文章核心观点 - 汽车行业竞争焦点转向“智驾”与“算力”，车规级内存成为关乎新车交付与品牌竞争力的关键资源，但其供应正面临严峻挑战[1] - AI行业爆发“虹吸”全球内存产能，汽车行业因市场份额小、利润低而在产能争夺中处于弱势，预计全球内存供需缺口将扩大[1] - 内存制造商为生产利润更高的AI产品（如LPDDR5、HBM），正在加速淘汰汽车行业当前主流的DDR4等产品，加剧供应紧张[2] - 车规级内存认证标准极为严苛，导致产能切换困难，进一步限制了供应弹性[3][4] - 为应对供应危机，头部车企采取与内存巨头签订长期直供协议、建立战略安全库存等策略，用高溢价换取供应确定性[5][6] - 内存成本上涨短期内难以直接传导至车价，但车企可能通过削减非核心配置等方式平衡成本，且危机影响在车型间将呈现分化[6][7] - 汽车产业成为内存市场“最挑剔、最舍得花钱”的客户，其高溢价策略正在成为影响全球内存市场价格走势的重要变量[7] 行业背景与趋势 - 汽车行业竞争进入以“智驾”和“算力”为标志的下半场[1] - 汽车所需内存包括车规级DRAM、NAND、NOR Flash及用于AI的HBM[1] - 随着辅助驾驶进入端到端大模型阶段，车企对内存容量、性能及稳定性要求与日俱增[1] 市场格局与竞争态势 - 全球内存市场高度集中，三星、SK海力士、美光三大巨头占据90%以上份额[1] - 汽车行业在全球内存市场份额占比不足10%，在争夺产能时力不从心[1] - AI行业爆发导致云服务商和AI运营商对内存需求飙升，内存制造商优先将产能倾斜给规模更大、利润更高的AI客户[1] 供需分析与预测 - 富国银行报告预计，明年全球内存需求将增长约26%，供应仅增长约21%，供需缺口将扩大至14%[1] - 摩根士丹利预测，2025年二季度至2026年，全球内存行业将迎来新一波超级周期，DDR4、NOR Flash等产品供应将加剧紧张[2] - 在2025 WNAT-CES交流会上，多家国内整车厂及供应商认为，内存短缺将在2026年成为明确的风险点[2] 技术升级与供应挑战 - DDR4内存因技术成熟、性价比高，占据汽车电子内存市场60%以上份额，但正面临停产危机[2] - 为腾出产能生产利润更高的AI相关产品，巨头们正在加速淘汰DDR4[2] - 三星已传出减产DDR4消息，并要求客户在2026年初前完成订单确认；SK海力士计划将DDR4产能压缩至总产能20%以下，并拟于2026年4月停产[2] - 车规级内存须通过AECQ100认证，工作温度需涵盖-40℃至125℃，缺陷率必须低于10PPM，使用周期须达10年至15年，标准远严于消费级[3] 车企应对策略 - 为获取产能分配高优先级，车企开始绕过一级供应商，直接与存储巨头签署长期协议[5] - 近期，大众与三星、海力士，现代与三星电子，理想、极氪与美光签订了直供或认证协议[5] - 车企调整库存策略，放弃精益制造模式，转而建立“战略安全库存”，利用资金优势建立更高库存水平以增强供应断档耐受力[6] - 车规级内存在整车成本中占比仅为个位数，但缺失关键芯片可导致产线停摆，这种“低成本占比、高交付风险”特性决定了车企对内存溢价的高容忍度[6] - 安徽大众采购员工透露，相比涨价更担心断供，公司会派员驻场跟料，必要时会开发二供[6] 成本传导与市场影响 - 蔚来CEO李斌表示，目前内存涨价幅度“还在承受范围之内”，蔚来将利用毛利空间承接压力，但承受力有极限，未来车价大概率看涨[6] - 在当前竞争格局下，车企不敢轻易通过涨价将成本传导至消费者[6] - 为平衡成本，车企可能采取更隐蔽操作，如在非核心系统上削减存储配置，或将部分零部件材料替换为更廉价方案[6] - 危机影响将呈现分化：传统车型受影响较小，而高度依赖大内存的高阶智驾旗舰车型将面临更大冲击[7] - 车企对内存价格的承受能力，为内存市场设定了较高的边际价格，支撑了内存企业的涨价信心，并间接拉高了整个现货市场和合约市场的心理价位[7]