券，多家银行面临巨额罚款！ 韩国金融监督院重点调查了银行在为客户办理业务前是否恰当评估其投资目标、财务状况及投资经验， 是否清晰阐释了产品特性与风险。多数受害投资者年届六旬，甚至还有八九十岁的高龄者，引发对向老 年客户推销此类产品方式的批评。 韩国《金融消费者保护法》规定，可对金融机构因违法行为获得的"收入"处以50%以内的罚款。外界的 关注点是应将"收入"视为销售金额还是手续费。据悉，韩国金融监督院以总销售额为基准计算罚款。 日前，据韩国《中央日报》等多家媒体报道，韩国金融监管机构已向五家银行发出初步罚单通知，因涉 嫌不当销售金融衍生品，这些银行将合计被罚2万亿韩元（约合人民币96亿元）。这或将成为2021年韩 国《金融消费者保护法》生效以来，首笔万亿韩元级别的罚单。 据悉，此次罚款源于投资者去年在关联恒生国企指数的ELS（股票挂钩证券）产品中遭受巨大损失。据 韩国金融监督院数据，五家银行共计销售了15.9万亿韩元的相关产品。截至去年9月，已确认亏损的账 户本金达10.4万亿韩元，亏损金额为4.6万亿韩元。 据了解，上述五家银行分别为KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、农协银行和渣打韩国。 ...

不当销售事件与罚款 - 韩国金融监管机构向KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、农协银行和渣打韩国五家银行发出初步罚单通知，合计罚款约2万亿韩元（约人民币96亿元）[1][3] - 此次罚款是2021年《金融消费者保护法》生效以来首笔万亿韩元级别的罚单[1] - 友利银行因相关产品销售额较低未被列入处罚名单[3] 不当销售产品规模与投资者损失 - 五家银行共计销售了15.9万亿韩元与恒生国企指数挂钩的ELS产品[1][3] - 截至去年9月，已确认亏损的账户本金达10.4万亿韩元，总亏损金额为4.6万亿韩元[1][3] - 银行业已向客户赔偿了1.4万亿韩元[4] 不当销售行为的具体问题 - 监管机构重点调查银行是否恰当评估客户投资目标、财务状况及经验，是否清晰阐释产品特性与风险[4] - 多数受害投资者年届六旬甚至八九十岁高龄，引发对向老年客户推销方式的批评[4] - 个别银行放宽内部风险管理规则，提高销售目标，有券商向希望保本的投资者推荐高风险产品[6] - 有银行歪曲产品信息，声称过去10年无资本损失但忽略披露20年前的损失[6] ELS产品特性与市场背景 - ELS是一种结构性金融产品，投资者相当于卖出股指看跌期权，若指数不跌破敲入点位（通常为初始价值50%左右）可获得承诺收益，跌破则本金受损[5] - 如果指数在到期时下跌35%至55%，本金就会出现损失[5] - 由于收益率显著高于存款利率，该类产品在韩国零售投资者中颇有市场，尤其受寻求保本理财的中老年群体青睐[5] - 恒生国企指数从2021年2月的12230点暴跌至2024年1月产品到期时的5481点，加剧投资损失[3] 行业动态与未来展望 - 韩国银行业准备重启ELS销售以寻求提升非利息收入，但因金融当局敲定指导方针耗时超预期，重启时间可能推迟[6] - 截至今年8月25日，韩国ELS发行量达27.93万亿韩元，同比增长16.3%[7] - 有行业人士指出商业银行存款利率处于2%左右低水平，ELS对投资者吸引力增强，但也有观点认为因消费者持负面看法，销售额难恢复以往水平[7] - 预测考虑到减轻处罚或消费者赔偿等因素，最终罚款金额可能大幅减少至数千亿韩元[4]