公司研究 证 券 研 究 报 告 快克智能（603203）2025 年报及 2026 年一季报点评 强推（维持） 短期业绩波动，长期持续看好 目标价：54.45 元 事项： 公司发布 2025 年报以及 2026 年一季报：2025 年公司实现营业收入 10.81 亿 元，同比+14.33%，归母净利润 1.38 亿元，同比-34.78%，毛利率 47.67%，同 比-0.90pct；基于 2025 年度税收自查，公司补缴了 2024 及以前年度企业所 得税，若剔除补税款及股份支付费用的影响，归母净利润 2.2 亿元；扣非归母 净利润 2.1 亿元，同比+ 21.00%。2026Q1 实现营收 3.33 亿元，同比+33.09%， 环比+22.31%，归母利润 0.77 亿元，同比+16.15%，毛利率 49.76%，净利率 23.45%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2025A | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 1,081 | 1,369 | 1,65 ...