Source: TradingView.com. The stock surged nearly 10% to a record close near $370 Wednesday, before pulling back slightly in Thursday's session. They've added more than half their value since the start of the year, with a close to 20% gain over the past five days alone, boosted by the company's strong quarterly results, a new $10 billion customer, and the resurgence of the AI trade after Oracle (ORCL) reported a massive increase in its backlog. In a note to clients on Monday, Melius Research analysts said th ...

大盘走势分析 - 上证指数临近6124点与5178点的历史高点连线 突破前通常有小幅震荡或平台整理 [2] - 若突破该连线 历史经验显示市场可能再上涨8-15个交易日后进入至少两个月的宽幅震荡 [2] - 突破后将面临4006点和4184点的关键压力位 [2] - 当前陷入宽幅震荡的概率偏小 需重点关注能否再创年内新高 [2] 市场行情特征 - 8月上证指数上涨7.97% 科创50指数和创业板指数分别大涨28%和24.13% [3] - 但六成个股未跑赢大盘 四分之一个股出现下跌 行情呈现显著割裂 [3] - 微盘股指数出现三连阴 跌幅达4.75% [4] - 资金流向千亿市值大盘股 带动板块内数百亿市值公司上涨 [5] 板块表现与资金动向 - AI硬件成为超级主线 资金从白酒、银行、煤炭转向科技板块 [7] - 工业富联成为首家万亿市值AI公司 标志科技板块地位提升 [7] - 资金流向医药、汽车、商业航天、有色、固态电池、消费电子等板块的千亿市值品种 [5] - 包括宁德时代、比亚迪、药明康德等大盘股受资金青睐 [5] AI产业动态 - 阿里巴巴AI芯片传闻及业绩大增推动股价跳空上涨12.9% [8] - 多家科技公司发布异动公告或停牌 资金可能流向其他AI科技股 [8] - 芯片半导体企业如沐曦、摩尔线程等加速上市进程 中期利好AI科技 [9] - 美国撤销三星等企业在华授权可能促使国内供应链获得新增量 [9] 重点关注板块 - AI硬件中的中大市值核心品种 尤其是业绩爆发式增长的标的 [7] - 固态电池板块涨幅显著 核心品种值得关注 [9] - 商业航天行业出现拐点 中大市值公司走强 [10] - 有色板块受美联储降息预期提振 关注国际金价能否创新高 [11] - 其他关注领域包括非银金融、金融科技、创新药、人形机器人和智能驾驶 [11] 投资策略建议 - 优先选择产业趋势明确且业绩爆发式增长的核心品种 [7] - 其次关注产业趋势明确但涨幅不大的核心标的 [7] - 可考虑行业即将放量且涨幅未翻倍的核心品种 [7] - 行情割裂背景下可逢低关注相关行业ETF [11]

公司动态 - Nvidia股价在2025年7月3日盘后交易中下跌0.99% [1] - Advanced Micro Devices股价在2025年7月3日盘后交易中下跌2.28% [1] 市场信息 - 相关股价数据基于2025年7月3日盘后交易价格 [1] - 视频发布日期为2025年7月5日 [1]

公司动态 - 公司已着手稳定币相关的数字化解决方案建设研究 涉及领域包括稳定币 区块链 云计算 跨境支付 AI智能体 鸿蒙 [1] - 公司完成16亿元算力运营订单验收工作 业务覆盖算力租赁 AI芯片 AI眼镜 机器人 多模态AI 鸿蒙 [1] - 公司签署全固态锂离子电池等多场景战略合作协议 涉及固态电池 稀土永磁 小金属 国企改革领域 [1] 行业热点 - 数字化解决方案成为行业趋势 涵盖稳定币 区块链 云计算 跨境支付等前沿技术 [1] - 算力运营需求旺盛 相关订单规模达16亿元 涉及AI芯片 机器人等AI产业链 [1] - 新能源材料领域合作活跃 全固态电池技术成为战略合作重点 [1]

市场整体表现 - 6月18日A股探底回升，三大指数小幅上涨，沪指涨0.04%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.23% [2][3] - 沪深两市成交额1.19万亿元，较上个交易日缩量161亿元 [2][3] - 超3400只个股下跌，市场热点轮动较快，资金偏向防御性板块和科技成长方向 [2][3] 行业热点 银行板块 - 银行股早盘普涨，上海银行、浦发银行等上涨，防御属性受资金青睐 [5] - 国内经济复苏带动贷款需求回暖，存款利率下调减轻银行成本压力，预计2025年银行盈利逐步企稳 [5] - 银行股市净率普遍较低，建议关注江苏银行等区域优质银行及国有大行 [6] 啤酒板块 - 啤酒板块止跌回升，燕京啤酒领涨超5% [7] - 夏季消费旺季将至，叠加去年基数较低，啤酒销量有望增长，行业景气度较高 [7] - 建议关注燕京啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒等龙头企业 [7] 军贸板块 - 军贸板块表现强势，长城军工涨停，中航成飞、航天南湖等大幅上涨 [8] - 伊以冲突升级、巴黎航展举办推高市场对军贸产品的关注度，国产军机国际认可度提升 [8] - 航空装备和导弹在全球军贸中占比超50%，建议关注军机、无人机、雷达等领域 [9] 非银金融板块 - 非银金融板块走弱，东吴证券、国信证券、中国太保等跌幅居前 [10] - 市场避险情绪上升，资金流向防御性更强的板块，可能影响券商盈利 [10] PCB板块 - PCB概念股集体大涨，沪电股份涨停，胜宏科技、生益科技等涨幅超5% [11] - Meta计划推出自研AI芯片MTIA-V1，采用36层高端PCB主板设计，单芯片PCB价值量远超英伟达产品 [11] - 沪电股份为Meta核心供应商，预计今年供货占比达60% [11] AI算力板块 - AI算力相关板块全线上涨，PCB、光模块、存储等细分方向表现突出 [12] - 存储行业景气度回升，主要产品价格呈现上涨趋势 [12] - 建议关注光模块、PCB、电源、存储、液冷和铜连接等细分赛道 [12] 公司热点 - 拓普集团午后股价快速拉升3%，受马斯克宣布Optimus机器人第三代重大升级消息刺激 [14] - 作为特斯拉机器人核心供应商，公司有望直接受益，全年利润仍有望达到32-35亿元 [14]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - AI是电子行业上行周期主驱动力，贸易摩擦使自主可控重要性凸显；2025年DeepSeek掀起开源模型浪潮，国产大模型竞争力提升，特朗普关税政策增强外部不确定性，电子产业自主可控关注度提升；AI和自主可控两条主线或带来众多投资机会 [4][11] 各板块总结 电子行业整体情况 - 截至2025年4月30日，478家电子行业上市公司披露2024年年报，476家披露2025年一季报；2024年行业营收34801.2亿元，同比增17.4%，归母净利润1379.1亿元，同比增35.8%；1Q25营收8411.6亿元，同比增17.6%、环比降13.0%，归母净利润353.56亿元，同比增28.2%、环比增22.0% [4][14] - 2024年行业毛利率同比降0.5pct至15.6%，净利率同比升0.5pct至4.0%；1Q25毛利率15.5%，同比/环比 -0.2pct/+0.8pct，净利率4.2%，同比/环比 +0.3pct/+1.2pct；2024年和2025年一季度研发费用率分别为5.6%和5.4% [20] 半导体板块 - 全球半导体持续复苏，2025年2月销售额549.2亿美元，同比增17%、环比降3%；中国市场增长强劲，2月销售额同比+5.6%；自主可控重要性凸显，国产份额增长速度或加速 [31] - 2024年板块营收6022.3亿元，同比增21.1%，归母净利润353.4亿元，同比增12.8%；1Q25营收1281.3亿元，同比增14.5%、环比降14.5%，归母净利润79.0亿元，同比增29.1%、环比增51.9% [4][34] - 2024年毛利率同比降0.8pct至25.3%，净利率同比降0.4pct至5.9%；1Q25毛利率27.0%，同比升1.2pct、环比升1.6pct，净利率6.2%，同比升0.7pct、环比升2.7pct [41] - 细分板块中，设备和数字芯片环节业绩亮眼；云侧和端侧AI芯片一季度业绩良好，模拟芯片龙头企业基本面好转，设备和材料厂商受益于国产化进程提速 [4][55] 消费电子板块 - 2024年板块营收16459.1亿元，同比增21%，归母净利润641.6亿元，同比增13%；1Q25营收4008.5亿元，同比增22%、环比降17%，归母净利润142.9亿元，同比增7%、环比降12% [4][57] - 2024年毛利率同比降1.1pct至11.7%，净利率同比降0.3pct至3.9%；1Q25毛利率11.2%，同比降1.1pct、环比持平，净利率3.6%，同比降0.5pct、环比升0.2pct [61] - 品牌消费电子1Q25营收/归母净利润288.7/13.9亿元，分别同比 -4%/-42%；消费电子零部件及组装1Q25营收/归母净利润3719.8/129.1亿元，分别同比 +25%/+17% [67] - 受益于北美CSP资本开支增加，海外AI算力产业链相关上市公司2024全年及1Q25业绩亮眼 [4][78] 光学光电子板块 - 2024年板块营收7188.1亿元，同比增6%，归母净利润72.6亿元，同比增153%；1Q25营收1741.1亿元，同比增4%，归母净利润34.5亿元，同比增249% [5][81] - 2024年毛利率同比升0.8pct至14.3%，净利率同比升3.0pct至1.0%；1Q25毛利率15.2%，同比升1.5pct、环比升2.3pct，净利率2.0%，同比升1.4pct、环比升1.1pct [85] - 面板板块受益于价格上涨，盈利能力大幅修复；LED板块4Q24和1Q25营收同比分别增8.6%/6.5%，1Q25归母净利润同比增15.8% [5][91][96] 元件板块 - 2024年板块营收2848.1亿元，同比增18%，归母净利润224.5亿元，同比增22%；1Q25营收747.7亿元，同比增24%，归母净利润69.6亿元，同比增46% [5][107] - 2024年毛利率同比升0.2pct至21.0%，净利率同比升0.3pct至7.9%；1Q25毛利率21.9%，同比升0.8pct、环比升1.6pct，净利率9.3%，同比升1.4pct、环比升3.0pct [111] - 细分来看，印刷电路板复苏加速，1Q25营收/归母净利润同比分别增25%/55%；被动元件收入增速放缓，1Q25营收/归母净利润同比分别增19%/21% [117] 电子化学品板块 - 2024年板块营收591.2亿元，同比升9%，归母净利润45.9亿元，同比升1%；1Q25营收145.6亿元，同比增9%，归母净利润15.3亿元，同比增22% [5][131] - 2024年毛利率同比升1.0pct至28.5%，净利率同比降0.6pct至7.8%；1Q25毛利率28.7%，同比升0.4pct、环比升0.4pct，净利率10.5%，同比升1.1pct、环比升8.4pct；1Q25费用率环比小幅改善 [134] - 个股方面，安集科技、鼎龙股份、莱特光电1Q25营收和归母净利润均有不同程度增长 [5]