美国关税政策及意图 - 7月7日美国宣布将关税豁免期延长至8月1日，推出针对14个经济体的新一轮关税方案，其中东盟经济体近半，包括老挝（40%）、缅甸（40%）、柬埔寨（36%）、泰国（36%）等[9][14] - 延长豁免期目的是为贸易谈判争取空间，以缓解长期贸易逆差并推动“美国制造”回归，同时稳定市场情绪[14][15] - 继续锚定东盟国家，试图阻断中国转口路径、修复贸易逆差、引导制造业回流[7][13] 原90天豁免期内东盟表现 - 越南、泰国、马来西亚等国出现“出口抢跑”，越南同比增速48.3%，泰国和马来西亚分别达40.2%和36.86%，电子器件活跃[27] - 东盟国家加快与美谈判节奏，多数国家分三阶段推进，目前仅越南与美国达成协议但存不确定性，柬埔寨即将达成协议[40][42] 美国谈判诉求实现可能性 - 关税壁垒难挡全球产业链深度融合趋势，中国制造业融入全球价值链，中美贸易互补，美国进口与中国产业链高度相关[47][50][62] - 美国贸易失衡源于“特里芬困境”，加征关税难以根治，长期难以解决经济内部失衡症结[63][64] 加征关税后区域经贸格局变化 - 东盟新豁免期内将保持“出口抢跑”，协定税率预计20%左右，转口贸易受冲击，区域合作与新兴产业有增长潜力[67] - 中企出海与消费驱动型出口仍具发展空间，中国与东盟可推动产业链融合、转型，共同塑造新型地区领导力并拓展多边合作[68][69] 风险提示 - 存在政策理解不到位、国内政策落实不及预期、国外政策落实不及预期的风险[70]