交易概述 - 中国国航全资子公司Easerich Investments Inc拟通过大宗交易出售其持有的国泰航空约1.61%股权，共计108,080,000股 [1] - 交易价格确定为每股12.22港元，预计总交易金额为13.21亿港元 [1] - 交易预计在配售协议签署后不晚于3个交易日内或双方书面同意的其他期限内完成 [3] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组，且未达到需提交股东会审议的标准 [2][5] 交易财务影响 - 经公司财务部门测算，本次出售预计实现税前利润约1.82亿元人民币（港币兑人民币汇率按1:0.90141计算，不考虑交易费用等影响）[3] - 交易完成后，公司对国泰航空的持股将继续维持在合理水平，公司仍为国泰航空的重要战略股东 [9] - 公司认为本次交易不会对未来财务状况和经营成果造成重大影响，主要业务、收入、利润不依赖于此交易 [9] 交易审批与安排 - 公司第七届董事会第十一次会议于2026年1月5日审议通过了本次交易方案，表决结果为赞成6票、反对0票、弃权0票、回避3票 [4] - 三名董事因同时兼任国泰航空董事而对议案回避表决 [4] - 董事会授权公司管理层办理与本次交易相关的后续事宜 [4] - 出售方承诺，自协议签署日起至交易完成后180天内，未经配售代理事先书面同意，集团内持股主体不得再处置任何国泰航空股份或权益 [8] 交易标的情况 - 交易标的为国泰航空有限公司股票，国泰航空是一家以香港为枢纽的国际航空公司，于1986年在港交所上市 [7] - 截至2024年12月31日，国泰航空经审计的资产总额为1,712.44亿港元，净资产为525.07亿港元，2024年营业收入为1,043.71亿港元，归母净利润为96.07亿港元 [7] - 截至2025年6月30日，国泰航空未经审计的资产总额为1,703.02亿港元，净资产为516.61亿港元，2025年上半年营业收入为543.09亿港元，归母净利润为36.51亿港元 [7] - 本次出售的股票产权清晰，无任何限制转让的情况 [7] - 中国国航自2006年起通过重组安排成为国泰航空战略股东，并经过后续增持，在本次交易前合计持有国泰航空1,930,516,334股 [7]

交易概述 - 中国国航及其全资子公司计划通过大宗交易出售其持有的国泰航空约1.61%股权，共计108,080,000股，交易价格为每股12.22港元，预计总交易金额为13.21亿港元 [1] - 此次出售预计将为中国国航实现税前利润约1.82亿元人民币 [1] - 交易预计在股东特别大会举行前完成，交易完成后，中国国航与国泰航空已签订修订契约，以反映出售后的持股情况 [4] 股权结构变动 - 交易前，中国国航通过全资子公司合计持有国泰航空1,930,516,334股，占国泰航空已发行总股本6,722,856,511股的约28.72% [3][8] - 紧随此次出售完成后，中国国航的持股数量将减少至1,822,436,334股，持股比例降至约27.11% [4][8] - 在出售事项及国泰航空拟进行的场外股份回购均完成后，假设公司已发行股份无其他变动，太古公司的持股比例将从约43.09%增加至约47.65%，中国国航的持股比例将从约27.11%增加至约29.98% [4] - 卡塔尔航空在交易前后持股数量保持643,076,181股不变，持股比例为9.57% [7] 国泰航空近期表现与展望 - 国泰航空股价在2025年全年累计涨幅超过40%，2026年1月5日收盘上涨3.64%至13.09港元/股 [8] - 公司预期2025年下半年业绩理想，主要受运力提升、乘客载运率稳健以及货运需求保持韧性所推动 [9] - 2025年下半年，公司录得一项约9亿港元的其他收入，源自一项与供应商和解协议所产生的非经常性收益 [9] - 公司预计2025年全年综合财务业绩将超越2024年的稳健表现 [9] - 瑞银基于更高的权益回报率假设，将国泰航空目标前瞻市账率从1.5倍上调至1.6倍，相应将目标价上调9%至15.3港元，维持“买入”评级，并重申国泰航空是亚太航空业中最看好的公司之一 [9] 历史背景 - 中国国航于2006年通过重组安排，以全资子公司受让存量股份及认购新股方式成为国泰航空的战略股东，并于2009年及2020年分别增持 [3] - 本次出售的股票来源于中国国航此前取得的国泰航空股票 [3] - 国泰航空创立于1946年，于1986年在香港联交所上市，是一家以香港为枢纽的国际航空公司 [1]

股票回购情况 - 7月29日回购250万股股票 每股均价292港元 耗资73088万港元 [1] - 本年累计回购112亿股 占总股本215% [1] - 近期持续回购 7月28日回购250万股耗资74983万港元 7月25日回购540万股耗资1629万港元 [3] 股价表现 - 7月29日港股收盘下跌201% 报293港元/股 [2] 公司背景 - 中国三大国有骨干航空运输集团之一 主营国内外航空客运货运及延伸服务 [4] - 运营庞大航线网络 机队规模覆盖多种机型 在全球航空市场具有影响力 [4] - 持续提升航空安全管理与服务品质 积极应对行业挑战包括市场竞争和油价波动 [4] 回购意义分析 - 回购行为可能显示管理层对公司未来发展充满信心 [3] - 通过回购向市场传递积极信号 稳定股价并提升投资者信心 [3] - 有助于优化资本结构 减少股本数量 提高每股收益等财务指标 [3]