核心财务表现 - 2025年上半年营业收入104.37亿元人民币 同比增长282.64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润39.42亿元人民币 同比增长355.68% [1] - 增长主要源于人工智能算力投资持续增长及高速率光模块产品占比提升 [1] 业务运营与产品结构 - 二季度收入高增长受益于行业高景气度、高速率产品占比提升及客户订单增加 [2] - 1.6T产品预计2025年下半年起量 2026年进一步增加 [2] - 硅光方案产品占比预计2025年下半年至2026年提升 [2] - LPO和LRO产品存在明确市场需求 公司积极跟进技术发展 [2] 供应链与生产管理 - 光芯片供应通过长期供应商合作及预期管理保障 供应链体系正常运行 [2] - 原材料备货策略无重大变化 存货增速保持平缓 [2] - 生产发货节奏正常 未出现提前备货行为 [2] - 泰国工厂产能及扩产计划未在本次交流中披露 [2] 研发与产能布局 - 研发费用随企业规模合理增长 公司持续重视新技术研发投入 [2] - AEC等产品已进行布局 将结合订单和市场需求推进 [2] 外部环境应对 - 当前关税政策未对财务产生重大影响 公司保持密切关注 [2] - 毛利率整体平稳 小范围波动属于正常经营波动 [2]