行业动态与公司行动 - 2026年AI眼镜行业呈现“快步走”与“急刹车”并存的局面，反映了技术前景与商业现实间的博弈 [1] - 智能眼镜品牌玄景在CES 2026首发模块化AR眼镜玄景M6系列 [1] - 多方消息称手机厂商vivo近期叫停了其AI眼镜项目 [1] - 谷歌联合XREAL打造的AR眼镜ProjectAura、谷歌Gemini AI眼镜均计划在2026年面市 [1] - 据多方消息，苹果计划2026年推出AI眼镜，亚马逊正在开发AR眼镜，豆包AI眼镜预计在2026年一季度发布 [1] 行业痛点与同质化竞争 - 行业核心症结在于同质化困境与竞争壁垒构建，产品性能、定价趋同，缺乏差异化亮点 [1] - 有观点认为做眼镜硬件在中国是门槛低且高度同质化的生意 [2] - IDC研报指出，主流芯片平台已具备较强AI算力，支持多模态AI功能，硬件技术瓶颈已基本消除 [2] - 价格端显示同质化竞争：市场涌现一批两三千元的品牌AI眼镜与两三百元的白牌AI眼镜，中间价格出现明显断层 [2] - 供应链高度重合是产品同质化的根源，导致产品价格趋同，外形陷入“大黑框”刻板印象 [2] - 破解硬件同质化的关键在于推动供应链定制化升级，这需要足够的市场体量支撑 [2] - 有业内人士认为，单一AI眼镜品牌年度销量需突破百万台，才有望撬动供应链开发专属零部件，形成差异化壁垒 [2] - 工业和信息化部数据显示，2025年前三季度智能眼镜市场出货量超过178万副，其中近八成是AI眼镜 [2] 竞争格局与核心决胜点 - 相较于硬件“内卷”，AI技术赋能已成为赛道竞争的核心决胜点 [3] - 行业格局发生变化：阿里巴巴、字节跳动等互联网及AI大模型企业凭借大模型能力与生态流量优势积极布局 [3] - vivo等手机厂商在AI技术积淀与生态协同上优势不显著，不少持观望态度 [3] - 当前赛道玩家主要分为三类：互联网及AI大模型大厂、手机厂商、初创智能眼镜企业 [3] - AI大模型企业受到市场青睐，有观点认为大模型企业将成为AI眼镜赛道的核心玩家，掌握行业晋级门票 [3] - IDC研报显示，2025年三季度中国智能眼镜市场端侧支持AI的产品占比达35.7%，接入大模型的产品占比达53.9% [3] - 初创厂商如XREAL、Rokid、雷鸟创新、影目科技等在CES 2026携新品亮相，试图通过细分场景突围 [3] - 小企业的核心竞争力在于灵活度，可聚焦单一场景做深做透以获得生存空间 [3] 未来展望 - 展望2026年，有观点认为AI硬件将迎来结构性变革 [4] - 多模态大模型技术的成熟，将与眼镜等硬件深度融合，丰富硬件端的内容生态与应用场景，为行业带来新的增长动能 [4]

政策核心内容 - 2026年国家将对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类数码和智能产品给予补贴，智能眼镜为新增补贴品类 [1] - 补贴标准为产品销售价格的15%，单件产品价格不超过6000元，每件补贴不超过500元，每位消费者每类产品可补贴1件 [1] - 政策被市场解读为对相关供应链公司的边际利好 [2] 市场增长与预测 - 2025年第三季度全球智能眼镜市场出货量达429.6万台，同比增长74.1% [2] - 其中全球音频和音频拍摄眼镜市场出货量299.4万台，同比增长287.5% [2] - IDC预测2026年中国智能眼镜市场出货量将达到450.8万台，同比增长77.7% [4] - 预计2026年中国音频和音频拍摄眼镜出货量343.4万台，同比增长68.1%，AR/VR设备出货量107.3万台，同比增长62.1% [4] 主要厂商与产品动态 - 2025年第三季度全球智能眼镜市场前五名为Meta、小米、雷鸟、Xreal和Viture [2] - 2025年底多款新品集中发布，如搭载专用空间计算芯片的XREAL 1S眼镜，以及闪极推出的Loomos AI显示眼镜S1等 [4] - 2026年预计将有更多重磅产品面市，包括谷歌联合XREAL打造的AR眼镜Project Aura、谷歌GeminiAI眼镜，苹果计划推出AI眼镜，亚马逊正在开发AR眼镜 [4] - 分析师认为AI眼镜是AI智能体的最佳载体，需搭载智能AI助手并具备丰富的生态资源调用能力 [4] 供应链机遇与公司进展 - 消费电子零部件及组装环节将率先受益于AI终端放量，具备全球交付能力、技术响应快及绑定高端客户的龙头企业受关注 [5] - **歌尔股份**：在智能眼镜硬件产品的研发制造以及声学、光学、MEMS传感器、结构件等精密零组件领域有布局，增资子公司歌尔光学后持股比例增至38.57% [5] - **环旭电子**：2026年市场对客户眼镜产品的出货预期大幅上调，公司正积极配置产能，MLB模组有望于2025年12月或2026年1月实现量产出货，2026年眼镜SiP模组将配套两款主流机型 [5] - **视涯科技**：已与战略客户达成关键合作意向，有望在2026年及未来数年内实现每年数百万量级硅基OLED微型显示屏交付 [6] - **水晶光电**：光波导业务端的晶圆类产品已实现对下游光波导厂商的批量供应，体全息光波导产品已达成商用端小批量量产交付 [6] - **佰维存储**：预计2025年公司面向AI眼镜产品收入有望同比增长超过500%，其AI端侧存储产品应用于AI手机、AIPC、AI眼镜等多个领域 [6]