文章核心观点 - 在近一年的产业周期、政策红利和资金宽松等因素推动下，创业板和科创板（“双创”板块）表现亮眼，为量化策略提供了获取超额收益的有利环境，龙旗科技旗下的“龙旗科技创新精选1号”产品正是聚焦该赛道的代表性产品 [1][6][10] “双创”板块市场表现 - 截至2026年2月底，创业板指和科创综指近1年涨幅分别达52.52%和49.95%，但同期动态回撤也分别达到19.13%和19.4%，呈现出高收益、高波动的特征 [1] - 科创板和创业板在近1年领跑中国市场主要股指，涨幅超过50% [7] 龙旗科技公司概况 - 公司成立于2011年，是国内成立时间较早的老牌量化基金管理公司，团队规模超过60人，其中投研团队占比50%以上，且投研团队硕博士占比100% [3] - 公司专注于股票量化策略，连续4年获得“金牛奖”三年期或五年期奖项 [3] - 公司创始人、CEO兼首席投资官朱晓康拥有波士顿大学经济学博士学位，曾在美国巴克莱国际投资（BGI）和贝莱德（BlackRock）担任基金经理和策略研究员 [3] 产品策略与布局逻辑 - “龙旗科技创新精选1号”的基金经理为朱晓康，该产品专注于创业板与科创板成分股选股，其中创业板证券占比69.7%，科创板证券占比30.3% [4][8] - 公司自2025年起前瞻性布局“双创”赛道，旨在在差异化的选股领域创造更多超额收益，并已加大对科创板块的配置力度 [4] - 公司主打策略为2019年4月上线的中高频机器学习选股新策略，运用量价模型寻找因子间的非线性关系，预测股票短期波动趋势 [3] - 该产品重点布局机械设备、电子、医药生物、计算机等高成长性科技行业，进攻性特征明显 [9] - 公司的量化模型与双创板块特质深度契合，成长类因子在该板块适应性更好，专利因子、研发投入等另类因子可提供差异化的超额来源 [9] “双创”板块投资价值分析 - **产业周期**：硬科技赛道技术突破与业绩落地形成良性循环，例如AI大模型点燃算力需求，使光模块等科技龙头企业将技术优势转化为盈利增长 [7] - **政策层面**：2025年作为“十五五”规划关键布局年，政策全力支持“新质生产力”与科技自立自强，使“双创”板块成为政策核心受益者 [7] - **市场流动性**：国内降息降准周期叠加美联储降息预期，导致无风险利率下行，市场风险偏好提升，资金涌入科技板块 [7] - 科创板和创业板作为国家战略的重要组成部分，享受政策倾斜，汇聚硬科技和高成长企业，落脚于国家未来经济发展，极具发展潜力和配置价值 [7] - 该板块投资者众多，交易活跃，流动性较好，且相较于主板有更灵活的交易规则与更宽松的涨跌幅限制，呈现出更大的波动性和估值弹性，为量化投资提供了更有利的超额收益挖掘空间 [7][8] - 整体而言，“龙旗科技创新精选1号”具备高弹性、高流动性、高波动的“三高”特点，其聚焦的赛道尚未拥挤，为量化策略获取超额收益创造了更理想的市场环境 [9]

科技创新板块投资价值 - 政策驱动的高成长性与国家战略长期确定性：从"国九条"到"科创板八条"再到即将推出的改革措施，创业板和科创板是国家创新经济的重要引擎[2] - 科技创新企业成长潜力：deepseek、机器人、军工、创新药等领域持续突破，双创板块最可能获得技术红利[2] - 市场表现提供上行空间：截至6月13日科创50指数下跌1.62%，创业板下跌4.57%，当前估值具备吸引力[2] 量化投资与双创板块适配性 - 交易规则优势：科创板/创业板涨跌幅限制更宽松，波动显著高于主板[5] - 行业结构适合量化：科创板电子/医药生物/计算机占比高，创业板电力设备/医药生物/电子活跃，换手率较高[5] - 因子适应性突出：成长类因子、专利因子、研发投入等另类因子在双创板块超额收益显著[7] 龙旗科技产品表现 - 科技创新精选1号成立6个月收益率达***%，超越同期量化多头1号（***%）和中证2000指增1号（***%）[4] - 产品线全面领先：量化多头1号和中证2000指增1号包揽百亿私募近半年收益前两名[4] 公司长期竞争力 - 投研体系优势：14年持续技术调优和策略升级，强化人才储备与专业化架构[11] - 产品创新方向：推出科技创新精选1号填补高收益预期投资者的差异化配置需求[14] - 经营理念核心：坚持"投资者至上"，构建多元低相关产品线[14] 行业数据与结构 - 百亿量化私募增至39家，龙旗近一年收益夺冠[1][15] - 双创板块流动性充足：含宁德时代、寒武纪等大市值权重股，非纯小盘股特征[7]