公司战略与业务布局 - 施罗德资本计划在中国推出适合长期持有的新能源基础设施基金，重点投资风光发电等能产生稳定现金流的优质资产[1] - 公司已成立亚洲基础设施部门，隶属于全球可再生能源旗舰品牌"施罗德绿衣"，目前在中国已投资1.2吉瓦可再生能源基建资产，包括47个风能和太阳能项目[2] - 在中国市场重点发展两块业务：一是帮助企业实现供应链减碳，二是为国内机构投资者提供长持基金[2][3] 新能源行业投资机会 - 2024年全球能源转型投资规模达2万亿美元，中国投资额超过8000亿美元，贡献全球一半增量投资[4] - 中国在风光发电市场占据主导地位：风机产量占全球三分之二，光伏占70%-80%，新增装机容量占全球一半以上[5] - 储能可能是下一个爆发点，2023年中国运营电力储能装机容量超86GW占全球30%，新增新型储能项目21.5GW/46.6GWh同比增长超150%[6] 电力市场化改革影响 - 电力市场化改革背景下，风光电价从固定价格保证收购模式转向市场化浮动价格，短期有冲击但长期对专业投资机构有利[6] - 中国电力需求持续增长叠加AI数据中心等新增负荷，长期来看电价具备底部支撑[6] - 2024年2月出台的"136号文"引入机制电价，短期承压但中长期将回归供需基本面[6] 投资策略与风险管理 - 投资策略注重选择优质开发商、有实力合作方和项目区域，下沉到节点做细致筛选和估值把控[3] - 针对电价风险、限电风险、管理技术风险等固有风险，公司已建立成熟的风控流程和投资决策机制[3] - 当前新能源产业上游设备竞争压力大，但设备成本已企稳，投资决策需重点评估区域供需、电价波动及非技术成本等因素[6]