公司技术突破 - 萤石自研的"萤石蓝海大模型"获得"家居行业首个具身智能大模型"市场地位确认证书 [1] - 该模型于2024年6月首次亮相并确立物联网场景的具身智能方向 9月完成生成式人工智能服务安全备案 [3] - 模型创新构建L0到L4完整技术层级 实现空间级智能交互能力 已落地启明AI人脸视频锁Y5000FVX等产品 [5] - 2025年6月升级至2.0版本 通过多维融合 模态扩展与专项记忆三大路径增强感知 理解 记忆能力 [5] 技术能力细节 - 感知能力覆盖1200种家居目标 鸟类识别7100+种 危险动物识别36种 [7] - 理解能力支持视觉 听觉 健康传感多模态信号混合处理 如实时识别"穿黑色外套男主人拿纸箱回家"场景 [7] - 记忆系统构建目标 设备 用户三大画像 在长辈看护场景中生成活跃时间图谱实现风险预判 [7] - 2.0版本推出垂直场景混合大模型 具备可定制功能 场景深度优化 轻量化成本低等优势 [7] 行业影响与生态 - 具身智能大模型定义为应用于家居行业且获国家备案的AI大模型 强调通过物理环境交互实现智能决策 [3] - 模型解决通用大模型在家居场景的短板 如缺乏设备交互能力 无具身记忆 端云协同不足等问题 [5] - 截至2024年底萤石云平台汇聚超36万开发者客户 应用扩展至零售 畜牧 教育等行业 [8] - 该认证为家居产业智能化升级提供战略背书 标志具身智能技术进入家居核心场景 [8]

公司战略与产品布局 - 公司从"1+4+N"生态体系升级为"2+5+N"，实现从物联网云平台单核向"AI+萤石物联云"双核驱动转变 [2] - 五大AI交互类核心自研产品线包括智能家居摄像机、智能入户、智能服务机器人、智能控制和智能穿戴 [2] - 智能家居摄像机全年实现营收29.48亿元，推出视频通话摄像机S10与可移动宠物看护摄像机TAMO，切入儿童、老年人、宠物陪伴等细分市场 [2] 产品表现与增长 - 智能入户产品全年实现营业收入7.48亿元，同比增长47.87%，推出搭载"智能识别3.0"技术的视频锁与掌静脉识别门锁 [3] - 智能服务机器人营业收入达1.66亿元，同比增长265.12%，推出家用清洁机器人和陪伴机器人 [3] - 云平台服务业务实现营业收入10.52亿元，同比增长22.87%，毛利率达76.19% [5] 技术与创新 - 智能穿戴产品线以AI交互为核心，借助云端大模型，通过视觉和语音接口实现即时互动，支持全屋设备联动 [3] - 依托ERTC6实时音视频通讯技术，确保用户无论在家还是外出均能高效沟通 [3] - 云平台提供视频云存储、AI识别、远程看护、云值守等增值服务 [5] 市场表现与展望 - 2025年第一季度实现营业收入13.8亿元，同比增长11.59%，归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比增长10.42% [5] - 将积极拓展智能家居摄像机创新产品、智能入户、家用和商用清洁机器人、智能穿戴等新品市场 [5] - 积极布局国内全域新零售渠道矩阵、国际电商及线下零售渠道 [5] 行业观点 - 公司在摄像机、门锁、服务机器人等核心产品线持续推新，体现对智能家居多元化需求的精准把握与生态协同布局的战略思维 [4] - 产品间的联动效应增强了用户黏性和平台价值 [4] - 云平台的订阅机制提供持续服务，增强用户黏性和平台价值 [4]

文章核心观点 开年以来随着DeepSeek概念爆发，投资机构关注人工智能技术应用落地情况，“AI+”概念向消费端延伸，机构对消费端上市企业展开调研，消费企业将人工智能融入产品研发创新，智能生态时代或将到来 [1] 佳禾智能调研情况 - 3月14日佳禾智能举行现场会议，吸引国投证券、长城证券等几十家机构参与 [2] - 佳禾智能是国内领先电声产品制造商，为国内外知名客户开发制造电声产品 [2] - 佳禾智能认为2024年Ray - Ban Meta AI智能眼镜成功敲开消费者大门，展示了眼镜与AI融合的落地路径 [2] - 佳禾智能表示AI智能音频眼镜设计潮流美观、佩戴轻便，性价比凸显，初步AI功能已被消费者接受，未来人机交互会更成熟 [3] 萤石网络调研情况 - 2月1日萤石网络举行现场会议，约180家机构参加，包括红杉资本、高毅资产等 [4] - 萤石网络是智能家居服务商及物联网云平台提供商，在智能家居产品细分领域处于市场领先地位 [4] - 萤石旗下部分产品已接入DeepSeek，启动部分用户灰度测试并将逐步开放使用，未来将以MoE方式接入其他第三方大模型 [4] - 针对投资者担心的智能家居设备隐私风险，萤石网络表示高度重视安全体系投入，安全技术水平业内领先 [5][6] 国光电器调研情况 - 1月7日国光电器举行视频会议，约110家机构参与，包括南方基金、中欧基金等 [7] - 国光电器主营业务为音响电声类业务及锂电池业务，未来将专注发展相关业务，重点发展AI + IOT、VR/AR及汽车音响业务 [7] - 国光电器称在AI眼镜业务上竞争优势体现在客户资源、技术研发、垂直整合能力等方面，拥有声学和电池部件相关专利 [7] - 国光电器在AI音箱、AI智慧屏等设备已规模量产，积极推进AI耳机、AI眼镜送样工作 [8] - 国光电器在智能终端产品领域优势显著，是一站式平台化方案供应商，有大模型客户资源优势 [8]