行情表现 - 1月15日，无人驾驶板块逆势走强，多只个股涨停或早盘走强，例如威帝股份、索菱股份、锦江在线、浙江世宝涨停，恒帅股份、亚太股份、高新兴、万集科技等集体走强 [1] - 盛路通信录得2连板，最新价14.67元，涨幅+9.97%，公司研发28G频段雷达适配ADAS系统，并提供厘米级定位模块，已量产交付自动驾驶项目 [2] - 威帝股份首板涨停，最新价5.94元，涨幅+10.00%，公司是国内汽车电子控制产品供应商，主要产品包括CAN总线控制系统、智能驾驶座舱系统、域控制器等 [2] - 恒帅股份最新价142.06元，涨幅+8.44%，公司是L3+级自动驾驶感知硬件清洁核心配套企业，其ADAS主动感知清洗系统已获头部客户批量订单 [2] - 索菱股份最新价7.41元，涨幅+5.86%，公司推出了覆盖从低阶到高阶的SoDrive系列智驾解决方案，已获得多家国内外整车企业的开发定点和合作洽谈 [2] - 浙江华远最新价25.32元，涨幅+5.85%，公司专注于定制化汽车系统连接件，核心产品异型紧固件和座椅锁是智能驾驶汽车的重要组成部分 [2] - 万集科技最新价38.98元，涨幅+5.75%，公司在无人驾驶方面布局车路协同，其128线车载激光雷达已获某车企定点，新一代192线激光雷达为车企提供更多选择 [2] 行业事件 - 1月14日，上海市印发《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》，提出到2027年实现L4级自动驾驶在智能公交、出租、重卡等场景规模化应用，目标包括载客超600万人次、载货超80万标准箱，开放区域面积达2000平方公里，L3/L4级汽车占新车生产比例超90% [3] - 1月14日，特斯拉CEO马斯克发文称，自2月14日起全球市场将停止销售FSD一次性买断版，此后该功能仅以月度订阅形式提供 [3] - 1月5日，英伟达发布Alpamayo系列开源AI模型、仿真工具及数据集，推出业界首个自动驾驶开放式大规模推理VLA模型，配套开源仿真框架AlpaSim和1700小时驾驶数据集，以助力L4级自动驾驶落地 [4] 机构观点与行业前景 - L3级准入落地与L4级场景拓展形成政策与技术双重催化，行业进入规模化落地关键期，上海"模速智行"计划为商业化提供了清晰政策路径，英伟达开源模型降低了开发门槛并加速技术迭代 [5] - 预计到2030年，L2级自动驾驶渗透率达90%，L3级达3.4%，智能底盘市场规模将达1078.6亿元，2024-2030年复合增速24.5% [5] - 产业链中感知层的激光雷达、毫米波雷达，决策层的智驾芯片，执行层的线控转向、线控制动等环节将充分受益，相关企业订单与业绩有望持续释放 [5] - 智能驾驶产业链已形成"感知-计算-执行-整车-运营"闭环协同，技术路线向多传感器融合与软件驱动迭代，自动驾驶渗透率提升将带动单车价值量与关键零部件市场扩容 [5] - 全球ADAS市场规模预计从2024年346.5亿美元增长至2030年665.6亿美元，年化增长率12.2% [6] - 汽车传感器市场预计从2023年308亿美元增长至2028年622亿美元 [6] - 国内供应链在感知硬件、域控平台等领域快速补齐，与国际Tier1形成竞争，相关企业有望借助国产化替代与规模化效应实现业绩增长 [6]

行业核心观点 - 智能驾驶迈入商业化元年，L3级准入落地标志着高阶自动驾驶从技术验证迈向商业化应用，强化了“政策—产业—业绩”传导预期 [1] - 近期多项关键政策突破与产业进展，如中国首批L3级自动驾驶车型获准入许可、特斯拉启动无乘员Robotaxi路测，标志着全球智能驾驶行业从技术验证逐步迈向规模化应用的新阶段 [1] - 在政策持续放开背景下，智能驾驶正成为驱动汽车产业转型升级的核心引擎，带动全产业链协同发展，行业整体迎来历史性发展机遇 [1] 二级市场表现 - 聚焦线控底盘领域的浙江世宝月内累计最大涨幅为96.8% [1] - 聚焦激光雷达领域的万集科技月内累计最大涨幅为52.7% [1] 激光雷达产业链相关公司 - **永新光学**：深耕激光雷达光学器件领域近10年，产品主要为激光雷达光学元组件，2025年上半年出货近百万套，与禾赛、图达通、法雷奥等国内外激光雷达头部企业建立深度合作关系 [6][8] - **万集科技**：128线车载激光雷达获得某乘用车主机厂的定点函，192线车载激光雷达已通过多家主流车企厂平台验证，激光雷达产品已在头部商用车Robobus获得应用 [6][8] - 万集科技拟出资510万元（占股35.6893%）与多方共同设立湖南湘江智联交通科技有限公司，旨在拓展车路云一体化业务 [8] 线控底盘产业链相关公司 - **伯特利**：国内汽车制动领域龙头，2024年1-8月电子驻车制动(EPB)系统国内市占率12.59%，是国内首家量产EPB的自主品牌企业，技术优势领先，已切入美系、日系体系 [6][7] - 伯特利凭借“小缸径卡钳技术方案”获得奖项，该方案使整车簧下质量降低4.4kg（降幅高达17%），提升车辆操控敏捷性与能源利用效率 [7] - **浙江世宝**：国内汽车转向系统龙头，电动助力式转向系统（EPS）产品类型丰富，已进入吉利、一汽、奇瑞、长安等多家自主品牌供应体系 [6] - 浙江世宝表示，其智能转向、线控转向、电调管柱等产品均适用于L3及以上自动驾驶，与众多国内传统车企及新势力车企有长期配套合作，订单饱满 [6] - **宁波高发**：国内变速操纵控制系统龙头，2023年乘用车电子油门踏板国内市占率26%，客户覆盖吉利、比亚迪、长城、长安、赛力斯、奇瑞等几十家国内头部主机厂 [6][7]