行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[6] 报告核心观点 - 中欧班列累计开行突破12万列，发送货值超4900亿美元，构建了覆盖亚欧全境的运输网络，成为高质量共建“一带一路”的重要载体[2][3][4] - 行业通过优化运输组织、升级技术装备实现高质量发展，运输能力提升10%，通关时间压缩至30分钟内，综合重箱率稳定在100%[4] - 国家规划明确铁路营业里程目标，到2025年达16.5万公里（高铁5万公里），2035年达20万公里（高铁7万公里），2026至2035年需建成铁路约3.5万公里（高铁2万公里），年均投产新线3500公里（高铁2000公里），为轨交装备行业创造广阔市场空间[5] 投资建议关注公司 - 中国中车：全球领先的轨交装备供应商，轨交装备收入全球第一[5] - 中国通号：全球领先的轨道交通控制系统提供商[5] - 时代电气：具有领导地位的牵引变流系统供应商，产品连续多年领跑国内市场[5] - 思维列控：专业从事铁路运输安全保障的铁路装备定点企业，我国高铁综合监测领域核心供应商[5] - 神州高铁：轨道交通智能运营检修装备领先企业，客户覆盖国铁、城轨、货运专用铁路线、主机厂等[5] - 辉煌科技：提供轨交运维设备及集成化解决方案，技术开发和项目实施经验丰富[5]

报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”（维持评级）[5] 报告核心观点 - 国铁集团所属京津冀城际铁路投资有限公司迁驻雄安新区是落实国家战略的具体行动，有助于疏解北京非首都功能并推动雄安新区资源要素聚集，为区域发展注入新动能 [1][2] - 铁路网络的长期发展规划为轨交装备行业创造了广阔的市场空间，报告建议关注产业链上的多家核心公司 [4] 行业事件与战略意义 - 10月10日，中国国家铁路集团所属京津冀城际铁路投资有限公司正式从北京迁驻雄安新区办公 [2] - 此举是贯彻高标准高质量建设雄安新区决策部署的行动，旨在发挥铁路建设投资的辐射拉动作用，助力“千年大计”和京津冀协同发展 [2] 公司职责与发展规划 - 京津冀铁路公司成立于2015年3月，注册资本金800亿元，核心职责是京津冀区域内城际铁路的规划、建设、运营、投融资及综合开发 [3] - “十四五”期间，该公司承担11个铁路项目，总里程约1220公里，总投资约2950亿元，部分项目已通车或正在建设中 [3] - 公司将以迁驻为契机，深化改革创新，高标准推进铁路建设，进一步完善京津冀高速铁路网 [3] 行业市场空间与目标 - 根据规划，到2025年，全国铁路营业里程目标为16.5万公里，其中高速铁路营业里程达到5万公里 [4] - 到2035年，全国铁路网规模目标为20万公里左右，其中高速铁路达到7万公里左右 [4] - 为实现2035年目标，预计2026年至2035年需建成铁路约3.5万公里，其中高速铁路约2万公里，平均每年投产新线约3500公里（含高速铁路2000公里）[4] - 20万公里的远期目标将为轨交装备行业创造广阔市场空间 [4] 建议关注的公司 - 中国中车：全球领先的轨交装备供应商，轨交装备收入全球第一 [4] - 中国通号：全球领先的轨道交通控制系统提供商 [4] - 时代电气：牵引变流系统供应商，产品连续多年领跑国内市场 [4] - 思维列控：专业从事铁路运输安全保障，是我国高铁综合监测领域的核心供应商 [4] - 神州高铁：轨道交通智能运营检修装备领先企业，客户覆盖国铁、城轨、货运专用铁路线等 [4] - 辉煌科技：提供轨交运维设备及集成化解决方案，技术开发和项目实施经验丰富 [4]

报告行业投资评级 - 轨交设备Ⅱ强于大市（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 包银高铁内蒙古段铺轨完成预计年内全线开通，罗若铁路米兰至罗布泊段进入铺轨阶段，2035年全国铁路网达20万公里左右的远期目标有望为轨交装备行业创造广阔市场空间，建议关注中国中车、中国通号等相关企业 [3][5][6] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 - 6月6日包银高铁内蒙古段铺轨工程圆满完成，为年内全线开通运营奠定基础，该高铁是国家“八纵八横”高速铁路网京兰通道重要组成部分，线路全长519公里，内蒙古段长402公里，设计时速250公里 [4] - 6月4日罗若铁路米兰至罗布泊段正式进入铺轨阶段，为全线贯通奠定基础，铁路全长297.73公里，设计时速120公里，建成后将重点服务罗布泊钾盐资源开发 [5] 市场空间 - 2022年国务院提出到2025年铁路营业里程达16.5万公里，其中高铁5万公里；2020年国铁集团和2021年国务院文件均要求到2035年全国铁路网达20万公里左右，其中高铁7万公里左右，2026 - 2035年需建成铁路3.5万公里左右，其中高铁2万公里左右，平均每年铁路投产新线3500公里左右，其中高铁2000公里左右 [6] 建议关注企业 - 中国中车是全球领先的轨交装备供应商，轨交装备收入全球第一 [6] - 中国通号是以轨道交通控制技术为特色的全球领先轨道交通控制系统提供商 [6] - 时代电气是具有领导地位的牵引变流系统供应商，产品连续多年领跑国内市场 [6] - 思维列控是专业从事铁路运输安全保障的铁路装备定点企业，是我国高铁综合监测领域的核心供应商 [6] - 神州高铁是我国轨道交通智能运营检修装备领先企业，下游客户覆盖广泛 [6] - 辉煌科技以服务轨道交通为己任，提供轨交运维设备及集成化解决方案，技术开发和项目实施经验丰富 [6]