北京零售物业市场供应与趋势 - 2025年北京零售物业市场新增供应总量53.4万平方米，全部来自城市更新项目，标志着“以旧换新”成为市场主线 [1] - 2025年第四季度，北京迎来中关村大融城和隆福寺两个次级商圈城市更新项目入市，合计新增供应29.4万平方米 [1] - 2026年，北京零售物业市场预计将有超过50万平方米新增供应入市，成熟商圈以改造项目为主，外围商圈（如城市副中心）则有大型新建项目，定位多元，推动商业向“多中心、网络化、差异化”发展 [1] 零售业态与品牌发展趋势 - 餐饮作为最大业态，其内部结构持续优化，四季度占比从年初的49%逐步降至42% [2] - 小吃快餐等纯性价比模式需求减弱，而本土化品质正餐、茶饮烘焙以及武汉餐创与云贵川料理等地方特色餐饮维持积极扩张 [2] - 服饰鞋包类从年初到年末呈现回升态势，本土、年轻设计师品牌与潮流服饰零售占比显著提高 [2] - 生活方式新店占比攀升至全年最高8.4%，尤其在非核心商圈占比显著上升，受“情绪悦己”需求、消费体验和文化认同诉求推动 [2] - 运动户外、健康消费品类展现韧性，新店占比各季稳定，沉浸式、场景化体验店保持温和可持续增长 [2] - 奢侈品主动优化布局，关闭低效门店，聚于核心商圈地标性旗舰店以提升单店效益和体验 [2] - “首店经济”持续升温，成为融合传统与现代、本土与国际的核心驱动力，但其红利日益集中于少数运营能力极强或深度调改的项目，市场分化显著 [2] 市场租金表现与区域分化 - 2025年第四季度末，北京市购物中心首层平均租金同样本比环比加速下降1%，至每天每平方米30元，全年平均租金累计跌幅达2.4% [3] - 市场区域分化显著，中关村、望京、奥体等次级商圈受新增项目冲击与本地需求不足影响，租金承压突出 [3] - 核心商圈凭借品牌升级与场景焕新，成功维持了相对稳定的出租率与租金水平 [3] 政策环境与项目前景 - 近期北京政策着力通过多种金融支持提振消费，同时推动餐饮业、文旅文创高质量发展，鼓励打造消费体验空间和文旅融合业态，支持传统技艺与现代设计组合创新，推进品牌IP授权转化和文创产品开发 [3] - 在此背景下，具备强大IP属性、卓越运营能力与内容创新精神的项目将获得更多政策支持与市场青睐，而定位模糊、内容老化的项目则将面临进一步出清或改造的压力 [3]

文章核心观点 - 将老地标改造为目的地型商业是盘活闲置资产、引领城市商业升级的创新路径 其成功关键在于将历史独特性转化为消费吸引力 平衡文化价值与商业效益 实现从“城市记忆符号”到“消费流量入口”的转变 [1][18] 工业遗产改造 - 首钢园六工汇通过保留工业肌理并强化“工业美学”打卡属性 成功将工业遗产改造为“综合型城市客厅” 本地10公里以上客群占比高达38.14% 异地客群占比9.68% 证明了其强大的跨区域引流能力 [2][3][5] - 798创意广场由包豪斯风格厂房改造 商业建筑面积达10万㎡ 引入72家品牌 其中文化艺术类业态丰富 10公里以上客群占比49.16% 异地客群占比14.37% 成为“跨区域文旅地标” [5][6] - 首钢园与798的成功为全国264项国家工业遗产的升级改造提供了范本 证明工业遗产可突破局限 升级为自带流量、不可复制的目的地型商业 [8] 历史文化地标焕新 - 拥有600年历史的隆福寺街区以“保留历史轴线、延续建筑记忆”为核心进行改造 引入强体验业态及76家品牌店 其中包括6家首店（4家城市首店 2家全国首店） [9] - 前门大街-北京坊商业建筑面积达14.6万㎡ 引入37个品牌 包括多家全国首店和旗舰店 吸引25~44岁高购买力人群（占比53.58%） 10公里以上客群占比36.58% 异地客群占比33.7% 跨区域与异地客流合计超70% [10] - 隆福寺与北京坊均通过联动周边文旅资源构建“目的地集群” 隆福寺与故宫、王府井形成差异化互补 北京坊则与前门大街、大栅栏街区形成梯度互补 共同激活商业价值 [12] 胡同微更新 - 中海大吉巷作为“高端胡同商业”项目 拥有8.8万㎡商业建筑面积 引入128家品牌（含6家首店） 采用“胡同景观+品质消费”场景设计 实现沉浸式文化体验与高端社交需求的双重满足 [13] - 项目客群来源彰显强跨区域辐射力 10公里以外客群占比达31.35% 异地客群占比达11.45% 高度契合目的地型商业特征 [14] - 项目验证了高端差异化路线的可行性 零售业态平均客单价在600元到700元之间 生活服务业态平均客单价在200元到300元之间 显著高于同类型商业 [16] - 除中海大吉巷外 杨梅竹斜街、西总布胡同7号院等也已发展出人气旺盛的目的地商业地标 北京还有多个胡同改造项目正在推进 [18]

行业整体表现 - 2024年1-6月北京接待游客1.8亿人次同比增长7.1% 实现旅游总花费3381.7亿元同比增长8.8% [1] - 文旅融合新业态 城市更新新地标 首店经济新动能共同推动文化消费市场量质齐升 [1] 演艺旅游业态 - 上半年大型演出活动102场同比增长13% 票房收入15亿元同比增长35% [2] - 五月天鸟巢演唱会举办13场吸引73万人次观众 创5.4亿元票房并带动周边餐饮住宿零售消费 [2] - 推出音乐地图上线20个京彩户外音乐会点位 累计开展400余场户外音乐会 [2] 文旅产品创新 - 上线主题游线路105条及乡村漫游线路25条 包括跟着电影去旅游等主题 [3] - 王府井商业街区等获评国家级旅游休闲街区 全市总数增至7家 [3] - 北京国际文旅消费博览会实现现场销售额2.11亿元 [3] 城市更新项目 - 中海大吉巷改造为36万平方米复合型城市综合体 包含文物保护商业办公等多功能 [4][5] - 项目商业空间8万平方米 首店及定制店比例超50% 包括全国首店东方境等150多个品牌 [5] - 开业首日客流量突破20万人次 端午假期达22万人次 累计客流超500万人次日均超6万人次 [5] - 修复48处历史院落包括康有为故居 采用传统工艺还原历史风貌 [5] 隆福寺项目进展 - 隆福寺聚焦文化传承与科技创新 包含开心麻花剧场等演艺消费业态 [6] - 引进7mesh骑行主题店中国首店 红星前进鲜奶蛋糕全国首店等特色品牌 [6] - 计划9月17日全面开业 9月19日启动大促并推出慢闪街区美食嘉年华等活动 [7] - 联动服贸会北京时装周等平台资源 强化时尚潮流与生活美学聚合功能 [7] 传统文化赋能 - 北京中轴线365项非遗项目成为旅游体验新亮点 打造文化展示新空间 [2] - 隆福寺保留天宫藻井等历史元素 在梅潭村糕饼铺等商户中复刻传统文化符号 [6]