报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市” [1] 报告核心观点 - 2026年1-2月社零消费增幅环比改善，服务消费表现亮眼，消费信心稳步修复，结合政府工作报告对促消费的多领域支持，看好全年消费增长，维持社会服务行业“强于大市”评级 [1][3][5] 1-2月宏观消费数据总结 - 1-2月社会消费品零售总额达86079亿元，同比增长2.8%，增幅较2025年12月的0.9%环比提升1.9个百分点 [1][5] - 分类看，1-2月商品零售额同比增长2.5%，餐饮收入同比增长4.8%，餐饮增速好于商品零售 [1][5] - 1-2月服务零售额同比增长5.6%，增速较2025年全年提升0.1个百分点，服务消费规模持续扩大，其中旅游咨询租赁服务类、文体休闲服务类零售额实现两位数增长 [5] - 1-2月全国服务业生产指数同比增长5.2%，较2025年12月提升0.2个百分点 [5] - 1-2月服务业PMI分别为49.5%和49.7%，与2025年12月水平相近 [1][5] - 1-2月全国城镇调查失业率分别为5.2%和5.3%，主要受春节因素影响环比略升，但1-2月整体同比持平 [5] - 2026年1月消费者信心指数为90.6，长期来看延续了修复趋势 [5] 政策与市场环境 - 2026年政府工作报告提出深入实施提振消费专项行动、制定实施城乡居民增收计划、支持消费品以旧换新、促进商品消费扩容升级，实施服务消费提质惠民行动 [5] - 报告在就业、社会保障等领域配以更大力度保障并改善民生，多措并举有利于增强居民消费能力和意愿 [5] - 后续消费市场有望实现供需双增，文旅、赛事、康养等领域的消费潜力有望持续释放 [5] 细分领域表现与数据 - 出行与交通：全国客运航班执行航班量已充分复苏，图表显示其架次水平较高 [16]；但国际客运航班执行航班量及港澳台与国际航线旅客运输量仍待进一步提升 [20][21][23] - 线下活动：一线城市地铁客运量数据在图表中有所展示 [14][18]；全国电影票房收入及观影人次当月值在图表中呈现 [12] - 就业与预期：图表显示全国城镇调查失业率与企业就业人员周平均工作时间 [11]；服务业PMI的业务活动预期分项在图表中显示 [7] 投资建议与关注标的 - 建议关注受益于旅游出行消费复苏的旅游综合服务标的：岭南控股、众信旅游 [3] - 建议关注受益于商务和会展业复苏的标的：米奥会展 [3] - 建议关注受益于商旅出行恢复的演艺、景区、酒店标的：天目湖、丽江股份、宋城演艺、中青旅、锦江酒店、君亭酒店、首旅酒店 [3] - 建议关注本土餐饮消费代表：同庆楼 [3] - 建议关注演艺演出产业链优质标的：锋尚文化、大丰实业 [3] - 建议关注受益于顺周期促就业政策的人力资源标的：北京人力、外服控股、科锐国际 [3] - 建议关注免税消费相关标的：中国中免、王府井 [3]

政府工作提振消费核心方向 - 政府工作报告连续两年将扩大内需置于工作任务首位，并突出“实施提振消费专项行动” [2] - 将通过激发居民消费内生动力与促消费政策并举，推动消费持续增长，以从根本上解决“供强需弱”问题 [2] “加、减、乘、除”具体措施解读 加法（增加收入与优质供给） - 需求侧：首次提出实施城乡居民增收计划，通过促进低收入群体增收、增加居民财产性收入、完善薪酬和社保制度等措施提升消费能力 [3] - 供给侧：着力培育消费新增长点，实施服务消费提质惠民行动，推进消费新业态新模式新场景试点 [3] - 重点培育文旅、汽车后市场、体育赛事、演艺经济、情绪式体验式服务等消费场景 [3] - 分类施策支持下沉市场消费渠道升级和场景创新，推动品牌连锁加快布局，激活下沉市场消费潜力 [3] 减法（减轻后顾之忧） - 加大医疗、养老、生育养育等方面保障力度，提高医保补助标准，发展普惠托育服务，以释放消费潜力 [3] 乘法（财政金融协同联动） - 去年消费品以旧换新带动相关商品销售2.61万亿元，惠及3.66亿人次 [4] - 今年将加大对线下实体零售支持力度，集中支持汽车、冰箱、洗衣机、电视机等重点消费品以旧换新，并新增智能眼镜等产品 [4] - 新创设1000亿元财政金融协同促内需专项资金 [4] - 优化服务业经营主体贷款贴息和个人消费贷款贴息政策，扩大支持领域并提高贴息上限 [4] 除法（破除壁垒与障碍） - 进一步清理各类消费限制性措施，例如简化促销活动审批流程 [4] - 在一些城市进一步放宽车辆购买限制、增发购车指标，支持符合条件的临街商铺进行外摆经营 [4] 当前消费市场表现与展望 - 今年前两个月，特别是春节假期期间，全国消费市场表现火热，相关行业日均销售收入较去年春节假期增长13.7% [5] - 商品零售保持增长，旅游及文化等服务消费需求旺盛，居民生活类消费保持活跃 [5] - 这侧面印证今年消费市场有望展现出强劲的内生动力 [5]

入境旅游市场整体表现 - 2025年，全国各口岸出入境外国人8203.5万人次，同比增长26.4% [1] - 2025年春节假期，外国人出入境131.3万人次，较去年假期日均增长21.8%；其中适用免签政策入境46万人次，较去年假期日均增长28.5% [1] - 2025年，我国办理离境退税的境外旅客数量同比增长305%，退税商品销售额同比增长95.9% [1][9] 政策支持与市场准入 - 2025年3月，中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，提出“发展入境消费” [1] - 2025年10月，“培育国际消费中心城市，拓展入境消费”被写入“十五五”规划建议 [1] - 2025年，中国单方面免签国家增至48国、互免签证国家扩大至29国，240小时过境免签政策适用口岸增至65个 [4] - 2025年，免签入境外国人达3008万人次，占入境外国人的73.1% [4] - 2025年6月9日起，中国对科威特等4个国家试行免签政策；2025年2月17日起，对加拿大、英国持普通护照人员实施免签政策 [4] 支付便利化与消费转化 - 行业已构建起“大额刷卡、小额扫码、现金兜底”的支付服务体系 [6] - 2025年，境外人员在广州通过境外银行卡和移动支付消费超过3500万笔、金额逾113亿元，同比分别增长57%、58% [6] - 广州白云国际机场设有外籍人士便利化服务中心，支持外卡取款的ATM机，以及可兑换40余种外币现钞的兑换点 [6] - 广州面向出租车等行业定向投放人民币现金“零钱包”，便利现金支付 [6] - 境外游客可下载、注册支付宝APP并绑定境外银行卡，在一定额度内实现便捷扫码支付 [6] 离境退税政策优化 - 2025年4月，商务部等6部门发布通知，鼓励在大型商圈、街区、景区等设立“即买即退”集中退付点 [7] - 广州天河路商圈是全市离境退税申请开单量和销售额最多的地方，天环广场成为第一个集中退付点所在地 [7] - 集中退付点可实现一站式办结，退税流程（包括海关核验、代理机构审核）可在离境时完成 [7][8] - 广东省内，以及天津与北京，重庆与四川、云南、陕西、甘肃等地，已实现离境退税“即买即退”口岸离境互认办理 [8][9] 旅游消费内容与趋势变化 - 入境游客选择愈加多元，从打卡游迈向追求沉浸式、品质化的深度游体验 [10] - 2025年，舞台剧《重庆·1949》接待外籍观众近8万人次，同比增长约6倍 [10] - 2025年入境消费中，非遗工坊、民俗演艺等沉浸式游玩项目预订量同比提升300% [11] - 2025年春节假期，使用非中国护照预订国内航班的数量同比增长近三成 [11] - 三、四线城市乃至小镇、乡村等小众目的地走热，例如2025年重庆市奉节县接待境外游客5.86万人次，同比增长近2倍 [12][13] - 海外社交媒体上，“周五下班到中国去”、“带着空箱去中国”等话题热度居高不下，入境游客成为新故事的讲述者 [13] 旅游服务与产品业态创新 - 旅游规划师服务需求增长，有公司约三成的入境散客选择了此项服务，提供行前咨询、导游及定制行程 [14] - 商业体通过引入国际品牌首店、同步上新潮流单品、更新街区布景和推出特色活动来吸引游客，打造一站式国际消费目的地 [15] - 顺应外国游客对中国养生文化的兴趣，天津推出“津城中医之旅”10条线路，包含30多个特色景点及艾灸、推拿等体验活动 [15] - 天津推出“跟着演出（赛事）去旅行”等文旅商体展融合品牌，过去3年大型商业演出达128场，吸引观众220万人次，其中包括入境游客 [16] 行业现存挑战 - 部分商品保修范围仅限中国大陆地区，跨国售后存在不便，涉及国际运费高、周期长、沟通成本高等问题 [17] - 行业需要完善涉外咨询及投诉渠道，构建有效的消费纠纷化解体系，并探索可持续的跨境售后模式 [17]

入境旅游市场增长与政策支持 - 2025年全国各口岸出入境外国人达8203.5万人次，同比增长26.4% [1] - 2025年我国办理离境退税的境外旅客数量同比增长305%，退税商品销售额同比增长95.9% [1] - 2025年中国单方面免签国家增至48国，互免签证国家扩大至29国，当年免签入境外国人达3008万人次，占入境外国人的73.1% [2] 支付便利化与消费环境 - 广州已构建“大额刷卡、小额扫码、现金兜底”支付服务体系，2025年境外人员在广州通过境外银行卡和移动支付消费超3500万笔，金额逾113亿元，同比分别增长57%和58% [4] - 支付体系支持外卡取款、外币兑换及境外银行卡直接乘坐公共交通，并面向出租车等行业定向投放人民币现金“零钱包”以便利现金支付 [4] - 移动支付便利，境外游客可下载注册支付宝APP绑定境外银行卡，在一定额度内无需验证身份即可扫码支付 [4] 离境退税政策优化与催化效应 - 政策鼓励在大型商圈等境外旅客集中区域设立“即买即退”集中退付点，实现一站式办结，退税流程可缩短至不到10分钟 [5] - 多地探索实现离境退税“即买即退”口岸离境互认办理，例如广东省内及天津与北京、重庆与四川等多地已实现互认 [6] - 2025年离境退税商品销售额同比增长95.9%，政策优化对转化入境消费起到催化作用 [1][6] 旅游消费内容多元化与深度化 - 入境游客选择愈加多元，追求沉浸式、品质化旅行体验，2025年入境消费中非遗工坊、民俗演艺等沉浸式项目预订量同比提升300% [7][8] - 文化消费增长显著，例如舞台剧《重庆·1949》2025年接待外籍观众近8万人次，同比增长约6倍 [7] - 旅游目的地从传统大城市向三、四线城市及小镇乡村扩散，例如重庆奉节县2025年接待境外游客5.86万人次，同比增长近2倍 [10] 旅游业态创新与新需求满足 - 出现旅游规划师等新服务角色，提供定制化行程，部分公司接待的入境散客中约三成选择此项服务 [11] - 商业体通过引入国际品牌首店、更新街区布景和推出特色活动（如艺术主题展、城市限定商品）来吸引入境游客 [12] - 推出融合文旅商体展的创新产品，例如天津推出“津城中医之旅”10条线路和“跟着演出(赛事)去旅行”品牌，过去3年大型商业演出吸引观众220万人次 [12][13] 行业挑战与服务提升方向 - 部分商品跨国售后存在不便，保修范围可能仅限中国大陆，退换维修面临国际运费高、周期长、沟通成本高等问题 [13] - 需要政府与企业协同完善涉外咨询投诉渠道、构建消费纠纷化解体系，并探索可持续的跨境售后模式以消除游客购物后顾之忧 [13]

公司核心动态 - 贵州文化演艺产业集团旗下贵州文化产权交易所成功完成“贵州文化演艺数据资源分析及服务交易模型”的数据知识产权登记，填补了贵州演艺领域数据知识产权保护的空白 [1] - 该成果以“数据确权+平台服务”的创新模式，为文化数字化战略落地提供了“贵州方案”，是推动演艺资源从“沉睡资产”向“活跃资本”跨越的关键引擎 [1] - 贵州文交所依托该交易模型于今年1月搭建了贵州演艺资源公共服务平台，提供四大关键应用场景：资源匹配、档期调度、信用管控、运营决策 [2] 行业痛点与解决方案 - 贵州演艺行业长期面临三大痛点：资源分散化存储、供需低效化匹配、权益模糊化确权 [1] - 具体问题包括：优质民族歌舞剧项目难找合适场地，剧组为寻找专业非遗演员需奔波数月，原创剧本因缺乏版权保护屡遭侵权 [1] - 新建立的交易模型和公共服务平台旨在系统性解决上述痛点，将演艺资源数据“全链条”纳入保护范畴，最大化激活本土资源价值 [2] 平台功能与发展规划 - 平台围绕“完善交易体系、加强版权保护、推动资源整合”三大目标构建 [2] - 平台未来将拓展“内外资源双向流通”服务，助力贵州优质剧目走出去、省外优质资源引进来 [2] - 平台力争在2027年前对接国家级演艺交易平台，以支持《贵州省打造全国重要演艺市场三年行动方案（2025－2027）》中“打造全国重要演艺市场”的目标 [2]

春节假期旅游消费整体表现 - 26年春节假期为9天 全国国内出游达5.96亿人次 日均0.66亿人次 同比增长5.7% 恢复至19年同期的112% [2] - 国内出游总花费8034.83亿元 日均893亿元 同比增长5.5% 恢复至19年同期的122% [1][2] - 人均消费1348元 日均150元 同比减少11.3% 恢复至19年同期的84.7% [2] - 服务消费增长动能好于商品消费 且相较发达国家 服务消费占比仍有较大提升空间 [1] 景区与酒店行业 - 26年春节假期景区迎来“开门红” 多个景区多日达到最大承载量 [3] - 从同比增速看 峨眉山与三峡大坝景区表现靓丽 从较19年增长看 峨眉山、长白山、三峡大坝、张家界武陵源景区表现强劲 [3] - 三特索道旗下项目前8天接待游客人次同比增长18.2% 祥源文旅旗下目的地接待游客人次同比增长31.3% [3] 免税与零售行业 - 26年春节假期海南离岛免税购物金额27.2亿元 日均3.03亿元 同比增长16.5% [4] - 三亚免税销售额19.6亿元 日均2.18亿元 同比增长21% 表现好于海口 [4] - 日均离岛免税销售额恢复至接近24年高点的水平 [4] 演艺市场 - 26年春节假期 宋城演艺11台《千古情》合计上演580场 在较25年春节少1台的情况下 演出场次仍增加30场 [5] - 《长恨歌》除除夕停演外 其余每天开满4场 春节假期共计32场 较25年春节假期增加4场 [5] 出境游市场 - 26年春节假期中外人员出入境达1779.6万人次 日均197.7万人次 同比增长10.1% [6] - 其中内地居民出入境951.4万人次 日均同比增长10.2% [6] - 内地游客访港与访澳人次分别同比增长11.7%和7.2% [6] 入境游市场 - 26年春节假期外国人出入境131.3万人次 日均同比增长21.8% [7] - 入境外国人中 适用免签政策入境46万人次 日均同比增长28.5% [7]

行业与市场表现 - 泉州提线木偶戏作为国家级非物质文化遗产，已从区域性民俗表演转变为文旅热点，吸引全国各年龄层游客[3] - 演出市场需求旺盛，场次爆满，节假日门票线上开售即“秒空”，剧院在2025年春节假期每日演出12场以满足需求[3] - 2025年，票价仅几十元的木偶戏为剧院创造了近1900万元的门票收入[3] 商业模式与收入拓展 - 演出业务带动了文创产品热销，公司正加紧开发不同木偶造型的主题钥匙扣、充电宝等新品[3] - 公司通过“一出戏，赴一座城”的模式撬动文旅全链条消费，包括酒店大堂的“非遗小剧场”、民宿的增值服务以及茶楼的“品茗+观戏”套餐[5] - 公司主动适配现代观演需求，通过加装同步字幕屏解决语言障碍，并改造休憩空间提供免费行李寄存服务，提升游客体验[5] 产品与运营特点 - 泉州提线木偶戏（古称“悬丝傀儡”）历史悠久，起源于汉，盛行于唐宋，其表演依靠演员以线驭偶，每尊木偶的提线少则十几根，多则三四十根[3][4] - 表演技艺复杂，需掌握“放、勾、提、压”等数十种技法，惟妙惟肖的表演背后是手艺人的长期坚守与苦练[4] - 公司的成功源于对千年传统的坚守与与时俱进的创新，通过守正创新、贴近市场使小剧种拥有大舞台[5] 消费者行为与市场热度 - 消费者观演热情高涨，出现“先买戏票、再买机票”的现象，社交媒体上分享“抢票攻略”，形成“一票难求”的局面[3] - 春节假期期间，泉州木偶剧院好戏连场，台下座无虚席，现场掌声与喝彩声不断[1] - 剧场外的木偶主题文创区吸引观众排队选购迷你提线木偶、冰箱贴、书签、徽章、帆布包等产品[3]

公司经营与市场表现 - 天蟾逸夫舞台马年新春演出市场表现强劲 《穆桂英挂帅》《沪剧交响演唱会》售罄 其他演出上座率近八成[1] - 天蟾逸夫舞台春节期间文创产品销售火爆 “招蟾进宝”百年纪念金箔最畅销 售价48元 同时热销天蟾透光冰箱贴 生旦净丑购物袋 福蟾抱枕等周边产品[1] - 上海杂技团三大驻场演出《时空之旅2》《欢乐马戏》《精灵宝盒的秘密》新春期间演出34场 接待观众2万余人次 票房收入近300万元[2] - 上海杂技团参与静安区主题迎新活动 在六大点位演出55场 线下观众超10万人次[2] - 宛平剧院越剧《红楼梦》系列演出售罄 并计划于2月28日举办《越动青春》专场演唱会[2] 发展战略与业务举措 - 天蟾逸夫舞台启动贯穿2026年全年的“百年天蟾”系列活动 框架涵盖“演展 服务 环境 内控”四大板块 旨在全面提升剧场艺术呈现 服务 空间优化与内部管理[2] - “百年天蟾”系列活动内容除专题演出外 还包括剧场史料展 场史专题讲座 全国戏曲院团长及剧场经理论坛 艺术普及教育 线上直播推广 特色文创产品开发等一系列延伸项目 以增强观众沉浸式体验与文化获得感[2] - 上海杂技团创新尝试将马戏沉浸式体验带入大宁国际 张园等商业地标[2] - 上海话剧艺术中心总经理提出面对AI冲击 行业应进行差异化竞争 强调人与人的交流与情感是机器无法取代的核心价值[4] 产品与演出动态 - 天蟾逸夫舞台设置“钓福蟾宝宝”互动体验区 将福蟾玩偶与内含京剧经典唱词的“戏韵签文”结合 吸引观众穿着汉服 旗袍参与 增强体验仪式感[1] - 宛平剧院在传统戏曲演出之外 于放映厅新春连推八场高清戏剧影像[1] - 上海京剧院节后积极筹备外地巡演 计划在湖南大剧院上演《红鬃烈马》《凤还巢》 在浙江胜利剧院上演折子戏专场及《四郎探母》[3] - 天蟾逸夫舞台计划于元宵节上演《重圆记》[3] - 上海话剧艺术中心春节档上演《鹿鼎记》《2:22》 同时有多部剧目如《苍穹》《私人生活》等正在排练中 涵盖复排 海外演出及首演[4] 行业活动与人才发展 - 《越动青春》专场演唱会旨在为从第一季脱颖而出的青年越剧演员提供舞台 由名家赵志刚 方亚芬 吴凤花担任导师[2] - 上海京剧院演员陈艺心除夕亮相央视春晚 大年初二即在天蟾逸夫舞台演出 工作连轴转[3] - 上海话剧艺术中心推出SeeDance2.0 引发关于演员价值的行业热议[4]

行业表现与市场热度 - 春节假期期间，北京市共举办营业性演出2190场，接待观众约41万人次，显示出演艺市场强劲的开年势头[3] - 演艺市场呈现百花齐放态势，音乐、舞蹈、戏曲等众多艺术门类好戏连台，为市场带来“开门红”[2] - 外国知名艺术团体来华演出，如俄罗斯列宁格勒州国立交响乐团在国家大剧院和北京艺术中心连续登台，促进了中外文化交流，丰富了市场供给[2] 产品与内容创新 - 爆款舞剧密集上演，包括频摘文华奖、荷花奖等重量级奖项的《只此青绿》《破冰》《五星出东方》，以及经典剧目《天鹅湖》，内容吸引力强[2] - 传统戏曲在多个知名剧场持续演出，从长安大戏院、梅兰芳大剧院到正乙祠戏楼、湖广会馆，通过经典剧目传递文化愿景[2] - 北京人民艺术剧院上演《我爱桃花》《正红旗下》等常演不衰的剧目，同时其戏剧博物馆推出马年纪念章等创意节礼，拓展了剧院的文化功能[3] 商业模式与业态融合 - 剧场空间功能多元化，超越单一演出场所的定义，通过提供多维度、多层次的综合体验来触及更多观众[3] - 文创产品与主题餐饮销售火爆，例如国家大剧院的“艺马当先”红包系列文创和“糖福禄”拿铁，吉祥大戏院等引入“票根经济”并销售戏曲主题玩偶，有效提升了非票务收入[3] - 文商旅体展深度融合成为趋势，剧场空间被打造为展示年俗文化的窗口，集合了更多消费体验[2] 品牌影响力与竞争优势 - “大戏看北京”文化金名片辐射海内外，彰显了北京集聚众多艺术团体的独特优势[3] - 演艺活动的繁荣为“演艺之都”的建设注入蓬勃活力，标志着其步入新一年的繁花似锦阶段[3]

文章核心观点 - 首文科集团在北京国资委支持下 于2026年春节期间在“八站两场”交通枢纽组织近30场“文艺快闪”活动 旨在以文化惠民举措温暖旅客归乡路 传递北京年味并促进文商旅体展深度融合 [8][27][30] 活动组织与规模 - 活动由首文科集团旗下北京演艺集团组织 共集结40支“文艺轻骑兵”团队 [8] - 活动覆盖北京站 北京南站 北京西站 丰台站 朝阳站 通州站 首都机场 大兴机场共八个重点交通枢纽 [8] - 活动期间共举办近30场演艺“快闪”活动 [8] - 活动是“骏马贺新春 京彩中国年”2026年北京春节系列文化活动的一部分 主题为“和你在北京” 从2月4日（立春）持续至3月3日（正月十五） [30] 活动内容与形式 - 活动形式多样 包括曲艺 戏曲 杂技 民乐 舞蹈 木偶戏 儿童剧 舞狮 古彩戏法等 [9][12][15][18][21][24] - 演出内容注重京味特色与互动体验 例如北京南站的京味曲艺戏曲引发观众合唱 杂技表演鼓励乘客零距离互动 [9] - 丰台站作为常驻站点 从2月4日起迎来九大文艺院团轮番演出 包括曾登上央视春晚的舞蹈《锦绣》片段 [12] - 通州站计划举办沉浸式民乐盛宴 由北京民族乐团演奏家现场演奏 [21] - 首都机场的演出吸引了中外旅客 包括国际友人驻足观看并记录 [24] 活动效果与社会反响 - 活动现场人气满满 旅客纷纷驻足欣赏 拍照留念 反馈热烈 [8] - 旅客表示在匆忙旅途中感受到了北京的年味与温情 有旅客评价“就像近距离看春晚一样” [8][9] - 丰台站出站口的舞台被旅客称为“抵京的第一份惊喜” [12] - 活动通过艺术链接人心 让旅客在步履匆匆间邂逅艺术 收获关于北京的情感共鸣与精神记忆 [27] 战略意义与行业视角 - 该活动是落实文化惠民举措的具体实践 核心是“为观众服务” [8] - 活动被视为北京文商旅体展深度融合的生动实践 国资企业立足自身特色为节日市场打造新消费场景与精神文化供给 [27] - 公司将文化演艺服务送至交通枢纽 旨在让抵京或中转旅客第一时间感受到城市温度 提升城市文化形象与软实力 [27]