财报与战略焦点 - 投资者更关注公司未来战略而非第二季度具体财务数据 [2] - 公司3月更换首席执行官为陈立武（Lip-Bu Tan），面临人工智能竞赛落后和大规模裁员等挑战 [2] - 关键决策包括代工业务处理及工艺制程进展（如18A芯片制造工艺） [2][3] 业务表现与市场预期 - 受关税影响，个人电脑（PC）业务短期稳定，分析师小幅上调本季度PC营收预期至119亿美元（原118亿美元），但仍低于FactSet预期的120亿美元 [2][3] - 华尔街认为PC需求增长可能为规避未来关税的“提前拉货”行为，难以支撑股价 [2] - 9月季度营收预测从126亿美元下调至125亿美元，低于FactSet预期的127亿美元 [3] 工艺技术与代工业务 - 18A芯片制造工艺可能不向外部代工客户开放，或导致数亿至数十亿美元资产减值 [3] - 投资者关注代工业务客户兴趣、新产品对股价的提振作用及人工智能领域机会 [3] 股价与市场观点 - 伯恩斯坦维持21美元目标价，认为股票仍属事件驱动型，建议回避 [3] - 股票因新闻刺激偶现大涨，做空难度较高 [3]

英特尔CEO更迭与战略转型 - 帕特·基辛格于2021年出任英特尔CEO，目标是在几年内重夺工艺技术和产品领导地位，但于2024年底被罢免 [1] - 基辛格仍支持公司使命，希望新任CEO陈立武完成其未竟事业，并强调英特尔对半导体行业和美国的重要性 [1][2] - 基辛格指出IDM 2.0战略（垂直整合+第三方代工）正确但资本密集，建设下一代晶圆厂网络面临巨大财务负担 [1][2] 英特尔面临的挑战 - 核心业务下滑速度超预期，需外部资金支持转型计划 [2] - 金融市场短期主义与公司长期转型目标冲突，平衡季度财务预期与多年战略转变极其困难 [2] - 基辛格承认执行IDM 2.0需高额投资，且资本回报要求沉重 [2] 新任CEO陈立武的战略方向 - 陈立武明确IFS（英特尔代工服务）不会分拆，目标使其成为半导体行业领先代工业务 [6] - 公司正处于大规模转型期，陈立武可能实施重组计划（或含裁员），并优先提升内部代工厂表现 [6] - 陈立武与台积电关系密切，可能将部分订单外包给台积电（因IFS产能不足），但内部代工仍是重点 [6] - 英特尔竞相推出18A工艺，希望通过代工业务与台积电竞争 [6] 行业与公司关键动态 - 英特尔转型被基辛格称为"公司历史上最关键的时刻之一"，需完成技术追赶与财务平衡 [6][2] - 基辛格强调半导体行业的地缘重要性，支持董事会及陈立武继续推进IDM 2.0愿景 [1][2]