市场表现 - 10月21日A股主要指数高开高走，消费电子、光模块CPO、存储器和PCB电路板等概念板块表现活跃 [1] - 截至10:33，5G通信ETF（515050）上涨超过4.4%，涨幅位居全市场ETF第一 [1] - 持仓股环旭电子涨停，立讯精密上涨近9%，源杰科技、中际旭创、信维通信和鹏鼎控股等股票跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨超过3% [1] - 算力板块连续两日反弹并领涨市场，显示出主线韧性 [1] 行业景气度与需求 - 头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求呈现高景气 [1] - 全球市场对高速率光模块产品需求大幅增加，头部厂商有望维持较高利润率，相关公司业绩可能延续高增长态势 [1] - 台积电最新季度业绩强调AI需求比三个月前更强劲，第四季度业绩指引超出预期 [1] - 台积电判断当前处于AI应用早期阶段，对AI增长前景保持乐观，且观察到AI需求比3个月前更强劲 [1] - 台积电指引第四季度收入为322亿美元至334亿美元，高于彭博一致预期的312.3亿美元 [1] - 台积电指引第四季度毛利率为59%至61%，高于彭博一致预期的57% [1] 产品特征与配置 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超过80亿元，深度聚焦英伟达、苹果和华为产业链 [2] - 该ETF在TMT、科技龙头和5G等概念上暴露较高，主题特征鲜明，当前估值快速修复，具备较高景气度 [2] - 指数盈利能力突出，预期未来盈利高速增长 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司 [2] - 该ETF光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件和AI应用企业，具备较高弹性 [2] - 前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）和天孚通信（5.39%） [2] - 场内综合费率为0.20%，位居同类最低水平 [2]

AI硬件龙头股业绩表现 - 光模块龙头新易盛预计2025年上半年净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%，受益于AI算力投资增长及高速率产品需求提升 [2] - 工业富联2025年上半年净利润121亿元，同比增长38.61%，AI数据中心机柜及GPU算力产品出货显著增长 [2] - 新易盛8月13日股价涨幅15.45%，市值突破2300亿元，较近3年低点涨幅超22倍；工业富联同日涨停，市值突破8600亿元 [2] 行业龙头股整体业绩趋势 - 109只Wind行业龙头成份股2025年上半年净利润实现正增长，占比超六成 [3] - 北方稀土净利润增速最高，预计上半年净利润9亿元至9.6亿元，同比增长18.83倍至20.15倍 [3] - 牧原股份预计净利润105亿元至110亿元，同比增长9.25倍至9.74倍，因生猪出栏量上升及成本下降 [3] 绩优龙头股市场表现 - 109只绩优龙头股2025年平均上涨24.62%，跑赢上证指数14.7个百分点 [5] - 新易盛、中材科技、匠心家居、工业富联、中际旭创5只股票年内涨幅翻倍 [5] - 8月13日11只行业龙头股创历史新高，包括鹏鼎控股、三美股份、紫金矿业等 [6] 低估值绩优龙头股机会 - 22只行业龙头股滚动市盈率低于30倍，且机构预测上涨空间超20% [6] - 山金国际机构预测上涨空间39%，贵州茅台、中国联通、海信家电等6只千亿市值股入选 [6] - 贵州茅台市值17838.64亿元，市盈率19.83倍，机构预测上涨空间37.23% [7] 相关ETF产品动态 - 黄金股ETF（代码159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，近五日涨幅1.78% [9] - 该ETF市盈率21.52倍，最新份额3.5亿份，主力资金净流入534.4万元 [9] - 估值分位水平为40.36% [10]