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比亚迪官宣“领汇”品牌，特斯拉第三代机器人将亮相
招商证券· 2026-02-08 18:42
行业投资评级 - 行业评级为“推荐”，且为“维持” [3] 核心观点 - 报告认为汽车行业整体表现稳健，在多数板块下跌的市场环境中录得上涨，并重点提示了智能化、电动化、机器人及低空经济等领域的投资机会 [1][2][6] - 投资建议围绕整车、商用车、零部件、机器人链、低空经济和智能驾驶等多个细分方向展开，给出了具体的公司推荐名单 [6] 市场板块行情回顾 - 报告期内（2月1日至2月7日），CS汽车指数上涨+0.5%，同期上证A指下跌-1.3%，深证A指下跌-1.3%，创业板指下跌-3.3% [2] - 汽车行业二级板块多数上涨，其中汽车服务板块涨幅居前，为+0.9%；乘用车和商用车板块分别上涨+0.5%和+0.4%；摩托车及其他板块下跌-0.7% [2][9] - 汽车行业三级板块中，商用载客车和轮胎轮毂板块涨幅居前，分别为+4.0%和+2.0%；摩托车和商用载货车板块下跌，分别为-1.1%和-1.2% [2][9] 个股行情回顾 - 汽车板块个股下跌居多，涨幅居前的个股包括凯龙高科（+72.8%）、兴民智通（+21.3%）和银轮股份（+17.1%）；跌幅居前的个股包括春兴精工（-13.6%）、精进电动（-10.2%）和西上海（-9.6%） [2][12] - 报告重点覆盖的个股中，涨幅居前的为银轮股份（+17.1%）、星宇股份（+8.7%）和冠盛股份（+7.8%）；跌幅居前的有永茂泰（-7.1%）、松原安全（-6.9%）和肇民科技（-6.6%） [2][14] 行业规模与指数表现 - 截至报告期，汽车行业股票家数为265只，占A股总数5.1%；总市值为4737.7十亿元，占A股总市值4.2%；流通市值为4101.1十亿元，占A股流通市值4.0% [3] - 汽车行业指数近1个月、6个月、12个月的绝对收益率分别为+1.2%、+19.0%、+44.4%；相对沪深300指数的收益率分别为+4.3%、+6.1%、+23.6% [5] 本周行业动态 - **Waymo融资**：Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo完成新一轮融资，募资规模达160亿美元，投后估值为1260亿美元 [6][18] - **比亚迪新品牌**：比亚迪官宣全新品牌“领汇”，专注网约车、出租车等B端市场 [1][6][19] - **特斯拉机器人**：特斯拉第三代机器人（Optimus）即将亮相，计划实现年产能百万台，并已启动弗里蒙特工厂产线改造 [6][19] - **特斯拉市场扩张**：特斯拉宣布进军摩洛哥市场，将推出Model 3和Model Y [6][20] - **智能驾驶进展**：千里智驾已正式提交L3级智能驾驶测试牌照申请 [6][20] - **小鹏新车发布**：小鹏汽车官宣第一款旗舰级大六座SUV小鹏GX [6][22] - **产业合作**： - 江汽集团与布雷博签署战略合作协议，推进制动技术升级 [6][23] - 小马智行与摩尔线程达成战略合作，聚焦L4级自动驾驶技术落地 [6][23] - 文远知行与优步Uber升级合作，计划于2027年内在中东地区部署至少1200辆Robotaxi [6][24] - **其他动态**： - SpaceX与xAI合并，合并后估值达1.25万亿美元 [20] - 丰田计划到2028年将混合动力车年产量提升至约670万辆，较2026年计划提升30% [21] - 工信部表示将加快推进驾驶自动化、碰撞安全等重点标准研制 [21][22] 投资建议 - **整车**：重点关注华为链主要合作车企江淮汽车、长安汽车和上汽集团；推荐销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪和长城汽车 [6] - **商用车**：重点推荐宇通客车、中国重汽和潍柴动力 [6] - **零部件**：看好具备成本、产品优势的龙头企业，重点推荐福耀玻璃、星宇股份，关注继峰股份 [6] - **机器人链**：汽零重点关注拓普集团、银轮股份、新泉股份、嵘泰股份、隆盛科技、恒帅股份、道氏技术和爱柯迪等 [6] - **低空经济**：重点推荐宗申动力 [6] - **智能驾驶**：关注文远知行-W、小马智行-W、伯特利和德赛西威等 [6] 近期上市新车与车企交付量 - **重点新车**：奇瑞QQ3纯电车型预计2026年2月上市，搭载AI灵犀智舱和高通8155芯片，配备自研猎鹰500智能驾驶辅助系统 [17][18] - **1月交付量**：部分车企公布1月交付数据，吉利销量26万辆，环比增长+14%；奇瑞销量20万辆，其中出口12万辆；鸿蒙智行交付57,915台，同比增长+66%；小米交付突破3.9万台，同比增长+70%；零跑全系交付32,059台，同比增长+27%；理想交付27,668辆，同比减少-8% [1]
