量化私募在今年的市场表现中展现出显著的业绩分化特征。中小盘风格策略明显跑赢大盘策略，这一现象背后反映了市场结构性变化对不同投资策略的深刻 影响。 截至7月11日的数据显示，量化1000指增策略表现最为突出。灵均投资以36.79%的年内收益位居榜首，信弘天禾、龙旗、启林等机构的1000指增策略年内收 益均突破30%关口。量化500指增策略同样表现不俗，信弘天禾和阿巴马的相关产品年内收益均超过30%。相比之下，量化300指增策略的表现则相对逊色， 最高年内收益仅为19.13%。 中小盘风格主导市场格局 今年市场风格明显偏向中小盘股票，这为相关量化策略提供了丰富的超额收益来源。中证1000指数成分股以中小盘股为主，受益于专精特新政策倾斜和产业 政策支持，整体涨幅显著高于沪深300指数。中小盘股票的研究覆盖度相对较低，存在更多定价偏差，为量化策略创造了获取超额收益的机会。 市场波动率的提升也为量化策略提供了有利环境。中小盘股票的波动率通常高于大盘股，量化策略在高波动环境中更容易通过捕捉流动性溢价获利。日均成 交额维持在万亿元以上的高位，保障了策略的容量需求，为量化模型的有效运行提供了充足的交易空间。 个股表现的高度分 ...

在今年的震荡股市环境下，私募不同类型量化策略的业绩呈现出较大差异。 | | 私募1000指增策略今年以来收益情况 | | | | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 机构策略·1000指增策略 | 今年以来收益 | 今年以来超额收益 | | 1 | 灵均 | 36.79% | 17.40% | | 2 | 信弘天禾 | 34.93% | 24.42% | | 3 | 龙旗 | 31.81% | 21.54% | | 4 | 启林 | 30.11% | 19.97% | | 5 | 进化论 | 29.54% | 19.44% | | 6 | 明泓 | 28.51% | 18.49% | | 7 | 鸣石 | 28.33% | 18.33% | | 8 | 前沿 | 28.30% | 18.30% | | 9 | 阿巴马 | 27.70% | 17.76% | | 10 | 聚宽 | 27.66% | 17.71% | | | 数据来源: | 国联民生量化策略业绩周刊 数据截至日期: 2025年7月11日 | | 对此，业内人士指出， 量化选股策略具备更高的灵活性，能够通过动态调整因子权 ...

行业整体表现 - 2025年上半年A股量化指增策略整体业绩亮眼，百亿级量化私募平均收益率达13.72%且全部实现正收益 [1] - 中证500量化指增策略平均超额收益率约11%，中证1000指增策略高达14%，市场中性策略产品平均收益率约5% [1] - 50家百亿级私募上半年平均收益率10.93%，其中32家量化私募平均收益率13.72% [2] 内部分化特征 - 中证500指增策略产品首尾业绩差超20个百分点，冠军产品收益率达27.97%，中证1000指增首尾差14.36% [2] - 头部机构在风险控制和回撤管理方面优势显著，腰部机构因策略同质化或规模扩张过快导致超额收益衰减 [2] - 中小市值指增策略表现突出，中证1000/2000指增平均超额收益率约15%，沪深300指增仅4%-5% [3] 市场环境与策略机会 - 市场呈现"哑铃"形态：银行板块与小微盘股表现突出，中间品种沉寂形成超额收益"无效投资区间" [3] - 中小盘风格持续性较强，政策面并购重组放松提振流动性，量化策略捕捉阿尔法空间扩大 [4] - 小市值板块成为超额收益沃土，策略下沉小市值端机会更多且捕捉难度较低 [4] 募资与产品动态 - 2025年上半年量化策略产品备案数量显著增长，股票量化策略占比突出，百亿级私募为发行主力 [6] - 全行业规模较去年同期预计提升20%-30%，头部管理人借助品牌效应实现规模显著提升 [6] - 中证A500量化指增策略成为新焦点，成份股兼顾大市值稳定性与小市值成长性 [7] 挑战与风险 - 市场波动增大导致交易信号有效性降低，风格快速轮动增加策略调仓难度 [5] - 量化交易占A股日成交30%，策略同质化可能在极端行情中放大波动 [8] 下半年展望 - 头部机构对下半年A股预期乐观，预计震荡上行格局，创新药、消费电子、机器人等领域存在结构性机会 [7]