财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收(不含报销)为7760万美元 同比增长2% 超出季度指引高端 [5][15] - 调整后每股收益为0.38美元 处于季度指引中位 [5] - 调整后EBITDA为1610万美元 占营收20.7% 去年同期为1630万美元占21.5% [19] - 调整后毛利率为42.8% 较上季度42.3%有所改善 [18] - 调整后SG&A为1820万美元 占营收23.4% 去年同期为1680万美元占22.1% [18] - 应收账款周转天数73天 去年同期为68天 [21] - 季度末现金余额1010万美元 上季度末为920万美元 [20] - 净运营现金流560万美元 [20] - 总债务2300万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球SABT部门营收4360万美元 同比增长5% [7][15] - 排除OneStream业务后 全球SABT部门增长10% [7][16] - Oracle解决方案部门营收2050万美元 同比下降7.5% [10][16] - SAP解决方案部门营收1350万美元 同比增长11% [11][17] - 经常性收入占比21% 包括高管咨询 IP即服务和应用程序管理服务 [17] - 咨询顾问总数1382人 上季度1332人 2024年底1145人 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Salonis建立战略合作 将流程智能与AI能力结合 [6] - 即将发布AI Explorer第四版 显著增强AI解决方案设计能力 [8][29] - 成立合资企业整合AI Explorer和ZBrain平台 专注于软件即服务许可 [29] - 推出AskHacket AI内部知识库 整合专有IP和内容 [32] - 启动Accelerator计划 提高技术实施服务效率 [33] - 继续寻求战略收购和联盟机会 [34] - 利用强劲现金流继续股票回购计划 [12][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化转型需求仍然强劲 但决策过程更加审慎 [26] - IT预算持续增加 越来越多资金专门分配给GenAI计划 [26] - GenAI将定义全新世界级性能标准 推动软件和服务提供商扩展价值 [26] - 第三季度指引：营收7300-7450万美元 调整后每股收益0.36-0.38美元 [23] - 预计全球SABT和SAP部门增长 Oracle部门下降超过20% [23] - 预计调整后毛利率43.5%-44.5% [24] - 预计运营现金流环比增长 [24] 其他重要信息 - 第二季度回购18万股股票 平均价格24.5美元 总成本440万美元 [22] - 董事会增加1300万美元股票回购授权 总额达3000万美元 [22] - 宣布第三季度股息每股0.12美元 [22] - 第三季度将产生150-200万美元重组费用 主要与裁员相关 [23] - 汇率波动对第二季度业绩产生0.01美元负面影响 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: AI Explorer和ZBrain组合的市场机会和收入影响 - AI Explorer尚未发布可许可版本 但服务方面已看到增长 [37] - 平台能力非常适合当前市场机会 前景未受影响 [38] - 预计获得许可和引入战略渠道合作伙伴后将看到预期收入增长 [39] - GenAI相关收入在第二季度显著增长 [39] 问题: 战略合作伙伴关系进展 - 今日宣布与Salonis建立首个战略联盟 [41] - 拒绝了一个SI合作伙伴的报价 正在寻求更好条件 [42] - 预计年底前与大型企业软件公司和系统集成商建立更多合作关系 [42] 问题: 人员调整与Oracle业务挑战 - Oracle团队难以快速替换大型上线客户项目 [44] - Accelerator产品预计带来超过20%的生产力提升 [44] - 结构调整旨在解决非GenAI领域可能的人员过剩问题 [44] 问题: OneStream业务何时企稳 - Oracle和OneStream的比较基数峰值在第三季度 [48] - 第四季度比较将明显改善 [48] 问题: GenAI应用案例 - 客户服务和收入管理解决方案获得重点关注 [49] - 大型组织寻求通过GenAI弥补现有ERP系统自动化功能的局限性 [49] 问题: 客户决策环境是否改善 - 4月份关税相关不确定性对第二季度影响有限 [51] - 第三季度可能受到更大影响 [51] - 低利率、关税噪音减少和客户对GenAI潜力理解加深将推动需求 [51] 问题: 是否拥有足够的AI人才资源 - 继续在AI领域增加资源 [57] - 平台能力加速解决方案设计和开发 减少对人员数量的依赖 [57] 问题: 利用率是否受培训影响 - GenAI领域有新员工培训期 但利用率未受重大影响 [59] - 技术组利用率较弱 已通过结构调整解决 [59] - 超过50%的新项目包含GenAI元素 [60] 问题: AI Explorer竞争优势 - 向领先AI企业软件公司演示后获得"优秀"评价 [62] - 对方表示未见过如此完整和深思熟虑的平台 [62]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收7790万美元，同比增长1%；扣除报销前营收7620万美元，接近季度指引高端，同比增长1% [6][15] - 第一季度报销费用率为2.1%，上年同期为2.3%，上一年同季度为1.9% [15] - 约23%的公司总营收（扣除报销后）为经常性、多年期和订阅型营收 [18] - 公司调整后销售成本在2025年第一季度为4310万美元，占扣除报销后营收的56.6%，上年同期为4440万美元，占比58.6% [18] - 公司顾问人数在2025年第一季度末为1332人，上一季度末为1284人，2024年第一季度末为1154人 [18] - 2025年第一季度公司调整后毛利率为43.4%，上年为41.4% [19] - 调整后销售、一般和行政费用（SG&A）在第一季度为1840万美元，占扣除报销后营收的24.1%，上年同期为1710万美元，占比22.6% [19] - 调整后EBITDA在第一季度为1570万美元，占扣除报销后营收的20.7%，上年同期为1520万美元，占比20% [20] - 2025年第一季度GAAP净利润为310万美元，摊薄后每股收益为0.11美元，上一年第一季度为870万美元，摊薄后每股收益为0.32美元 [20] - 调整后净收入和摊薄后每股收益在2025年第一季度为1160万美元和0.41美元每股，处于盈利指引范围顶端，上一年调整后摊薄后每股收益为0.39美元 [22] - 公司现金余额在2025年第一季度末为920万美元，上一季度末为1640万美元 [22] - 第一季度经营活动净现金流入为420万美元，主要受净收入调整非现金活动驱动，部分被应计费用减少和应收账款增加抵消 [22] - 第一季度末DSO（应收账款周转天数）为73天，上一季度末为66天，上一年为68天，预计2025年第二季度会降低 [22] - 第一季度回购37.9万股公司股票，平均每股30.93美元，总成本约1170万美元，第四季度末剩余股票回购授权为2130万美元 [23] - 第一季度公司从信贷安排借款500万美元，第一季度末总债务余额约1800万美元 [23] - 公司董事会宣布2025年第二季度股息为每股0.12美元，6月登记股东7月7日支付 [23] - 公司预计2025年第二季度扣除报销前总营收在7600 - 7750万美元之间 [23] - 预计调整后摊薄每股净收入在0.37 - 0.39美元之间，假设调整后收益的GAAP有效税率为27% [24] - 预计调整后毛利率占扣除报销后营收的比例约为43% - 44% [24] - 预计第二季度调整后SG&A和利息费用约为1860万美元 [24] - 预计第二季度调整后EBITDA占扣除报销后营收的比例约为21% - 22% [24] - 预计经营现金流将环比增长 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 全球SMTD（GSBT）业务线 - 2025年第一季度总营收4340万美元，扣除报销前营收4260万美元，同比增长6%，若排除OneStream和电子采购业务的疲软，该业务线增长13% [15][16] - 预计2025年第二季度全球SMBT业务线扣除报销前营收同比增长约5% [23] 甲骨文解决方案业务线 - 2025年第一季度总营收2110万美元，扣除报销前营收2040万美元，同比下降3%，主要因大型项目上线后收尾工作减少 [16] - 预计甲骨文和SAP解决方案业务线扣除报销前营收合计同比下降 [23] SAP解决方案业务线 - 2025年第一季度总营收1340万美元，扣除报销前营收1320万美元，同比下降8%，主要因2023年末增加投资带来软件销售增长，不过预计全年对SAP服务的需求将强劲 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为生成式AI（GenAI）驱动的转型是一个时代性机遇，将改变公司运营和咨询服务的销售与交付方式，公司凭借AI Explorer和ZBrain平台及实施团队的差异化能力参与竞争 [7][8] - 公司收购Leeway Hertz以扩展GenAI实施能力，并与ZBrain成立合资企业，预计通过增加ARR（年度经常性许可收入）为股东创造价值，还可能筹集资金和提升估值 [28] - 公司持续改进AI Explorer平台，发布版本3带来显著增强功能，能模拟企业GenAI解决方案、识别自动化机会、快速定制和评估AI用例等，吸引了渠道合作伙伴 [29][30] - 公司利用AI Explorer平台整合GenAI能力到所有业务中，招聘和提升关键数据与技术架构资源技能，将GenAI驱动的转型作为主要战略切入点，提升传统业务价值 [31] - 公司构建GenAI辅助的知识库解决方案AskHackit.ai，整合有价值的IP和内容，以增强向客户提供洞察的能力 [32] - 公司开展名为Accelerator的新计划，利用GenAI提高技术实施服务的效率和质量 [33] - 公司继续探索战略关系和收购，以扩展GenAI能力并通过新渠道销售IP，超越当前全球1000强客户的关注范围 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然传统领域对数字化转型的需求依然强劲，但受经济担忧和新兴GenAI技术影响，企业决策更加谨慎，关税谈判增加了客户短期决策的不确定性 [25] - 预计2025年企业IT预算将增加，更多资金将分配到GenAI高可行性、高影响领域，以及数据质量和价值计划 [26] - 公司认为GenAI将推动软件和服务提供商创新，公司积极向GenAI驱动的转型方向发展，具有独特的价值创造机会 [27] - 公司预计客户对GenAI的参与度将继续提高，GenAI相关业务的增长和利润率提升将持续，同时期待通过许可收入和合资企业活动实现更大的增长 [49][51][52] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细说明与AI Explorer的客户互动情况，以及实施项目的管道情况，随着进入下半年，情况可能如何发展？ - 客户认为公司的能力非常独特，能够在用例层面进行创意构思、评估和提供ROI评估，并关联特定AI代理，且能在工作步骤层面评估自动化机会并构建模拟，至少一半的互动会使客户参与和讨论继续，公司有机会提供提案、赢得业务和建立新关系。目前大型渠道合作伙伴注意到公司能力的差异化，未来公司可能与他们合作，获得更多机会并接触到技术买家和业务买家 [38][39][40] 问题2: 2024年底公司在AI业务实施能力上有一定提升，目前对当前能力的看法如何，2025和2026年有何进一步扩展计划？ - 自收购和招聘后，实施能力增加了约60% - 70%。公司正在增加资源，不仅在ZBrain和Leeway Hertz团队所在的新德里地区，也在美国增加面向市场的资源和能力，以应对新的业务机会 [43] 问题3: 请更新与ZBrain合资企业的进展，是否签订了ARR合同，目前还有什么可以披露的信息？ - 正在为ZBrain平台增加许可客户，预计未来30 - 45天完成并执行合资企业协议 [44] 问题4: 作为最佳实践顾问，在当前环境变化下，对公司业务有何潜在好处和挑战？ - 年初未考虑到关税计划可能对经济活动的影响及客户决策的干扰，但公司围绕战略成本降低和效率提升的工作在2025年更受重视。GenAI相关业务的客户参与度持续提高，虽然预算可能受更大项目影响，但兴趣和互动仍然很高 [48][49] 问题5: 提到AI对2025年业绩有重大影响，具体指什么？ - 一方面，GenAI业务同比增长每季度都更显著；另一方面，如果看到Explorer的许可收入（预计7月开始）和ZBrain的许可活动持续，ARR增长将变得有意义。合资企业有机会进行价值加速活动，如A轮融资，还可能引入渠道合作伙伴或投资者，通过更广泛的分销渠道推动ARR增长 [51][52][53] 问题6: 在创意构思到实施过程中，假设多数情况LH会参与，能否分享理想情况的例子，以及希望在更多公司实现的实施情况？ - 理想情况是客户从自上而下的角度看待AI解决方案，选择复杂、变革性和增量的解决方案，并制定多年计划，投入数百万美元。公司希望客户认识到可以从Hackett许可端到端的能力，包括创意构思、评估和部署解决方案的能力 [54][57][58] 问题7: 本季度AI营收中实施营收占比多少，未来会如何变化？ - 估计实施营收和发现创意构思及评估机会的营收占比为50 - 50，随着业务增长，解决方案的实际构建和部署应显著超过机会发现和评估 [61] 问题8: 目前是否看到GenAI咨询客户向其他服务的交叉销售情况？ - 是的，主要通过提供包含GenAI扫描的数字化转型项目，以增强传统数字化转型工作。每次与客户讨论GenAI时，都会涉及传统业务的痛点，实现双向交叉销售 [62][63] 问题9: 甲骨文业务的管道情况如何，随着时间推移，预计其方向是怎样的？ - 预计甲骨文业务活动可能下降，SAP业务势头明显上升，甲骨文整体需求活动稳定，但仍在填补大型项目收尾后的空白 [64][65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收(不含报销)为7620万美元 接近指引区间高端 同比增长1% [5][13] - 调整后每股收益041美元 位于指引区间顶部 [5][19] - 全球SMBT部门营收4260万美元 同比增长6% 若剔除OneStream和电子采购业务下滑 实际增速达13% [6][13][14] - Oracle解决方案部门营收2040万美元 同比下降3% SAP解决方案部门营收1320万美元 同比下降8% [14][15] - 调整后毛利率434% 同比提升200个基点 主要受益于高利润的GenAI业务 [17] - DSO天数从66天上升至73天 主要因大客户项目付款周期延长 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - GenAI咨询与实施业务表现强劲 推动GSBT部门增长 该业务利润率高于传统咨询业务 [6][17] - OneStream和电子采购实施业务持续疲软 抵消部分增长 [6][14] - Oracle业务受大型交付后项目收尾影响 SAP业务因2023年末软件销售强劲 后续实施服务有望回升 [8][15] - 生命科学组需求增长 SAP相关软件销售提升将带动后续季度表现 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美与国际市场GenAI业务增长显著 客户从概念验证阶段进入预算项目阶段 [6][9] - 通过Leeway Hertz收购增强GenAI内容能力 新推出的高端GenAI咨询项目瞄准CIO/CTO群体 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - GenAI转型被视为代际机遇 公司通过AI Explorer V3和ZBrain平台构建端到端差异化能力 [7][27] - 与Leeway Hertz成立合资企业 整合AI Explorer和ZBrain平台 打造SaaS化GenAI全流程解决方案 [25][26] - 推出AskHackitai和Accelerator等内部GenAI工具 提升服务交付效率并创造商业化潜力 [30][31] - 积极拓展渠道合作 与大型系统集成商和软件公司探讨合作以扩大市场覆盖 [28][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年客户预算更多投向高可行性、高影响的GenAI领域 数据质量建设需求同步增长 [24] - 关税谈判带来短期决策不确定性 但战略成本优化需求可能提升传统业务机会 [23][44] - 预计Q2营收(不含报销)7600-7750万美元 GenAI业务持续增长但企业应用业务同比下滑 [21][22] 其他重要信息 - 季度内回购379万股股票 均价3093美元/股 剩余回购授权2130万美元 [21] - 宣布每股012美元的季度股息 将于2025年7月支付 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI Explorer客户互动情况及项目管线展望 - 客户反馈平台能力独特 50%的演示会转化为提案机会 正探索通过渠道合作伙伴扩大覆盖 [35][36][37] - 实施团队规模较2024年底扩大60-70% 持续在印度和美国增聘人员 [39] 问题: ZBrain合资企业进展 - 已开始签署ARR合同 预计30-45天内完成合资协议签署 [40] 问题: 经济环境变化对业务影响 - 关税政策带来短期不确定性 但GenAI预算相对刚性 传统成本优化服务需求可能提升 [44][45] 问题: GenAI收入构成及交叉销售机会 - 当前咨询与实施收入占比约50:50 预计实施业务未来将成倍增长 [59] - 通过GenAI扫描增强传统数字化转型项目 形成双向交叉销售 [60][61] 问题: Oracle业务展望 - 预计Q2同比下滑 但整体需求稳健 正填补大型项目空缺 [62]