债券发行核心信息 - 中国国家铁路集团有限公司将续发行“2025年第三期中国铁路建设债券（30年期）（第三次续发行）”，发行规模为50亿元人民币 [1][2] - 本期债券为30年期固定利率债券，采用价格招标方式发行，基本投标单位为1,000万元面值 [2][15][28] - 本次发行属于经国务院批准的政府支持债券，发行人改制后原有支持政策和优惠政策继续适用 [1][3] 债券发行条款与条件 - 本期续发行债券的投标价位区间为96.9元至119.10元，投标价位变动幅度为0.2元 [2] - 债券票面利率为Shibor基准利率加上基本利差，基本利差区间为0.0%至1.0%，公告日前5个工作日的一年期Shibor（1Y）利率算术平均数为1.65% [2] - 债券采用单利按年计息，不计复利，在存续期限内票面利率固定不变 [2] - 对企业投资者持有债券取得的利息收入减半征收企业所得税，对个人投资者持有债券取得的利息收入减按50%计入应纳税所得额计算征收个人所得税 [1] 发行与招标安排 - 债券招标日为2026年1月8日，发行人于北京时间9:30发标，投标人于10:00至11:00通过上海证券交易所债券发行系统投标 [17][18][28] - 招标结果将于2026年1月9日在上海证券交易所网站、中国债券信息网和中国货币网上公布 [3][19] - 分销期为2026年1月8日至9日，由承销团成员根据中标结果组织分销 [20] - 中标人需在2026年1月9日12:00前将认购款项划至主承销商中信证券的指定账户 [21][23] 债券托管与上市 - 本期债券通过上海证券交易所及银行间市场向机构投资者公开发行，分别在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司和中央国债登记结算有限责任公司登记托管 [3][25] - 中标结束后10分钟内需选择托管场所，未选择则默认全部在证券登记公司上海分公司托管 [25] - 本期续发行债券将于招标日后的第三个交易日与对应的存量债券（简称“25铁道06”）合并上市交易，上市后机构和个人投资者均可参与交易 [3][25] 承销与相关机构 - 本期债券的主承销商为中信证券、国开证券、申万宏源证券、中德证券，其中牵头主承销商为中信证券 [5][6] - 承销团全体成员对本期债券承担余额包销责任 [8] - 投资者可查询于2026年1月7日刊登在《中国证券报》等媒体的募集说明书摘要，或通过指定网址了解详细信息 [4]

债券发行核心信息 - 中国国家铁路集团有限公司计划发行两只债券，总募集资金100亿元，包括对现有30年期债券的50亿元续发行和一只新的5年期50亿元债券 [17][39][49] - 两只债券均获得中国证监会注册批准，注册总规模不超过3000亿元 [23][26] - 两只债券均由铁路建设基金提供不可撤销的连带责任保证担保，且均获得中诚信国际评定的AAA主体及债项信用等级 [45][58][93] 本期续发行债券（30年期）条款 - 债券全称为“2025年第三期中国铁路建设债券（30年期）（第三次续发行）”，是对存量债券“25铁道06”的续发，存量债券规模为250亿元，票面利率为2.40% [27][29][30][38] - 本次续发行规模为50亿元，票面利率与存量债券保持一致，为2.40% [39][40] - 债券起息日为2025年3月19日，计息期限至2055年3月18日，每年付息一次，到期一次还本，兑付日为2055年3月19日 [32][33][34] - 发行采用单一价格（荷兰式）招标方式，投标价格区间为96.90元至119.10元，最低认购单位为1000万元 [40][13] 本期新发行债券（5年期）条款 - 债券全称为“2026年第一期中国铁路建设债券”，发行规模为50亿元，期限为5年 [48][49][50] - 债券采用固定利率，票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差，基本利差区间为-0.5%至0.5% [50] - 债券起息日为2026年1月9日，计息期限至2031年1月8日，每年付息一次，到期一次还本，兑付日为2031年1月9日 [52][53][54][56] - 发行采用单一利率（荷兰式）招标方式，平价发行，面值100元，最低认购单位为1000万元 [50][14] 发行时间与安排 - 两只债券的招标日均为2026年1月8日，缴款截止日为2026年1月9日 [42][43][52][53] - 招标结果将于2026年1月9日在上海证券交易所、中国债券信息网和中国货币网公布 [63][68] - 分销期为2026年1月8日至1月9日，由承销团成员根据中标结果组织分销 [64][69] 承销团与相关机构 - 牵头主承销商为中信证券股份有限公司，主承销商还包括国开证券、申万宏源证券和中德证券 [5][6][41][44] - 分销商包括国泰海通证券、中信建投证券、中国国际金融股份有限公司等10家机构 [44] - 审计机构为中兴财光华会计师事务所和信永中和会计师事务所，信用评级机构为中诚信国际，发行人律师为北京市鑫河律师事务所 [23][93][94] 发行人财务与已发行债券情况 - 截至2025年9月末，发行人总资产为99,781.22亿元，净资产为37,128.38亿元，2025年1-9月营业总收入为9,122.31亿元，净利润为117.22亿元 [87] - 自1995年起至本次发行前，发行人已发行尚未兑付的中国铁路建设债券为14,085亿元，每年需支付利息510.80亿元；尚未兑付的中期票据为1,800亿元，每年需支付利息47.69亿元；尚未兑付的超短期融资券为100亿元，需支付利息0.79亿元 [89] - 所有已发行债券均按时支付本金及利息 [89] 募集资金用途与投资者税务 - 本次发行募集资金将全部用于发行人的债务结构调整 [90] - 根据财政部、税务总局2023年第64号公告，对企业投资者持有本期债券取得的利息收入减半征收企业所得税，对个人投资者取得的利息收入减按50%计入应纳税所得额计算个人所得税 [45][58][97]