市场表现 - 恒生指数上涨1%，恒生科技指数上涨2.76% [1] - 百度股价强势上扬12%，阿里巴巴上涨4.5%，总市值重回3万亿港元 [1] - 中芯国际股价上涨超过4% [1] - 香港科技ETF (159747) 上涨2.27%，连续9日上涨，累计涨幅超过10% [1] - 港股通科技ETF南方(159269) 上涨1.28%，自7月10日上市以来累计上涨18.5% [1][2] 公司动态 - 招商局集团与百度签署战略合作框架协议，双方将围绕大模型、云计算在科创产业、交通物流、综合金融等领域合作 [1] - 马云回归推动阿里巴巴转向人工智能及主导外卖战 [1] - 南下资金已连续18日净买入阿里巴巴，累计净买入金额达498.3989亿港元 [1] - 中芯国际据称正在测试中国首款国产DUV光刻机 [1] 行业与产品 - 香港科技ETF (159747) 跟踪的中证香港科技指数是唯一覆盖阿里、百度、中芯国际等中国科技十杰的指数，聚焦AI+半导体、新能源汽车、创新药等赛道 [2] - 港股通科技ETF南方(159269) 跟踪中证港股通科技指数，均衡覆盖互联网、汽车创新药、半导体等核心产业 [2] - 港股通科技ETF南方(159269) 自7月25日以来资金持续净流入，合计净流入额高达9.72亿元，份额增长超过59% [2] - 港股通科技ETF南方(159269) 管理费率加托管费率为0.3%加0.05%，为同类产品中成本最低 [2] 宏观环境 - 美联储明日降息25个基点的概率为96.1%，利好港股流动性 [1] - 高盛研报指出中国AI基础设施叙事重燃，企业级大模型Token消耗量暴涨，阿里巴巴是核心受益者 [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.63%，恒生科技指数上涨2.48%，创阶段新高 [1] - 百度股价大涨超12%，创2024年1月以来新高，阿里巴巴股价上涨6.5% [1] - 多只港股相关ETF上涨，香港科技ETF(159747)盘中涨2%，港股通科技ETF南方(159269)涨1.49%，H股ETF(159954)和恒生指数ETF(513600)涨超1% [1] 公司动态与战略 - 阿里巴巴和百度已开始使用自主设计芯片训练AI模型，部分替代英伟达芯片 [1] - 阿里巴巴推出高效能Qwen3-Next人工智能模型，总参数800亿仅激活30亿，主打高性价比 [1] - 阿里巴巴定价约32亿美元的零息可转换优先债券发行，约80%资金将用于增强云基础设施 [1] 资金流向 - 南下资金昨日净买入港股189亿港元 [1] - 南下资金已连续15日净买入阿里巴巴，累计金额达371亿港元 [1] - 港股通科技ETF南方(159269)自7月25日以来资金持续净流入，合计净流入额高达9.5亿元，上市两个月份额增长超56% [2] 指数与产品特征 - 中证香港科技指数是港股市场唯一全覆盖中国科技"十杰"的指数，相关公司权重占比超过70% [2] - 港股通科技指数均衡覆盖港股互联网、汽车、创新药及半导体等核心产业 [2] - 港股通科技ETF南方(159269)的管理费率为0.3%，托管费率为0.05%，为同类产品中成本最低 [2] 宏观经济环境 - 美国8月CPI数据大致符合预期，通胀形势未恶化 [1] - 市场继续预期美联储将在9月降息 [1]