评级与目标价调整 - 维持舜宇光学科技买入评级 基于24倍2026年预测市盈率（相当于1倍市盈增长率）[1] - 12个月目标价从90港元上调至100港元 涨幅达11%[1] - 2025年及2026年每股盈利预测分别上调7%及1%[1] 业绩表现与增长动力 - 2025年上半年业绩超预期 主要受智能手机毛利率强劲复苏推动[1] - 电动车和XR（扩展现实）领域持续增长贡献业绩提升[1] - 高端手机镜头及手机摄像模组市场份额持续提升[1] 技术优势与市场地位 - 车载镜头和激光雷达领域保持领先地位[1] - 公司将长期受益于XR、物联网及机器人业务发展[1] - 产品组合改善体现在智能手机和电动车领域[1]

投资评级与目标价调整 - 维持舜宇光学科技买入评级 基于24倍2026年预测市盈率(相当于1倍市盈增长率) [1] - 12个月目标价从90港元上调至100港元 上调幅度11% [1] - 2025年及2026年每股盈利预测分别上调7%及1% [1] 业绩表现与增长动力 - 2025年上半年业绩超出预期 主要受智能手机毛利率强劲复苏推动 [1] - 电动车和XR(扩展现实)领域持续增长 [1] - 高端手机镜头(HLS)及手机摄像模组(HCM)市场份额持续提升 [1] 市场地位与业务前景 - 车载镜头(VLS)和激光雷达(LiDAR)领域保持领先地位 [1] - 公司将长期受益于XR、物联网及机器人业务发展 [1] - 盈利预测上调反映智能手机和电动车产品组合改善 [1]

财务预测与目标价调整 - 里昂上调舜宇光学科技2024年及2025年盈利预测5%和9% 分别至36.9亿元人民币和41.7亿元人民币 [1] - 目标价由88.7港元上调至96.9港元 维持跑赢大市评级 [1] 上半年业绩表现 - 公司上半年净利润达16.5亿元人民币 超出市场预期 [1] 手机业务展望 - 管理层预计2024年手机相关收入同比增长5%至10% [1] - 下半年手机镜头(HLS)和手机镜头模组(HCM)毛利率预计与上半年持平 [1] - 手机业务利润将持续改善 [1] 车载业务增长动力 - 2024年车载相关收入预计同比增长超过20% [1] - 下半年车载镜头(VLS)和车载镜头模组(ACM)收入将实现同步增长 [1] 长期增长驱动因素 - 车载及XR业务将成为公司长期增长的主要推动力 [1]

财务表现 - 上半年净利润16.5亿元 高于市场预期 [1] - 今明两年盈利预测上调至36.9亿元和41.7亿元 增幅分别为5%和9% [1] 业务展望 - 手机相关收入预计全年同比增长5%至10% [1] - 车载相关收入预计全年同比增长超过20% [1] - 下半年车载镜头和车载镜头模块收入将同步增长 [1] 盈利能力 - 下半年手机镜头和手机镜头模块毛利率预计与上半年持平 [1] - 手机业务利润持续改善 [1] 增长动力 - 车载及XR业务推动公司长期增长 [1] 投资评级 - 目标价由88.7港元上调至96.9港元 [1] - 维持跑赢大市评级 [1]