文章核心观点 - 江苏苏利精细化工股份有限公司发布关于其可转换公司债券“苏利转债”的付息公告 明确本次付息为债券发行后第四年付息 计息期间为2025年2月16日至2026年2月15日 票面利率为1.50% 兑息日为2026年2月24日 [1][2][15] 债券基本情况 - 债券名称为江苏苏利精细化工股份有限公司可转换公司债券 简称苏利转债 代码113640 [5] - 债券发行总额为人民币95,721.10万元 发行数量为957.211万张 每张面值为人民币100元 [5] - 债券期限为自发行之日2022年2月16日起6年 至2028年2月16日止 [2] - 债券票面利率采用逐年递增结构 第一年0.4% 第二年0.6% 第三年1% 第四年1.5% 第五年2% 第六年3% [2] - 付息方式为每年付息一次 到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息 [2] 本次付息方案 - 本次付息为第四年付息 计息期间为2025年2月16日至2026年2月15日 [15] - 本期债券票面利率为1.50%（含税） 即每张面值100元人民币可转债兑息金额为1.50元人民币（含税） [15] - 可转债付息债权登记日为2026年2月13日 除息日与兑息日均为2026年2月24日 [4][16] - 付息对象为截至2026年2月13日上海证券交易所收市后登记在册的全体“苏利转债”持有人 [16] 转股条款 - 转股期自可转债发行结束之日2022年2月22日起满6个月后的第一个交易日（即2022年8月22日）开始 [9] - 初始转股价格为20.11元/股 [10] - 最新转股价格经多次调整后为17.20元/股 调整原因包括实施2021年、2022年、2023年度利润分配以及2024年7月经董事会审议通过的向下修正 [10][11] 信用与担保 - “苏利转债”信用等级及公司主体信用等级均为“AA-” 评级展望为“稳定” 评级机构为上海新世纪资信评估投资服务有限公司 [12][13] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保 [14] 付息与税务安排 - 公司委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行债券兑付兑息 并将在兑息日2个交易日前将利息足额划付至指定账户 [17] - 个人投资者（含证券投资基金）需缴纳债券利息收入所得税 税率为利息额的20% 即每张面值100元可转债税前兑息1.50元 税后实际派发1.20元 [18] - 居民企业持有人的债券利息所得税需自行缴纳 实际派发金额为每张1.50元人民币（含税） [18] - 根据财政部税务总局公告2026年第5号 对合格境外机构投资者等非居民企业取得的本期债券利息暂免征收企业所得税和增值税 实际派发利息为每张1.50元人民币 [19]

可转债发行与上市概况 - 公司于2022年2月16日公开发行可转换公司债券，发行总额为人民币95,721.10万元（约9.57211亿元），期限6年，票面利率逐年递增，第一年为0.4%，第六年为3% [4] - 该可转债于2022年3月10日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“苏利转债”，代码“113640” [4] - 可转债自2022年8月22日起可转换为公司A股普通股，初始转股价格为20.11元/股 [4] 转股价格调整历史 - 因实施2021年度利润分配，自2022年6月8日起，转股价格调整为19.71元/股 [4] - 因实施2022年度利润分配，自2023年6月30日起，转股价格调整为19.16元/股 [5] - 因实施2023年度利润分配，自2024年7月1日起，转股价格调整为19.11元/股 [5] - 经股东大会授权及董事会决议，自2024年7月22日起，转股价格由19.11元/股向下修正为17.20元/股 [5] 累计与季度转股情况 - 截至2025年12月31日，累计共有47,081,000元（约4708.1万元）“苏利转债”转换为公司A股股票，累计转股数量为2,736,727股，占可转债转股前公司已发行股份总额的1.5204% [2][7] - 截至2025年12月31日，尚未转股的可转债金额为910,121,000元（约9.10121亿元），占可转债发行总额的95.0805% [2][7] - 2025年第四季度，共有820张“苏利转债”转换为公司股票，转股数为4,765股 [3][7] 可转债基本条款 - “苏利转债”的转股起止日期为2022年8月22日至2028年2月15日 [2][7]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置，相关职能由董事会审计委员会承接，相应议事规则废止 [1] - 该调整已获董事会审议通过，尚需股东大会最终批准 [1] - 在股东大会审议前，现有监事会将继续履行监督职责 [2] 注册资本变更 - 总股本增至186,886,904股，注册资本同步变更为186,886,904元 [3] - 通过限制性股票激励计划向9名激励对象授予30.50万股，授予价格5.12元/股 [2] - 可转债转股累计469,980张，转换为2,731,904股公司股票 [3] 公司章程修订 - 修订范围涵盖总则、股份发行、股东权利与义务、股东会议事规则等核心章节 [3][4][7][8][12][16][18][28] - 明确法定代表人职责及变更程序，新增第九条界定其民事活动法律效力 [5] - 调整股东权利条款，允许符合条件股东查阅会计账簿及凭证 [12][13][14][15] - 新增股东会/董事会决议不成立的情形认定标准 [18] - 完善对外担保审批规则，明确需经股东会审议的担保情形及表决机制 [28][29] - 新增控股股东行为规范条款，要求维护公司独立性并履行承诺 [25][26][27] 股东会议事规则优化 - 降低临时提案门槛，持有1%以上股份股东即可提出提案 [36] - 明确网络投票时间窗口，不得早于现场会议前一日15:00且不迟于会议当日9:30开始 [36] - 规定审计委员会或股东自行召集会议时，召集人持股比例不得低于10% [35] - 新增关联交易表决回避程序，要求董事会秘书会前确认关联方名单 [44][45]

发行人及债券概况 - 公司名称为江苏苏利精细化工股份有限公司，简称苏利股份，注册地址为江苏省江阴市临港街道润华路7号-1 [1] - 2021年12月14日获批公开发行可转换公司债券，核准规模为95,721.10万元，实际发行9,572,110张，募集资金总额95,721.10万元，净额94,361.94万元 [2] - 债券简称"苏利转债"，代码113640，2022年3月10日起在上交所挂牌交易，期限6年，票面利率第一年0.40%至第六年3.00% [2][3] 债券条款 - 初始转股价20.11元/股，后因权益分派调整至19.16元/股（2023年）和19.11元/股（2024年），2024年7月22日进一步下调至17.20元/股 [5][26] - 转股期自2022年8月22日至2028年2月15日，转股数量计算公式为Q=V/P，不足一股部分以现金兑付 [5][8] - 赎回条款：期满后按面值115%赎回；转股期内若股价连续30个交易日中15日不低于转股价130%或未转股余额不足3,000万元时，可触发有条件赎回 [9] - 回售条款：最后两个计息年度内若股价连续30日低于转股价70%，持有人可回售；募集资金用途变更被证监会认定时触发附加回售权 [10] 募集资金使用 - 募集资金净额94,361.94万元，原计划用于年产1.15万吨精细化工产品项目，后变更为年产1.9万吨项目，调整后投资总额148,328.09万元 [13][20] - 截至2024年底累计投入67,138.27万元，进度71.15%，其中间苯二甲腈项目已投产并实现收入1.65亿元，其余项目预计2025-2026年投产 [20][21] - 闲置募集资金用于现金管理，2024年理财收益264.22万元，期末未到期理财金额2.5亿元 [21] 经营与财务状况 - 2024年合并营收23.09亿元，同比增长17.91%，但归母净利润亏损1,084.70万元，同比下降154.03%，主要因农药价格低位、新产线折旧及财务费用增加 [16][17] - 主要产品销量显著增长：农药及中间体销售4.16万吨（+58.72%），阻燃剂及中间体2.06万吨（+38.75%） [16] - 2024年末总资产57.42亿元，资产负债率44.45%，流动比率1.42，速动比率1.90，利息保障倍数0.67 [22] 其他重要事项 - 2024年2月支付第三年债券利息，利率1%，每张兑息1元 [23] - 2024年召开债券持有人会议审议募集资金用途变更事项 [23] - 信用评级维持"AA-"（主体及债券），展望稳定 [23]

评级结果 - 前次评级结果："苏利转债"信用等级为"AA-" 公司主体信用等级为"AA-" 评级展望为"稳定" [1] - 本次评级结果："苏利转债"信用等级为"AA-" 公司主体信用等级为"AA-" 评级展望为"稳定" [1][2] 评级机构与时间 - 评级机构为上海新世纪 评级时间为2024年6月21日 [2] - 上海新世纪出具了《2022年江苏苏利精细化工股份有限公司公开发行可转换公司债券定期跟踪评级报告》 [2] 评级依据 - 评级依据包括中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》和《上海证券交易所公司债券上市规则》 [1] - 评级机构在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估的基础上做出评级决定 [2]

可转债发行 - 2022年2月16日公司发行9,572,110张可转换公司债券，总额95,721.10万元，期限6年[3] 转股价格调整 - 2022年8月22日起“苏利转债”可转股，初始转股价格20.11元/股[4] - 2022 - 2024年多次调整转股价格，2024年7月22日起调为17.20元/股[4][5] 修正条款触发与决策 - 连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于转股价90%，董事会有权提修正方案[6] - 截至2025年2月28日触发修正条款，董事会决定本次及未来六个月不修正[2][7] - 2025年9月1日起再触发，董事会开会决定是否修正[2]

可转债发行 - 2022年2月16日发行9,572,110张可转换公司债券，总额95,721.10万元，期限6年[4] 转股价格 - 初始转股价格20.11元/股，2024年7月22日起为17.20元/股[5][6] 触发条件 - 2025年2月10 - 21日，10个交易日收盘价低于15.48元/股，预计触发修正条件[3][9] 后续安排 - 触发后召开董事会审议，决定修正将公告并执行新价[3][8][9]