文章核心观点 - 2026金融街论坛年会上，央行、金融监管总局、证监会三位负责人围绕货币政策框架转型、金融市场基础制度完善、银保行业转型升级与风险防控、资本市场投融资改革等方面释放明确政策信号 [1] - 央行推动贷款利率定价基准从单一参考LPR向多元化定价基准转型，并将退出存贷款基准利率 [2][3] - 金融监管总局定调银保行业运行整体平稳、风险总体可控，提出转型升级三大发力方向 [4] - 证监会判断资本市场运行底层逻辑已发生深刻变化，中国资产配置价值更加凸显，将推出多项改革举措 [7] 货币政策与金融市场稳定 - 将设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，建立债券市场稳定机制，构成人民银行宏观审慎管理的一项新工具 [2] - 该工具在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现赎回-抛售负向循环的特定情景时启用，与央行开展操作必须满足宏观审慎要求、提供高等级抵押品 [2] - 推动贷款利率定价基准改革，从比较单一地参考LPR定价向更加多元的定价基准转型 [2] - 财务能力强的企业可与金融机构协商后自主选择银行间隔夜回购利率或LPR作为浮动利率贷款定价基准，LPR作为小企业、个人贷款的定价基准可继续发挥作用 [2] - 债券、金融衍生品的定价基准也可考虑将银行间隔夜回购利率作为一个选择，人民银行将择机发布政策指引 [2] - 将持续改革完善LPR报价机制，提高报价质量 [2] - 将退出存贷款基准利率，银行贷款利率已有LPR、银行间隔夜回购利率等多个定价基准，自今年一季度开始人民银行对外公布各个期限的存款平均利率作为银行存款定价参考 [3] - 下一步将推动这些领域的计息依据用市场化利率指标来替代，实现退出金融机构存贷款基准利率 [3] 科技金融与产业前沿 - 将会同科技部等10个部门出台《关于金融支持建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见》 [3] - 加快构建与国际科技创新中心核心功能和国际化定位相适应的科技金融服务体系，指导金融机构增强专业服务能力 [3] - 加强区域内信息共享、标准互认和设施联通，推动再贷款、债券市场科技板、跨境投融资等政策在有关地区加大投入和先行先试 [3] - 将密切跟踪研判人工智能发展的宏观影响，做好金融支持人工智能产业发展工作，稳妥推进人工智能在金融领域的应用 [3] 银保行业转型升级 - 中国银行业保险业运行整体平稳，大型机构经营稳健，中小机构改革化险有序推进，风险总体可控 [4] - 今年前三季度银行业对实体经济提供新增融资支持超20万亿元，保险赔付近2万亿元 [4] - 优化机构布局方面，将研究完善差异化考核评价体系，推动机构有所为有所不为，因地制宜推进中小机构减量提质 [4] - 规范市场秩序方面，督促机构摒弃规模情结，严肃治理不合规营销行为，严厉惩治金融黑灰产 [4] - 提升服务适配性方面，积极支持新质生产力发展和先进制造业做大做强，强化对六张网等基础设施建设的金融支持，健全灾害保险保障体系，提升航运保险承保能力，丰富养老健康保险产品 [4] 银保行业风险防控 - 完善处置机制，充实化险资源，综合运用兼并重组、市场退出等方式，稳妥处置高风险机构，推动风险持续收敛 [5] - 加强协同联动，消除监管空白 [5] - 金融法、银监法、保险法等立法修法工作取得重大进展，监管制度加快完善 [5] - 围绕不同类型机构防风险强监管需要以及机构与第三方合作、网络安全等新情况新问题，加快补齐短板，扎牢制度防火墙 [5] - 严肃查处造成重大金融风险的关键人、关键事、关键行为，强化刚性约束，让监管制度真正成为带电的高压线 [5] 金融对外开放 - 将扎实推进金融领域制度型开放各项举措，支持更多外资机构和长期资本来华展业兴业 [6] - 及时回应外资机构诉求，不断优化完善制度规则，持续营造公平透明稳定的政策环境 [6] - 鼓励外资机构立足自身禀赋，发挥财富管理、养老健康、绿色金融等方面优势，参与更多业务试点 [6] - 目前中资金融机构在70多个国家和地区广泛展业，成为促进双边贸易和相互投资的坚实纽带 [6] - 鼓励中资机构持续健全跨境金融服务体系，在贸易、投资、科技等领域与外资机构积极开展金融合作，共同维护全球产业链供应链的稳定与畅通 [6] 资本市场运行与上市公司表现 - 中国宏观政策发力提效，创新动能不断释放，中国经济向新向优、长期向好的支撑条件和基本趋势依然强劲，资本市场运行底层逻辑已悄然发生深刻变化，中国资产的配置价值更加凸显 [7] - 上市公司上半年共实现营收37.7万亿元，净利润3.6万亿元，同比增长19.5%，创近三年新高 [8] - 年内分红回购2.1万亿元，是同期IPO融资和再融资的2.7倍 [8] 资本市场包容性改革 - 聚焦支持新质生产力发展，落实落细两创板改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制 [8] - 研究推动多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度 [8] - 深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则 [8] - 加快推动出台上市公司监管条例，健全公司治理、信息披露、投资者保护等制度机制，培育和壮大优质上市公司群体 [8] - 加力推进证券公司高质量发展行动，支持行业并购重组和后续整合 [8] 长期资金与基金产品创新 - 推动进一步健全适配长期投资的长周期考核机制，扩大中长期资金来源、渠道和入市方式，持续深化公募基金改革，壮大市场稳定力量 [8] - 证监会同意首批18只主动ETF注册，这是推动基金产品创新发展的重要举措，也将为市场引入更多增量资金 [8] - 首批产品本周五即全面启动发行，上交所旗下9家包括易方达、华夏、永赢、摩根、华泰柏瑞、汇添富、华安、招商、平安基金；深交所9家包括南方、富国、大成、鹏华、工银瑞信、华宝、国泰、天弘、建信基金 [9] - 首批产品整体聚焦市场容量空间较大的稳健型投资策略，其中均衡策略9只、价值策略4只、红利策略3只、质量策略1只、大盘成长策略1只 [9] 资本市场风险防控与市场生态 - 坚持稳字当头，全力维护资本市场安全稳定，密切跟踪境内外市场动态，加强风险研判和政策工具储备，巩固完善稳市机制建设 [9] - 着力加强新型业务风险防范，高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点，持续筑牢资本市场风险防波堤防浪堤 [9] - 全面落实五大监管要求，进一步强化制度机制供给，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序 [10] - 近期将推出四项举措：一是筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责 [10] - 二是发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风投、投研等重点场景安全高效应用 [10] - 三是完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为 [10] - 四是制定发布证券市场先行赔付指导意见，进一步明确适用主体和实施程序等，促进依法、快捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益 [10] 北京资本市场与北交所发展 - 北京资本市场不断发展壮大，上市公司市值和债券、私募股权等规模均在全国领先 [10] - 北交所设立五年来，一批专精特新企业集聚成势，上市公司数量、总市值较开市初增长超3倍，成交额增长近10倍，实现了从市场新设到制度基本成型再到生态基本完善的重要跨越 [10] - 下一步证监会将锚定打造服务创新型中小企业主阵地，稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准、优化新三板分层管理等一系列举措，促进北交所新三板一体化高质量发展 [11] - 加大力度支持科技创新与产业创新深度融合，支持北京海淀等加快落地资本市场科技金融实践样本示范案例，推动创办北京资本市场学会，强化要素、机构、人才集聚效应，不断提升北京资本市场发展能级 [12]

文章核心观点 - 中国人民银行行长潘功胜在2026金融街论坛年会开幕式上表示将退出存贷款基准利率 [1] - 随着利率市场化改革推进，存贷款基准利率逐步被市场化的定价基准替代 [1] - 下一步人民银行将推动相关领域计息依据用市场化利率指标来替代，实现退出金融机构存贷款基准利率 [1] 利率市场化定价基准现状 - 银行贷款利率已有贷款市场报价利率、银行间隔夜回购利率等多个定价基准 [1] - 自今年一季度开始，人民银行对外公布各个期限的存款平均利率，作为银行存款定价的参考 [1]