信托业转型不停步。中诚信托投研部统计数据显示，根据57家信托公司发布的2024年年报，截至去年 底，信托公司平均管理信托资产规模超过4700亿元，同比增长超20%，资产服务信托、标品信托等本源 业务成为推动规模增长的主力军。 与此同时，信托业管理层人事变动持续，今年以来陆家嘴信托、爱建信托等均迎来高管变动。在业内人 士看来，在监管持续引导下，信托业转型效果逐步显现。未来，信托公司须进一步结合自身资源禀赋， 提升主动管理能力，这样才能构建差异化竞争优势。 高管频繁变更 信托业转型按下加速键，还可以从今年以来行业高管频繁变更中窥得端倪。 据记者不完全统计，今年以来，发生高管变更的信托公司已经超过10家，且新帅大多具备银行、券商等 金融行业的长期从业经验。 "公司前两年迎来券商背景的高管后，标品业务快速发展，尤其是公司业务部门架构的调整，更能适应 标品业务的开展。"沪上某信托业人士称。 多位业内人士认为，监管引导下，加强风险管理、积极转型已经成为信托公司当下的重点任务。在此背 景下，信托公司或希望通过换帅来更好地认识和把握行业发展态势，推动公司转型发展。可以预计，未 来信托公司高管变更仍将较为频繁。 提升主动管理能 ...

信托行业布局证券市场 - 2024年信托行业资产规模达27万亿元 多家信托公司积极布局证券市场 平安信托投向证券市场规模同比增长超80% 五矿信托和外贸信托投向证券市场的资金规模占比均超过60% [1] - 平安信托2024年末资产管理规模达9930亿元 同比增长49 88% 其中证券投资类信托业务规模超5900亿元 同比增长84% [1] - 外贸信托2024年末信托资产达2 15万亿元 其中1 84万亿元投向证券市场 占比85 25% 五矿信托主动管理型信托资产规模6111 9亿元 证券投资类业务占比77% [1] 信托资金加速流入证券市场 - 截至2024年上半年末 信托业资金信托总规模19 95万亿元 投向证券市场规模8 34万亿元 占比41 81% 较2023年同期增加3 28万亿元 同比增长64 89% 占比提升9个百分点 [2] - 2023年末投向证券市场的资金信托规模6 6万亿元 较三季度末增加8536亿元 环比增长14 85% 较2022年末增长2 25万亿元 占比提升10个百分点 [3] - 2024年一季度末信托持股总市值达1304 88亿元 超20家信托公司出现在上市公司前十大流通股东名单中 [2] 政策与业务转型驱动 - 中央金融办和中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》 鼓励信托资金参与资本市场 信托公司通过大类资产配置打造低波动产品 并参与REITs 定增 可转债等投资 [2] - 信托公司标品业务发展提速 当前证券类投资以固定收益资产为主 未来将提升主动管理能力和资产配置水平 资本市场成为重要方向 [3] - 部分信托公司已通过定增参与优质标的投资 计划依托信托制度灵活性 发力权益类产品布局 尤其在科技和高端制造领域 [3] 行业趋势展望 - 在经济复苏预期 科技产业崛起和企业基本面修复背景下 保险 信托 基金等机构资金将持续涌入证券市场 [3] - 信托资金向证券市场"搬家"趋势明显 行业转型加速 资本市场结构性机会涌现 信托或成为除保险 基金外的重要增量资金来源 [1][2]

公司概况 - 公司成立于1981年，注册资本50亿元人民币，长期致力于产品创新，获得多项业务资格如资产证券化、QDII等 [1] - 公司获得穆迪Baa2、标普BBB-信用评级，被确定为全国首批"系统重要性信托公司"，连续获得行业最高评级 [1] - 公司法定代表人为潘卫东，注册地址为上海市九江路111号，信息披露联系人为梅莉 [3][4] 公司治理 - 2024年12月组建第七届董事会，选举张宝全为董事长，新选任董事葛宇飞、陈雷等任职资格已获监管核准 [5][6] - 第七届监事会选举方炜为监事长，新选任监事及监事长已向监管报备 [6] - 2024年聘任简永军为副总经理，黄文峰为董事会秘书，任职资格已获监管核准 [7] 经营管理 - 2024年经营目标为推进信托和自营业务稳定增长，落实数智化战略，加强与浦发银行集团协同 [7] - 战略规划包括发展资产管理和财富管理业务，构建平衡业务组合，打造全球资产和财富管理服务提供商 [9] - 信托业务主要品种包括金融产品配置组合类、不动产金融类、证券投资类等19类业务 [11][12] - 自营业务包括固定收益、股权投资和证券投资三大板块，重点布局战略性新兴产业 [13] 市场分析 - 2024年中国GDP达128.23万亿元，同比增长5%，规模以上工业增加值增长5.8% [15][16] - 信托行业资产规模27万亿元，连续9个季度同比正增长，投向证券市场占比提升 [17] - 行业深化转型发展，积极探索科技金融、绿色金融等五篇大文章 [17] 内部控制 - 公司建立"三道防线"内控体系，2024年制定修订制度62项，废止45项 [18][22] - 业务流程严格划分前中后台，中台负责风险评估和过程控制 [21] - 2024年内控评价未发现重大缺陷，为实现目标提供合理保证 [24] 风险管理 - 信用风险管理采取专家判断与定量计算相结合，实施大额交易集中度管理 [25][26] - 市场风险管理加强固有和信托业务风险管控，坚持稳健投资原则 [27] - 操作风险管理细化各类业务操作流程，建立业务连续性管理计划 [28] 消费者权益保护 - 公司建立"全流程、全链条、全场景"消保工作体系，2024年开展宣教活动41场次 [30][32] - 优化适老化服务，提供长辈版界面和特色窗口服务 [33] - 组织重大投诉应急演练，展现高效投诉处置能力 [34] 企业社会责任 - 2024年服务实体经济规模约5500亿元，投向长三角1600亿元 [35] - 绿色金融业务存续规模180亿元，慈善信托存续49单规模9000万元 [35] - 纳税位居黄浦区前列，为地区财政稳增长做出贡献 [35] 财务报告 - 毕马威出具标准无保留意见审计报告，认为财务报表公允反映财务状况 [36] - 2024年资产负债表和利润表数据完整披露 [37]

公司业绩与战略调整 - 2024年公司实现营业收入141 48亿元 手续费及佣金净收入96 81亿元 净利润34 21亿元 营收及净利润同比均下降 [1] - 2024年初公司董事长由方蔚豪接替姚贵平 总经理由张中朝接替戴巍 [1] - 新战略聚焦"轻资产 服务型信托专家" 贯彻"聚焦主业 回归本源 化解风险 合规经营"方针 [1] 业务结构优化 - 资产管理规模达9930亿元 同比增长49 88% 其中资产服务信托2735 45亿元 资产管理信托7156 00亿元 公益慈善及其他38 13亿元 [2] - 财富服务信托新增规模超530亿元 市场份额近20% 保险金信托规模1700亿元(行业占比40%) 家族信托规模500亿元 [2] - 证券投资类信托规模超5900亿元 年增长率84% 服务近200家机构 [2] - 全年设立5支慈善信托 累计慈善资金管理规模超10亿元 [3] - 积极发展标品投资类和服务类信托 有序压降融资类业务 [3] 转型挑战 - 职工人数从2021年872人缩减至2024年309人 三年减少超50% [4] - 2024年受理自然人投诉86件 其中房地产类信托投诉占比88% 产品延期不满占87% [4] - 2022年起已停止地产项目和个人投资者融资类信托新增展业 [4] - 实现个人投资者信政业务全部良性退出 [5] 行业环境分析 - 经济有效需求不足 房地产景气度待提升 地方平台债务违约风险较大 [6] - 行业转型进入"深水区" 盈利模式转型进度迟缓 仍处探索阶段 [6] - 监管趋严 "强监管""严监管"导向明确 检查力度深度广度提升 [6]