全国社保基金2024年投资业绩 - 2024年实现投资收益率8.1%，投资收益额2184.18亿元 [1][4] - 投资收益率高于自成立以来的历史平均水平7.39% [1][3][5] - 投资收益构成中，已实现收益额为436.51亿元（已实现收益率1.64%），交易性资产公允价值变动额为1747.67亿元 [4] 全国社保基金资产规模与结构变化 - 2024年末资产总额达到33224.62亿元，较2023年末增加3079.01亿元 [2][5][6] - 委托投资规模增加3000.28亿元至23738.86亿元，占比提升2.66个百分点至71.45%；直接投资规模增加78.73亿元至9485.76亿元，占比降至28.55% [2][5][6] - 境外投资资产增加918.33亿元至4378.26亿元，占比上升1.7个百分点至13.18%；境内投资资产增加2160.68亿元至28846.36亿元，占比降至86.82% [2][5][6] - 2024年末基金权益总额为29128.02亿元，其中累计财政性净拨入12116.51亿元，累计投资增值余额17011.51亿元 [5] 全国社保基金2024年投资策略 - 维持股票风险敞口基本稳定，获取A股市场反弹收益 [6] - 靠前并加大配置固定收益资产，把握利率下行带来的投资机会 [6] - 积极加大股权投资力度，优化海外投资布局，以分散风险并稳定提升整体收益 [6] 基本养老保险基金投资业绩 - 地方养老基金2024年投资收益额1056.88亿元，投资收益率5.52% [8] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额4123.59亿元，年均投资收益率5.06%，超过年均保底收益率约2.29个百分点 [8] - 风险基金2024年收益额3.32亿元，收益率3.46%，自2023年运营以来累计收益额4.80亿元，年均收益率2.93% [8] 基本养老保险基金资产结构 - 截至2024年末，养老基金资产总额28396.52亿元，权益总额23350.03亿元 [8] - 权益总额中，直接投资5826.42亿元，占比24.95%；委托投资17523.61亿元，占比75.05% [8] - 地方养老基金权益总额23233.02亿元，风险基金权益总额117.01亿元 [9]

基本养老保险基金2024年度运行核心观点 - 2024年地方养老基金投资收益额超过1000亿元，投资收益率为5.52% [1][3] - 自2016年受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额达4123.59亿元，年均投资收益率为5.06%，显著超过年均保底收益率 [3] - 全国基本养老保险基金投资运营规模突破2.6万亿元，较“十三五”末实现翻番，并连续8年实现正收益 [4][5] 基金构成与管理模式 - 基本养老保险基金分为地方养老基金和风险基金两部分，实行单独管理、集中运营、独立核算 [1] - 风险基金用于弥补地方养老基金实际投资收益小于承诺保底收益时的差额，实行统一管理、独立运营 [1] - 两类基金均限于境内投资，投资范围包括银行存款、债券、养老金产品、证券投资基金及股票等 [1] 2024年资产与负债概况 - 2024年末基本养老保险基金资产总额为28396.52亿元，负债总额为5046.49亿元，权益总额为23350.03亿元 [2] - 基金权益中，直接投资占比24.95%（5826.42亿元），委托投资占比75.05%（17523.61亿元） [2] - 地方养老基金权益总额为23233.02亿元，风险基金权益总额为117.01亿元 [2] 2024年投资策略与业绩归因 - 社保基金会采取“以进促稳、强化底线思维、更加灵活主动”的配置策略，把握利率下行机会，靠前配置固定收益资产 [2] - 在股市波动中保持股票权益敞口相对稳定，有效抓住A股市场上涨带来的收益 [2] - 2024年地方养老基金已实现收益额为662.79亿元（已实现收益率3.50%），交易性资产公允价值变动额为394.09亿元 [3] 资金流入与规模增长 - 2024年地方养老基金净拨入资金4055.44亿元，其中企业职工基本养老保险基金净拨入2695.93亿元，城乡居民基本养老保险基金净拨入1359.51亿元 [4] - 截至2024年末，地方养老基金累计净拨入资金达21677.34亿元 [4] - 中央层面已划转充实社保基金的国有资本及现金收益共计2.26万亿元 [5] 行业背景与长期展望 - 全国基本养老保险参保人数达10.72亿人，参保率从91%提高到95%以上 [4][5] - 行业将进一步健全社保基金保值增值和安全监管体系，确保基金长期稳健实现保值增值 [5]