芯片股市场表现 - 华虹半导体股价上涨4.62%至45.7港元 [1] - 贝克微股价上涨3.82%至59.8港元 [1] - 宏光半导体股价上涨3.64%至0.57港元 [1] - 中芯国际股价上涨2.09%至53.7港元 [1] 行业政策动态 - 美国总统特朗普宣布将对进口芯片和半导体产品征收100%关税 [1] - 在美国制造相关产品的厂商可豁免关税 [1] 公司财务披露安排 - 中芯国际与华虹半导体将于当日披露第二季度财报 [1] 行业景气度分析 - 中芯国际和华虹半导体因担忧国补第二季度退坡给出较低业绩指引 [1] - 基于下游景气情况和公司稼动率水平，预计两家公司第二季度业绩均可超越指引 [1] - 第三季度新国补政策出台有望进一步提升行业景气度 [1] - 晶圆代工行业景气度呈现向上趋势 [1] 产业自主化趋势 - 在美国管制持续加码背景下，自主可控成为不可逆转的行业趋势 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 特朗普宣布对芯片和半导体产品征约100%关税，苹果美国建厂可免；对印度商品额外征25%从价税，21天后生效 [8] - 所长推荐关注豆油、铜、沥青等板块投资机会，各板块有不同驱动因素和交易策略 [9][11][12] - 对各期货品种给出当日观点与策略，如铜美元回落支撑价格，锌震荡上行等 [17][20] 各品种总结 有色金属 - **铜**：美元回落支撑价格，沪铜主力合约昨收78280，日跌幅0.38%；伦铜3M电子盘涨0.41%。特朗普本周或提名临时美联储理事，美国ISM服务业PMI疲软。交易策略建议单边逢低买入，关注期限正套和内外反套 [21][23] - **锌**：震荡上行，沪锌主力收盘价22380，成交量、持仓量有变动。美日贸易协议分歧，美国拟加征关税。趋势强度为0 [24][25] - **铅**：LME库存减少支撑价格，沪铅主力收盘价16855，涨0.48%。特朗普本周或决定美联储新理事，美国ISM服务业PMI疲软。趋势强度为0 [27][28] - **铝**：关注累库高度，沪铝主力合约收盘价20650，夜盘收20770。瑞士领导人访美未在降关税取得进展，特朗普对印度加征关税。铝、氧化铝、铝合金趋势强度均为0 [30][32] - **镍**：多空博弈加剧，镍价窄幅震荡，沪镍主力收盘价121070。加拿大或停向美国出口镍，印尼镍产业有多项政策和事件。镍、不锈钢趋势强度均为0 [33][38] - **碳酸锂**：智利出口回升，关注矿证续期情况，2509合约收盘价69260。SMM电池级碳酸锂指数价格下跌，7月智利碳酸锂出口量环比增43%。趋势强度为0 [39][42] 黑色金属 - **铁矿石**：震荡反复，昨日收盘价794.5，跌0.50%。7月制造业PMI为49.3%，较上月降0.4个百分点。趋势强度为 -1 [49] - **螺纹钢**：市场观望，宽幅震荡，RB2510收盘价3234，涨0.75%。7月下旬重点钢企粗钢日产环比降7.4%。趋势强度为0 [52][53] - **热轧卷板**：市场观望，宽幅震荡，HC2510收盘价3451，涨0.41%。7月钢联周度数据显示热卷产量、库存有变化。趋势强度为0 [52][54] - **硅铁**：板块情绪共振，偏强震荡，硅铁2509收盘价5908。8月6日硅铁价格有变动，7月电价稳中上涨。趋势强度为1 [56][58] - **锰硅**：板块情绪共振，偏强震荡，锰硅2509收盘价6096。UMK公布9月对华锰矿报价环比上涨。趋势强度为1 [56][58] - **焦炭**：偏强震荡，J2509收盘价1644.5，涨0.6%。7月制造业PMI回落。趋势强度为0 [60][61] - **焦煤**：偏强震荡，JM2509收盘价1074，涨3.8%。7月制造业PMI回落。趋势强度为0 [60][61] - **原木**：震荡反复，2509合约收盘价832.5。7月制造业PMI回落。趋势强度为0 [64][66] 化工品 - **对二甲苯**：供需压力增加，趋势偏弱，PX主力昨收6794，涨0.89%。PTA工厂减产，PX价格受情绪推动上涨。趋势强度为 -1 [68][73] - **PTA**：加工费低位，负荷计划外下降，月差反弹，PTA主力昨收4724，涨0.90%。华南某PTA工厂减产20%，现货供应充足基差走弱。趋势强度为 -1 [68][73] - **MEG**：煤炭价格回暖带动反弹，多MEG空PTA/PX，MEG主力昨收4414，涨0.34%。海外多套装置有检修计划，港口库存极低。趋势强度为0 [68][74] - **橡胶**：震荡运行，橡胶主力日盘收15495，涨35。8月半钢胎订单稳中偏弱，全钢胎订单以稳为主。趋势强度为0 [75][79] - **合成橡胶**：短期震荡运行，顺丁橡胶主力09合约日盘收11505，跌10。顺丁橡胶库存提升，丁二烯港口库存增加。趋势强度为0 [81][84] - **沥青**：跌后盘整，BU2509昨收3555，涨0.31%。本周国内沥青企业出货量和产能利用率有变化。趋势强度为0 [85][101] - **LLDPE**：趋势仍有压力，L2509昨收7323，涨0.65%。8月检修量减少，供应压力增大。趋势强度为 -1 [102][103] - **PP**：现货部分上涨，成交清淡，PP2509昨收7095，涨0.37%。PP期货震荡小涨，下游采购谨慎。趋势强度为0 [106][107] - **烧碱**：旺季合约偏多对待，09合约期货价2474。山东氧化铝厂家采购32%离子膜碱价格下调。趋势强度为0 [109][111] - **纸浆**：震荡运行，纸浆主力日盘收5170，涨10。纸浆市场稳盘震荡，交投情绪边际改善。趋势强度为0 [112][114] - **玻璃**：原片价格平稳，FG509昨收1083，涨0.56%。国内浮法玻璃原片价格稳中下调。趋势强度为0 [118][119] - **甲醇**：震荡承压，甲醇主力09合约昨收2396，跌1。甲醇现货价格指数上涨，市场交投氛围向好。趋势强度为0 [121][124] - **尿素**：利多不及预期，重回震荡格局，尿素主力09合约昨收1750，跌22。尿素日产增加，企业库存下降。趋势强度为0 [127][129] - **苯乙烯**：压缩利润注意止盈，苯乙烯2509昨收7285，涨3。纯苯下游开工恢复，苯乙烯港口库存累库。趋势强度为0 [130][131] - **纯碱**：现货市场变化不大，SA2509昨收1279，涨1.91%。国内纯碱市场偏弱调整，成交重心下移。趋势强度为0 [133][135] - **LPG**：成本支撑偏弱，PG2509昨收3855，涨0.26%。8月沙特CP预期丙烷、丁烷价格上涨。趋势强度为0 [138][147] - **丙烯**：短期弱势震荡，山东丙烯对PL01合约价差 -234。国内PDH、MTBE等开工率有变化。趋势强度为0 [139] - **PVC**：区间震荡行情，09合约期货价5051。PVC行业利润扩张，高产量高库存结构难缓解。趋势强度为0 [149][150] - **燃料油**：夜盘小幅转强，短期震荡走势为主，FU2509昨收2835，跌0.25%。新加坡等地燃料油现货价格有变动。趋势强度为0 [153] - **低硫燃料油**：短线弱于高硫，外盘现货高低硫价差维持下行，LU2509昨收3545，跌0.48%。新加坡等地低硫燃料油现货价格有变动。趋势强度为0 [153] 农产品 - **棕榈油**：宏观情绪反复，低位布多为主，棕榈油主力昨收8970，跌1.04%。8月1 - 5日马来西亚棕榈油产量环比降17.27%。趋势强度为0 [176][178] - **豆油**：高位震荡，关注中美贸易协议，豆油主力昨收8406，涨0.74%。平衡表改善预期和低估值推动豆油上涨。趋势强度为0 [9][176] - **豆粕**：隔夜美豆收跌，连粕调整震荡，DCE豆粕2509昨收3026，跌0.13%。美国大豆产区天气良好，出口销售报告待发布。趋势强度为0 [183][185] - **豆一**：单向拍卖开启，盘面震荡，DCE豆一2509昨收4118，跌0.07%。8月8日中储粮网计划拍卖国产大豆。趋势强度为0 [183][185] - **玉米**：弱势运行，C2509昨收2259，持平。北方玉米集港价格、广东蛇口价格下降。趋势强度为0 [186][187] - **白糖**：窄幅整理，期货主力昨收5683，跌14。巴西中南部压榨加快，国内食糖产消有预期。趋势强度为0 [189][190] - **棉花**：注意外部市场影响，CF2601昨收13850，涨0.22%。国内棉花现货交投冷清，美棉期货先涨后跌。趋势强度为0 [193][194] - **鸡蛋**：情绪兑现，鸡蛋2509昨收3378，涨0.99%。鸡蛋期货、现货价格和价差有变动。趋势强度为0 [199] - **生猪**：近端现货压力持续，生猪2509昨收13810，跌75。集团出栏计划增加，需求增幅有限。趋势强度为 -1 [201][205] - **花生**：关注产区天气，PK510昨收8092，涨0.22%。新花生陆续收获，陈花生询价好转。趋势强度为0 [207][208] 集运 - **集运指数（欧线）**：基本面延续弱势，10空单持有，逢高酌情加空，EC2510昨收1420.1，涨0.64%。8月运力维持，需求呈下降趋势。趋势强度为 -1 [154][166] 短纤和瓶片 - **短纤**：下方空间有限，短期震荡市，多PF空PR，短纤2509昨收6350，涨28。短纤产销率提升，现货价格上涨。趋势强度为0 [168][169] - **瓶片**：下方空间有限，短期震荡市，多PF空PR，瓶片2509昨收5898，涨24。聚酯瓶片工厂下调价格，成交尚可。趋势强度为0 [168][169] 胶版印刷纸和纯苯 - **胶版印刷纸**：低位震荡，向上乏力，山东、广东市场价格平稳。市场交投清淡，纸厂报盘持稳。趋势强度为0 [171][173] - **纯苯**：偏弱震荡，BZ2603昨收6246，涨26。江苏纯苯港口库存去库，山东纯苯价格上涨。趋势强度为0 [174][175]