报告行业投资评级 * 报告未明确给出具体的“买入”、“持有”或“卖出”等投资评级，但整体对江西小炒赛道的发展持积极观察态度，认为其正迈向规范化、产业化新阶段，并指出了未来的发展趋势与潜力 [3][5][7] 报告的核心观点 * 江西小炒已从民间餐饮形态向连锁化、产业化过渡，全国门店数超过2万家，但连锁化程度（97.5%的门店属于5家及以下的品牌）和品类认知度仍有巨大提升空间 [3][31][33] * 赛道发展呈现鲜明特征：产品以“鲜辣浓香、爆炒锅气”为核心，品牌演化出“市井风”、“快时尚”、“漂亮饭”三种风格，经营模式与供应链建设加速完善 [3][45][46][53] * 当前面临现炒模式与连锁效率的矛盾、专业厨师人才缺口、品类认知模糊三大核心痛点 [3][81][83] * 未来发展趋势包括市场格局品牌化与扩张路径分化、经营模式多元化、竞争维度延伸至供应链与品牌力的综合竞争 [3][85][86][88] 赛道发展概况 * **市场规模与热度**：截至2025年12月，全国江西小炒门店数超过2万家，赛道创业热度高涨，2025年相关企业注册量同比增长约287.5%，企业存量同比增长108.3% [3][31][33] * **线上传播**：社交媒体推动品类出圈，截至2025年12月，抖音平台“江西小炒”话题视频播放量达51.3亿次，小红书相关话题阅读量达1.2亿次 [9] * **发展阶段**：品类经历了本地萌芽、劳务输出带动的省外扩张、品牌化连锁化探索，当前正迈向标准化、规模化、产业化的发展新阶段 [13][14] * **驱动因素**： * **人口迁移**：江西省跨省流出人口达633.97万人，外出务工人员在华东、华南等地开设餐馆，带动品类传播 [15][17] * **消费趋势**：在餐饮消费趋于理性的背景下，江西小炒凭借“现炒现做、锅气浓郁、性价比高”的特性，契合消费者对烟火气与性价比的追求 [10][18][20] * **政策扶持**：江西省政府自2020年起出台多项政策，并于2025年3月发布统一标识和口号“人间烟火味，江西小炒鲜”，推动品牌化与产业化发展 [21][25][28] 门店分布情况 * **区域分布高度集中**：超八成（82.6%）门店分布在华东地区，除江西省外，浙江省门店数量占比达32.9%，遥遥领先，其次是福建（7.2%）、广东（6.8%）、江苏（4.3%）和上海（3.3%） [3][35][36] * **城市线级分布下沉**：二线城市门店数量占比最高，达26.5%，三线城市占比超过20%，四线、五线及以下城市占比均在10%以上，显示在下沉市场有强劲渗透力 [3][38][40] * **省外重点城市**：江西省外门店数TOP20城市中，浙江省内城市占据近一半席位，如台州、宁波、金华、温州、绍兴等 [38][40] 赛道发展特征 * **产品策略**：以“鲜辣”与“快炒锅气”为风味灵魂，常见菜品包括莲花血鸭、萍乡小炒肉等 [48][54][55] * **连锁品牌**：SKU约40个，采用菜单点单，注重标准化与效率，并融合小吃、甜品、烧烤等品类以拓展场景 [56][57][62] * **非连锁夫妻店**：SKU约70个，保留冰柜自选、现点现炒模式，菜品更灵活，常融合其他菜系 [56][58][59][62] * **品牌定位多元化**：越来越多品牌从赣菜不同地域流派（如豫章菜、萍乡菜、景德菜）汲取灵感，形成差异化定位，例如主打萍乡菜的叶满厨和主打景德菜的欧记大排档 [3][49][64][65] * **价格策略**：整体以高性价比为主，39.9%的菜品价格集中在15-30元区间，超六成门店人均消费在30-80元之间，一线城市人均消费（如上海69.7元）显著高于低线城市 [50][66][68] * **门店选址演变**：非连锁门店多以街边社区店为主，连锁品牌则向商场、写字楼等多元化场景拓展，例如小江溪·江西小炒、赣乡野等品牌超一半门店布局于商场 [51][69][71][72] * **经营模式分层**：形成三种典型风格 [3][52][73][75] * **市井风**：主打社区高性价比，如江碗碗江西小炒 * **快时尚**：聚焦都市白领轻正餐，注重效率与现代设计，如小江溪·江西小炒、阿姆源 * **漂亮饭**：强调颜值与社交体验的精致赣味，如杨有喜、胡恰·景德江西菜 * **供应链建设**：江西省农业资源丰富（2025年前三季度农林牧渔业总产值2,700.3亿元），为赛道发展奠定基础，连锁品牌积极自建供应链，政府也推动产业链协同以支持省外门店 [53][76][77][78] 品牌竞争格局 * **市场结构**：赛道正从“夫妻小店群体竞争”转向“多梯队品牌并行发展”，连锁品牌开始涌现 [41] * **代表品牌**： * **规模领先**：小江溪·江西小炒全国门店数超过160家 [43] * **快速成长**：阿姆源、赣乡野、蓝边碗、打平伙·鲜辣小炒门店数均超过40家 [43] * **差异化定位**：欧记大排档（烧烤+小炒，门店超20家）、胡恰·景德江西菜（聚焦地域文化，门店超20家）、春天来了和炉忆（人均消费100元以上）等 [43] 发展痛点与未来趋势 * **核心痛点** [81][83] 1. **效率矛盾**：现炒模式依赖厨师个人技艺，出餐效率低，标准化难，人力成本高 2. **人才缺口**：专业厨师培养速度跟不上市场扩张需求 3. **认知不足**：品类形象模糊，与川菜、湘菜存在同质化竞争 * **破局方向**：通过流程优化与智能设备提效、建立体系化厨师培训、打造标志性招牌菜与强化“鲜辣锅气”风味标签来塑造品牌认知 [84] * **未来趋势** [85][86][88] 1. **扩张路径分化**：市场资源向头部品牌集中，出现“区域深耕”与“全国扩张”两种模式 2. **经营模式多元化**：品牌在定位、产品、风格上进行更多专业化细分尝试，填补空白消费场景 3. **竞争维度延伸**：竞争从产品口味升维至“供应链硬实力”与“品牌力软实力”的综合比拼

行业概览与市场表现 - 全国已有超过4.6万家江西小炒门店，行业规模庞大 [2] - 2024年江西菜订单量同比增速高达42%，超越贵州菜、徽菜、本帮菜位列全国第一 [11] - “江西菜”话题在抖音平台播放次数超25亿，在小红书平台话题讨论量超320万，声量大幅提升 [11] 品类定义与发展趋势 - 《“江西小炒”术语和定义》地方标准发布，推动赣菜代表品类迈向标准化、品牌化发展 [1] - 江西小炒普遍具有食材新鲜、现炒现做、锅气十足、香辣可口的标签 [1] - 行业正经历从“味道”到“体验”的全面升级，从标准化扩张的江西小炒发展到文化赋能的“漂亮饭” [11] - 借鉴“地方菜系+漂亮饭”打法，聚焦追求氛围感的年轻人，通过店名、空间、菜品放大江西本土元素并提升品牌调性 [11] 主要品牌动态与扩张策略 - **小江溪江西小炒**：2024年6月首店亮相宁波万象城，2024年底完成全国50家门店布局 [2]；截至2025年，已在26省82座城市开出160家以上门店，其中商场店占比超60%，多进驻万象城、大悦城、万达广场等主流商圈 [2]；主打家常味江西小炒，拒绝预制菜、坚持现炒，强调“上菜快，下饭香” [4]；借势升级推出“山野江西菜”新店型，定位从刚需转向社交 [10] - **欧记大排档**：起源于江西景德镇，将文化符号融入街边小炒，以夜宵场景为核心卖点 [4]；去年开始走出景德镇，在北京、上海、广州、深圳等城市开设10余家门店 [4]；通过化身都市“深夜食堂”延续正宗赣味和市井氛围，增添精致感，新店开业即爆满，成为“全国江西菜排队王” [4] - **赣乡野**：成立于2024年，始于南昌，以传统赣菜技法为基础专注还原江西本土风味 [4]；目前全国门店突破80家，覆盖一线、新一线城市，通过将乡野环境移植到门店营造独特用餐氛围 [4] - **田耕记与蓝边碗**：门店规模均在30家以上，前者主要聚焦长三角布局，后者以江西为核心向周边省份辐射 [4] - **胡恰·景德江西菜**：将“江西菜”聚焦为“景德江西菜”，借势景德镇文化高度与认知能量 [7]；创立不到一年已在21座城市开出23家门店，优先选址万象城、万象天地、龙湖天街等地标综合体和高端商场 [8]；菜单对传统江西菜进行大胆创新，门店装修融入景德镇陶罐、蝴蝶和竹编等元素，明厨明档设计成“瓷窑” [7] - **杨有喜·山野江西菜**：首创将山野风环境与江西菜深度融合，塑造恬静松弛的餐厅风格 [10]；从首店落地上海至今，已在江浙沪地区开设10家门店，本周还有4家新店即将启幕 [10]；菜品严格保留传统精髓，同时深挖江西山野天然食材融入研发 [10] - **啄春泥**：由深耕江西餐饮市场30余年的春天来了餐饮集团于今年推出，延续黑珍珠精致赣菜出品 [10]；首店选址南京，已落地南京万象天地、景枫中心，合肥万象城、石家庄万象城、西安赛格、杭州滨江天街，另有郑州、深圳、兰州、苏州多家门店正在筹备中 [10] 消费者需求与品类挑战 - 行业火热源于消费者对重口味饭菜解压的需求以及对高性价比现炒菜品的拥护 [12] - 品类面临心智较弱的问题，未能如川菜、湘菜一样形成广泛认知度和消费黏性 [12] - 连锁化扩张与“锅气”保留是品牌化面临的首要挑战 [12] - 存在有品类无品牌的困境，多数品牌仍聚焦区域市场深耕，缺乏全国影响力和号召力 [12]