行业核心观点 - AI眼镜正经历从手机配件向独立智能终端的关键跃迁，行业或将迎来规模化爆发 [2][3] 行业趋势与概念定调 - 英伟达CEO黄仁勋在CES上提出的“物理AI”概念为行业定调，标志着AI发展重心从数字世界迈向与硬件深度融合的阶段 [3] - 智能眼镜正加速向“日常配饰”回归，主流产品重量已压减至30-50克，提升了佩戴舒适度 [14] - 基于“物理AI”理念，新一代眼镜功能从被动响应转向主动服务，能介入商务办公及为视听障碍人群提供辅助 [14] 市场增长与产品结构 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比激增110% [4] - 2025年上半年，具备AI功能的眼镜出货量占比从2024年同期的46%大幅提升至78%，而仅具备音频功能的基础智能眼镜占比大幅萎缩 [16] - Meta在2025年上半年以73%的份额占据全球智能眼镜市场领先地位 [16] 技术突破与产品创新 - 集成eSIM通信模块是AI眼镜迈向独立终端的关键，使其能脱离手机完成通话、AI对话、翻译及流媒体播放 [3][6] - 在CES上，约23家相关参展商中，来自中国的企业占据16席，包括雷鸟创新、Rokid、影目等品牌 [3] - 雷鸟创新推出首款支持eSIM的智能眼镜X3 Pro Project eSIM，实现了脱离手机的独立运行能力 [6] - Rokid发布AI智能眼镜Rokid Style，重38.5克，采用双芯片设计，支持12小时续航，并构建了可调用多种大模型的开放式AI服务生态 [6] 科技巨头入局与生态建设 - 字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段，无屏版计划于2026年第一季度发布，起步价预计控制在2000元人民币以内 [8] - 阿里巴巴旗下夸克眼镜新品库存售罄，并通过OTA升级新增了多意图理解、扫描支付及声纹识别等功能，强化了AI的主动服务能力 [10] 政策支持 - 2025年底，智能眼镜首次被纳入中国“以旧换新”国补范围，预计为2026年市场销量带来显著增量 [4] - 根据2026年实施的大规模设备更新政策，购买单价不超过6000元的智能眼镜可享受销售价格15%的补贴，单件最高补贴500元 [18]

行业核心观点 - 智能眼镜正经历从手机配件向独立智能终端的关键跃迁 随着eSIM通信模块集成与多模态AI技术落地 该品类开始实质性接管通话 联网与复杂运算等手机核心功能 [1] - AI发展重心正从数字世界迈向能够理解并作用于物理世界的硬件深度融合阶段 “物理 AI”概念为行业定调 [1] - 技术跨越叠加强劲市场增长与政策利好 推动行业向规模化应用加速迈进 [1] 产品形态与技术进步 - 独立终端形态确立 标志性事件是雷鸟创新推出首款支持eSIM的智能眼镜X3 Pro Project eSIM 集成eSIM通讯模块与4G协议 实现脱离手机的独立运行能力 可直接完成通话 实时AI对话 翻译及在线流媒体播放 [2] - 产品设计回归日常配饰 主流产品重量已压减至30-50g区间 部分方案甚至降至30g以下 极大提升佩戴舒适度 [7] - 生态系统呈现开放趋势 如Rokid Style支持调用ChatGPT DeepSeek或通义千问等多种大模型 构建开放式AI服务生态 [2] 市场表现与竞争格局 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比激增110% 其中AI眼镜占比已从2024年同期的46%大幅提升至78% 而仅具备音频功能的基础智能眼镜占比大幅萎缩 [1][8] - Meta以73%的份额占据全球市场领先地位 [8] - 在2026年CES展上 约23家相关参展商中 来自中国的企业占据16席 包括雷鸟创新 Rokid 影目等品牌 [1] 主要厂商动态 - 科技巨头加速入局 字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段 由字节负责上层App研发 龙旗科技负责底层UI及量产 搭载自研空间算法芯片 重量控制在50克以内 其无屏版计划于2026年第一季度发布 起步价预计控制在2000元人民币以内 [3] - 阿里巴巴旗下夸克眼镜完成关键OTA升级 新增千问AI多意图理解 扫描蓝环设备支付以及声纹识别等功能 强化AI在支付与交互场景中的主动服务能力 [3] 功能演进与应用场景 - 多模态技术融合驱动AI从被动响应转向主动服务 基于“物理 AI”理念 新一代眼镜不仅能实现同声传译与视觉识别 更能主动介入商务与办公场景 如自动提取会议要点或即时日程提醒 [7] - 针对视听障碍人群的环境感知与实时辅助 显示出该品类在垂直领域的商业潜力 [7] 政策支持 - 2025年底智能眼镜首次被纳入中国“以旧换新”国补范围 在2026年实施的大规模设备更新政策中 首次将智能眼镜纳入数码产品购新补贴范围 [1][11] - 消费者购买单件价格不超过6000元的产品 可享受销售价格15%的补贴 单件最高补贴500元 预计将直接刺激终端消费需求 加速AI眼镜在消费级市场的渗透 [11]